【ACY證券】 OPEC與IEA報告引發油價大漲,大宗商品的春天要來了嗎?

 

 

昨日,兩大原油組織IEAOPEC分別發佈了石油月度報告,引發原油價格兩輪上漲。WTI原油在報告發佈後,突破並站上92美元關口。要注意的是,IEA是以英美為首的原油需求國組織,而OPEC則是以沙特與俄羅斯為首的生產國組織。兩份報告側重點有所不同,因此需要從雙方各自的角度分別進行解讀。

 

先看IEA報告,報告中上調了今明兩年的石油需求預期,預計2022年全球需求將達到每日9970萬桶,並表示非OPEC石油產能保持不變IEA給出的理由是天然氣危機與高溫氣候促使消費者轉向燃油。作為需求方,IEA無法有效控制全球的石油消耗量,因此當報告公佈後,需求上升自然引發油價的上漲。再來看OPEC報告,報告內容與IEA截然相反,不僅下調了全球石油需求預期,還上調了非OPEC供應預期,明確表達了對供應過剩的擔憂。如此明確的態度理應利空油價,然而在報告發佈後,WTI油價僅小幅下滑,隨後便快速反彈,連續突破價格阻力。

 

之所以會出現這種反常現象,有兩方面的原因。首先,OPEC作為供應方,能夠有效控制石油的產能。OPEC月報對OPEC產油國的意義相當於非農資料對美聯儲,資料越好,降產/加息的可能性便越大。在供大於求的環境下,OPEC更有可能在未來降低產能,從而利好原油的價格。此外,自從美元7月中旬見頂後,各類大宗商品集體反彈。尤其在本周美國通脹發佈後,包括銅、鋁、天然氣等商品紛紛突破前高,價格的上漲動能較為充盈。這也正是支撐油價上漲的關鍵因素,即便有烏克蘭允許俄油過境的利空消息,油價依舊強勢反彈。

 

大宗商品目前的期貨價格均有不同程度的低估現象,這種觀點正在被市場所接納。就拿最近的消息面來看,澳洲市值最大鐵礦公司必和必拓BHP計畫以遠超過市值的價格收購OZ Minerals這家銅礦企業,然而OZ Minerals卻果斷拒絕了。雙方的行為都釋放了同一個信號,大宗商品的下一波牛市可能已經近在咫尺。

 

 【ACY證券】 OPEC與IEA報告引發油價大漲,大宗商品的春天要來了嗎?

USWTI十五分鐘圖

 

WTI原油十五分鐘圖來看,最近油價受到市場消息面的主導,徹底擺脫了短線空頭格局,突破關鍵的91.7水平線。油價曾在該位置小幅度震盪整理,說明多頭獲得新的突破動能。因此油價正在從多個消息面獲得支撐,短線看漲動能強勁。整體來看,交易策略應該以短線逢低做多為主,中線入場則需要耐心等待價格整理結束。現價下方的關鍵支撐位置在90.791.7之間,也就是前方漲平漲中繼區域。可以配合左側指標信號,判斷入場時機。現價上方的阻力位置分別在前高點94以及多重阻力共同結構的95.5關口。

 

今日關注資料

17:00 歐元區6月工業產出月率

20:30 美國7月進口物價指數月率

22:00 美國8月密西根大學消費者信心指數

 

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