發表
我的網誌
(文末領取本日限量專業版權限！)
AI伺服器發燙，不只是產業發燙，還有高效運算帶來的發燙，當萬物皆AI的時帶到來，那散熱在當中就扮演了很重要的角色。根據研究機構預估，包含資料中心的周邊冷氣空調，全球資料中心散熱產值在2019年的時候僅120億美金，到了2030年會快速成長到427億美金，年均複合成長率(CAGR)達12.2%，今天帶來AI概念股中散熱族群的教學內容，寫文當下為1/30。
文章大綱：
高效晶片功耗提升 未來液冷需求強勁
市場常見的散熱模組分為「氣冷」與「液冷」，液冷可再分為開放式與浸沒式，各種模組的解熱效率有所不同，目前資料中心的散熱仍以氣冷為主，但隨未來AI晶片性能的不斷提升，氣冷的解熱將難以負荷，液冷將慢慢成為主流。
另一方面，有鑑於產業公約與監管機構制定的PUE規定，目前大多AI伺服器搭載的3D VC氣冷散熱模組的PUE達1.5以上，並不符合PUE 1.3的標準，而液冷除了解熱效率達1,000W以上，PUE也介於1.1~1.2之間，有鑑於此更可以預期未來液冷的滲透率將會超越氣冷。研調機構POLARIS預期，伺服器水冷散熱產值從2019到2030年將由18.1億美元提升到125.5億美元，CAGR達24%。
（PUE：電力使用效率，是計算資料中心節能省電的標準，計算的方式是資料中心的「總用電量」與「供應IT設備的電量」之比。PUE值越低，代表機房空調冷卻時所耗的電力就會更少，理想值為1.0。）
奇鋐(3017)3D VC市佔率達35% 未來仍具優勢
奇鋐(3017)在2023即打入Nvidia 3D VC供應鏈，市佔率達35%，也是目前AI伺服器營收佔比最高的散熱廠，佔比約15%。除了氣冷散熱解決方案外，奇鋐也積極發展液冷散熱領域，未來也有望持續打入TDP 1,000W以上產品如Nvidia B100的供應鏈，預期2025年液冷產品營收比重將倍增至5%以上。
奇鋐近四季毛利、淨利逐季提升，預估2023 EPS 13.5元，2024有望達18.1元，創歷史高，長線看好。
技術面來看，寫文當下奇鋐出量突破前高頸線拉漲停，股價創歷史新高，上方目前無壓就不預設立場讓子彈飛。
籌碼面部分投信外資近幾個交易日都是買超，大戶持股比例增加、主力買超且籌碼集中。從籌碼各方面來看都是多方趨勢，後續則可觀察籌碼是否鬆動來判斷獲利了結的跡象。
建準(2421)擁AI伺服器、AI PC成長雙引擎
AI的概念從伺服器延伸到PC，而建準(2421)本身就是PC/NB風扇的主要供應廠，據研究機構表示，AI PC到2027年的滲透率將達60%，且在AI PC上的風扇用量市以往的兩倍，在未來這波換機潮中將有機會未建準貢獻更多營收。
而在AI伺服器方面，建準在3Q23的AI伺服器營收佔比約10~15%，目前也逐步擴充產品線至熱管、熱板、散熱片、水冷板、液冷模組等的供應，也有利於後市營運。預期2024年EPS達6.7元，明年提升到7.6元。
從技術線來看，近期量能維持得不錯，均線呈多頭排列，不過KD線進超買區，短線可能有過熱的跡象；後續則觀察量能會不會延續。
籌碼面部分，建準的走勢也是跟投信的連動性較高，可以用投信進出當作觀察指標之一；籌碼有慢慢集中的趨勢，整體籌碼有好轉跡象。
恭喜完成今天的教學內容，下方領取VIP權限！
恭喜你完成今天的教學內容！下方領取今天的VIP獎勵~
手機點擊連結👉https://cmnewsflash.page.link/nwgg
別忘了2/10前每天都有一篇新內容等你解鎖領獎勵，至少完成三天就可以抽龍年限量帶財能量錢母或理財寶投資護符！
-
（資料來源：Cmoney、玉山投顧、經濟日報/圖：營收飆漲追蹤器、籌碼K線、筆者整理/責任編輯：Tim）
＊本文章之版權屬筆者與 CMoney 全曜財經，未經許可嚴禁轉載，否則不排除訴諸法律途徑。
＊本文章所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人仍須謹慎評估，自行承擔交易風險。
