獨大 今天來跟大家分享，

選擇權 投資賣方，賺錢的技巧

市場上 很多人說，賣方最怕大行情。

今天讓你搞懂這 2 點，就有機會不斷為自己創造獲利

就像收租的房東一樣，月月都能收到租金！

 

 

 

到底是哪 2 點呢？讓我們繼續看下去...

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月月獲利 2 大感覺很重要：

感覺一、方向感

感覺二、空間感

如果能夠對台股走勢 有清楚的 方向感 和 空間感，

就能夠不斷的為自己創造獲利。

我們都知道，第六感是很難量化的，這裡就來教你如何做到！

 

撇開複雜的選擇權公式 和 讓人暈眩的希臘字母。

賣方賺錢 的終極定義：

到期日(結算日)當天，台股沒漲過/跌破你賣的履約價，你就賺錢！

舉個例子來說：

SELL CALL 8800，只要結算日那天 台股指數 ＜ 8800，你就能夠獲利！ 

SELL PUT 8000，只要結算日那天 台股指數 ＞ 8000，你就能夠獲利！

有了以上概念以後要怎麼操作賣方獲利呢？

 

手上有 SELL CALL 看空，最怕行情大漲。

手上有 SELL PUT 看多，最怕行情大跌。

你要知道行情的方向，賣方就能賺錢，

只要行情上漲，持有 SELL PUT 就能賺錢，漲越多賺愈多，

誰說賣方怕大行情？賣方只怕做錯邊！

 

(資料來源：獨孤求敗-選擇權搖錢樹)

 

從 選擇權搖錢樹 的線圖中，

可以簡單看出 方向感 與 空間感，讓投資人更容易做決策！

 

一、方向感：20MA做判斷

多數人 都不知道如何抓方向感。

一般來說，投資人 可用 20MA 來判斷，

20MA 的方向 就是在告訴你 行情的「方向感」！

 

當 20MA 往上，台股容易向上走，建議做多。

因此 線圖中 我們將 SELL PUT 紫色線條畫粗一點。

當 20MA 往下，台股容易向下走，建議做空。

因此 線圖中 我們將 SELL CALL 橘色線條畫粗一點。

 

二、空間感：找出最大未平倉量

在 K 線圖走勢中，上下各有一條 線圖走勢，

上方的 橘色線條表示：SELL CALL的 最大未平倉量；

下方的 紫色線條表示：SELL PUT的 最大未平倉量。

最大未平倉量的位置 就是在告訴你 行情的「空間感」！

 

先假設你決定做多了，

但要如何知道行情不會跌破哪邊？

這時候，

我們可用市場 最大未平倉量 SELL PUT 的位置來參考，

這是市場公認 當賣方安全的地方 所以大家在那裡集結。

 

任何一天 你要交易選擇權賣方，

你都可以參考這個特製的走勢圖。

選擇權搖錢樹，幫您將台股走勢的方向和行情區間規劃出來！

 

交易案例一   20160130 

那我們來看 20160130 這天 ，我們該如何交易選擇權賣方？

這是一張台加權指數技術分析裸圖，

上面沒有標明行情的方向和可能的空間。

對於選擇權新手來說，可能腦中空白不知道該如何操作。

  

 

我們換成選擇權搖錢樹來看就清楚許多，

紫色的線比較粗，選擇權搖錢樹建議我們做多 SELL PUT，

安全的履約價位置就是紫色線的位置7500，

這裡是市場最大未平倉量SELL PUT 的位置。   

 

   

(資料來源：獨孤求敗-選擇權搖錢樹)

 

線的粗細和位置代表行情的方向和區間

20160130這天台股指數8145 圖形上紫色的線比較粗 暗示台股上漲機會比較高，

如果要進場做賣方建議做多SELL PUT ，

只要方向做對不管賣哪一個履約價行情上漲你都會賺到錢。

我們看下表，在這天做多SELL PUT 在不同的履約價和到期日有不同的報酬率。

操作2016年2月份的合約距離到期日剩下6個交易日，

SELL PUT 7800 可以收875元　保證金需要11875，

算一算報酬率有7.37%，小兵立大功。

遊戲規則是只要結算那天行情在7800之上就可以賺錢。

台股這天指數在8145 台股正往上漲，

約定6個交易日以後台股指數在7800以上這勝率不是很高嗎 ?

就算行情下跌300點你也賺錢。

安全牌是賣在最大未平倉量的位置SELL PUT 7500，

也就是圖形上紫色線的位置，也有2.57%的報酬率。

6個交易日報酬率2.57%，把錢放在銀行一年利息也才1.15%。

當當月份的權利金所剩不多時通常我會選擇次月份的合約交易，

SELL PUT 7500 3月份投報有16.67%，多放幾天就有更高的收入。

我把7500~7800、當月份合約和次月份合約列表如下，

報酬率從2.57%~32.10%不等，算是相當不錯的投報，

履約價越接近指數投報越高、合約持有的越久報酬率越高。

 

圖 : 20160130做多SELL PUT ，不同履約價、到期日有不同報酬率

   

 

最後2月份結算在8212，3月份結算在8619，

不管是交易當月份的SELL PUT 或是次月份的SELL PUT 賣方都將權利金收乾，輕鬆收租。

  

(資料來源：獨孤求敗-選擇權搖錢樹)

 

交易案例二   20160224 

我們看20160224的加權指數技術分析裸圖，

相信會有不少的投資人會想要逢高做空，

我們來看選擇權搖錢樹給我們甚麼樣的操作建議。

  

 

紫色的線比較粗，選擇權搖錢樹建議我們做多 SELL PUT，

安全的履約價位置就是紫色線的位置8000，

這裡是市場最大未平倉量SELL PUT 的位置。

  

(資料來源：獨孤求敗-選擇權搖錢樹)

 

這天交易賣方的投報就相當好，

SELL PUT 當月份的合約在最大未平倉8000的位置，也有19.41%的投報，

交易次月份的合約SELL PUT 8000 有37.14%的投報。

這樣的投報一年交易一次就夠了，操作績效可以打敗很多人。

圖 : 20160424 做多SELL PUT ，不同的履約價和到期日報酬率從14.4%~39.19%

 

 

最後三月份結算在8619、四月份結算在8519。

在2月24日布局選擇權多單SELL PUT的投資人都笑了。

我們來看選擇權搖錢樹的圖，

2月24這天市場最大未平倉量在8000，安全的SELL PUT位置是SELL PUT 8000，

一個月後結算、兩個月後結算指數都在8000之上，

這就是趨勢的力量，這就是選擇權賣方的優勢，大方向看對就會賺錢。

相反的操作反向SELL CALL 可能就要頭痛了，

你可以看到這段時間SELL CALL 最大未平倉量橘色線的位置不斷被突破穿越，

SELL CALL 最大對平倉位置不斷的向後退，

表示這段期間操作賣方SELL CALL的人 不斷的賠錢，

而這段期間任何一天順著趨勢做多SELL PUT，

賣方在最大未平倉量的位置都沒有被跌破都能順利獲利入袋。

所以我說操作賣方方向感很重要。

我想到這裡你應該就了解操作選擇權賣方的精隨了。

關於大家關心的賣方避險我們留到下個單元介紹。