文章轉載于：原油交易入門指南-附原油交易平臺推薦

原油不僅是世界上最重要的能源之一，同時也是一種與黃金、白銀等貴金屬類似的能源投資標的物。接下來，我將詳細地解答您在原油投資過程中可能遇到的問題，快速掃清關於原油投資的各種障礙。

第一部分：原油交易種類有哪些?

對於原油，有包括期貨、期權、ETF、股票、差價合約在內的多種方式可以快速實現投資，您可以在詳細瞭解每一種投資方式後結合自身投資特點進行選擇。

原油期貨

原油期貨，作為石油期貨中一種重要的品種，是以遠期原油價格為標的物的期貨。它具有流動性較強、資金佔用率低、交易成本較低等優勢。但是以這種方式對原油進行投資時，也要求投資者具有更為豐富投資知識和交易經驗，同時也要承受更高的投資風險。

目前世界上重要的原油期貨合約有4個，它們分別是：紐約商業交易所(NYMEX)的“西德克薩斯中質油”期貨合約和高硫原油期貨合約、倫敦國際石油交易所(IPE)的布倫特原油期貨合約、迪拜商品交易所(DME)的高硫原油期貨合約、新加坡交易所(SGX)的迪拜酸性原油期貨合約。

原油期權

原油期權是一個比原油期貨更好的風險對沖工具。原油期權不用每日無負債結算，並且風險是可控的。投資者只需要支付一定的期權費，就可以對沖資產部位的原油風險，相當於購買一份原油保險。然而，隨著原油期權價格的變化，買賣雙方在交易中都不可避免地面臨著無限的盈與虧。

原油ETF

ETF，即“交易型開放指數證券投資基金”(Exchange Traded Fund)，是一種在交易所上市的、跟蹤“目標指數”變化的特殊開放式基金。原油ETF則是追蹤現貨原油價格波動的金融衍生產品。

以ETF方式投資原油的交易費用相對較低、操作原理簡單、還具備分散風險的優勢，同時也投資者允許雙向選擇做空或做多。但ETF也存在追蹤誤差，海外ETF投資者可能會面臨影響收益的匯率風險。

原油股票

原油股票也被稱為原油概念股。和其他股票類似，是由原油行業股份公司發行給股東作為持股憑證，並取得股息和紅利的一種有價證券。投資者在購買原油公司的股票後成為股東，在分享股價上漲帶來的利潤的同時，也必須和公司共同承擔可能發生的所有風險。

原油股票對投資者的技術要求低、流動性強，方便投資者隨時買入和賣出。但是原油股票只能進行單向交易，投資者只有在股價上漲時才能獲利。另外在交易過程中，投資者還要考慮到託管費、傭金、交易稅、過戶費等一系列交易費用。

原油差價合約

原油差價合約(原油CFD)是原油市場中買方與賣方訂立一項合約。在原油差價合約的交易過程中，投資者不涉及原油實物交割，僅對原油未來價格進行預測。

原油差價合約繼承差價合約的一貫傳統，投資者不僅可以利用杠杆進行做多做空的雙向交易，同時無需繳納傭金和印花稅，交易成本更加低廉。

第二部分：原油品種有哪些?

美國原油

美國原油種類多樣，其中最著名的是由美國德克薩斯州出產的輕質原油——WIT原油。自1983年在NYMEX上市以來，WIT原油已成為輕質低硫原油的代表性油種，其含硫量僅為0.2%。自身重量輕、硫含量低的特點使得其非常適合製造汽油。

目前，所有在美國生產或銷往美國的原油在計價時都以輕質低硫的WTI作為基準，並且WIT原油的即期合約價格也被視為是國際能源市場的基準價。

布倫特原油

布倫特原油又稱北海石油，出產于北大西洋北海布倫特地區，產品含硫量為0.37%至0.38%，適合提煉汽油、柴油及飛機燃油。1988年，布倫特原油期貨在英國倫敦國際石油交易所(IPE，即現在的ICE)上市。

布倫特原油是適用範圍最廣的基準油，目前全球65%以上的實貨原油掛靠布倫特體系定價，包括歐洲、地中海、非洲、澳大利亞和亞洲一些國家在內的原油品種都將布倫特原油作為重要的定價參照物。

迪拜原油

迪拜原油是迪拜出產的一種中質原油，硫含量約為2%。由於迪拜原油沒有目的地的限制，作為一種交易便利的原油，其絕對價格被廣泛運用於原油現貨貿易中。迪拜原油現貨價格不僅被OPEC設定的一籃子價格所採用，還是整個中東地區的原油價格指標。

阿曼原油

阿曼原油產自中東阿曼，與迪拜原油同屬中質原油。相對於迪拜原油，其不僅也不受目的地限制，同時儲量更多，產出量更穩定。因此，阿曼原油價格和迪拜原油價格一樣，均是中東地區的重要原油價格指標。

第三部分：最好的原油交易方式是什麼-差價合約

在第一部分，我雖然為您介紹了多種不同的原油投資方式，但就我個人的交易體驗而言，我最認為最好的原油交易方式還要當屬差價合約。

差價合約相比於其他方式所具有的獨特優勢?

無實物快速投資。交易者無需擁有原油實物也可輕鬆進入原油市場;

具有雙向獲利機會。差價合約允許投資者進行做多或做空雙向交易，交易者在原油價格上漲或下跌時均有獲利的可能;

支援短線甚至超短線交易。平倉一筆差價合約，交易的執行速度快至幾秒鐘;

成倍擴大投資收益。差價合約自身獨特的杠杆機制，讓您僅用極低的初始保證金就能撬動更大的投資回報。比如差價合約交易平臺提供的杠杆比例為1：10，那麼您只需1美元，即可交易價值10美元的合約。

一個帳戶交易多種投資工具。比如您在Mitrade交易平臺註冊了一個差價合約帳戶，那麼除了原油外，您還可交易貴金屬、外匯對、加密貨幣等將近百種熱門投資產品。

更小的交易手數，更低的交易風險。比如一個標準原油期貨合約為1000桶，雖然一手原油差價合約也為1000桶，但是Mitrade交易平臺允許您最低以0.01手開始交易。

突破時間空間限制。原油差價合約5*24小時面向交易者開放，交易者足不出戶，通過網路就可以隨時完成所有交易流程。

原油差價合約交易成本?

在瞭解差價合約的優勢後，那麼究竟如何用差價合約交易原油呢?原油差價合約交易的原理和收益計算方式又是什麼?為了向您更清晰地解釋上述兩個答案，您首先需要先瞭解以下三個概念：

合約大小

開倉價和平倉價間的差額

所有交易成本

差價合約的大小，我們通常用“手”(lots)來表示，1手即1標準合約。以Mitrade平臺的布倫特原油現貨差價為例，1手為1000桶。也就是說，如果1桶原油92.88美元，那麼1手差價合約的價值為92880美元。

如果您預計原油的未來價格將會上漲，您在差價合約平臺開設一張做多合約;如果您認為價格走低，您開設一張做空合約。

假設您以92.88美元的價格開設一張1手大小的原油做多合約。當價格上漲至92.99美元，您如果在這個價位平倉，針對這筆合約，開倉價和平倉價的差額為0.11美元每桶。則在不考慮交易成本的情況下，您一筆合約獲利110美元(1手=1000桶)

不過，必須要提醒您的是，差價合約交易也存在交易成本。差價合約交易平臺收取的費用主要有以下三種：

價差

傭金

過夜費用

價差，即投資目標物買價和賣價之間的差額。不要擔心，這筆價差通常很小，不過要注意的是，這筆價差會隨著合約大小(交易手數)的增加而增大。實際上，價差也是差價合約交易的主要成本。

此外，有些差價合約交易平臺還會向交易者收取傭金(手續費)，通常是按交易金額的百分比或者按固定價格收取。

最後一項成本是隔夜費。每日隔夜費的計算公式=交易手數 * 每手合約單位數量*開倉價*每日隔夜費百分比(%)。

附：原油期貨VS原油差價合約

	期貨交易	差價合約交易
到期期限	到期日(月/季)	無
交易場所	交易所	差價合約交易平臺
實物所有權	無	無
杠杆比例	由交易所規定	由差價合約交易平臺制定，更加靈活
交易品種	可交易品種少	差價合約交易品種多(3000+)
合約大小	相對較大。 如原油期貨1標準合約為1000桶	相對較小。 如Mitrade的原油差價合約,1手為1000桶，但支援0.01手交易
交易流程	複雜	簡便

第四部分：如何在差價合約交易平臺交易原油?-以Mitrade為例

1、開戶

在開始進行第一筆原油投資交易前，您需要一個帳戶。Mitrade的開戶流程非常簡單，線上上利用幾分鐘就可以快速屬於自己的投資帳戶。

有了帳戶，接下來就是如何資金注入帳戶之中。平臺支援交易者以多種方式入金，您可以自行選擇通過電匯、銀行轉帳、網銀支付、電子支付等途徑充值帳戶。

另外，為解決初次使用Mitrade的投資者存在的各種顧慮，Mitrade特別提供了一個與真實帳戶在操作流程上基本相同的類比帳戶。您可以在無風險的情況下熟悉平臺操作並進行模擬交易，在充分瞭解各項操作後註冊真實帳戶開啟您的原油投資。

2、找到第一個交易機會

目前平台上提供的原油包括布倫特原油和WTI(平臺上稱為美國原油)，您可以利用帳戶對其進行適當交易。

3、買入

在決定了想要交易的原油種類及時機後，您便可以登錄Mitrade的網頁版或手機APP開始下單。

進入到交易平臺後，在右上角搜索投資目標，如布倫特原油。隨後，您可以通過改變分時標準、圖表樣式、技術指標從不同角度研究價格走勢。並且在價格走勢圖下方，Mitrade提供了該支股指詳細情況，如浮動差價、隔夜費等。

如果你認為價格會上漲，那就點擊“買入”，此時會彈出買入的具體交易指令。您可以在此設置購買數量、止盈價格、止損價格、追從價格及買入限價，同時系統會自動計算出初始保證金、預計盈利和虧損。

或者您認為當前價格遠未達到您的心裡預期價格，此時您可以，預先設置買入價格和數量。當價格達到指令中設置的標準價格後，Mitrade系統將自動進行交易，不需要您在交易時間內時刻關注價格的變化。

4、賣出

在上一步的買入環節完成後，現在您需要密切關注價格的變動，或者使用適當的監測工具來決定什麼時候是減少損失、獲得利潤的正確時機。

賣出過程與買入類似，只是相反方向的操作，您既可以自己操作，也可以提前設置賣出的價格和數量。

至於盈虧，這是由平倉的價格減去你開倉時的價格，再乘以倉位數量來決定的。如果你在一開始就買入市場，那麼正值表示盈利，負數表示虧損。如果你把它賣了，那就恰恰相反。

第五部分：如何分析原油價格?影響原油價格的因素有哪些?

1、供需關係

①供給方

最開始原油供給方主要是中東地區和俄羅斯，隨著葉岩油技術的突破，美國由最大的原油消費者變成了供給者，使得世界原油的供需關係瞬間扭曲，並且開始與OPEC競爭。而OPEC為不把市場讓給美國一直不減產，美國為擴大市場挑起價格戰，這將直接導致原油價格的下跌。

②需求方

繼美國由原油由需求方轉變為供給方後，剩下的主要原油消費國只有中國和日本。可以說，中國和日本對原油的需求直接決定了原油的價格。一旦中日需求不足，經濟放緩，那麼對大宗商品的需求都將減少，原油價格也必然會下跌。

2、美元與美國

眾所周知，原油在國際上的基礎定價單位是美元/桶，這就意味著原油與美元直接掛鉤，美元的強弱變化直接影響著原油價格的上下波動。依照美元與原油價格的理論傳導關係，二者呈現一種負相關變動，即美元上漲對應原油油價下跌，美元下跌對應原有油價上漲。

而美元的強弱與美國自身的經濟緊密相連，因此美國的經濟變化也會間接對原油價格產生影響。

3、區域經濟

美元作為世界貨幣，還會受到除美國外其他國家經濟的影響。如果區域經濟表現出色，美元的吸引力勢必將會被更有回報率的區域貨幣所分散，在打壓美元的同時必然利多原油。因此，關注區域經濟的發展也是分析原油價格必不可少的因素之一。

4、國際局勢

國際局勢變動也會波及原油油價。例如在伊拉克戰爭期間，美國通過中東戰爭抬高石油價格;美國對伊朗進行制裁時禁止石油銷售，這導致作為世界上最大石油出口國的伊朗遭遇出口封鎖，而其他產油國為快速補上供給不足的缺口，短期內原油油價必然上漲。

5、突發事件

自2020年新冠疫情發生後，由於世界經濟受到重創，帶動原油價格發生暴跌。隨著疫情得到逐步控制，各國逐步恢復生產，原油價格也隨之開始反彈，大部分投資者看好原油價格的新一輪上漲。

第六部分：總結

隨著世界能源儲備的日漸緊張，原油作為其中重要的不可再生能源，一直受到各界的廣泛關注。如果您還在為選擇哪一種商品而猶豫不決，那麼大可以抓住時機，以原油作為投資起點。並且，在您開始原油投資時，不妨選擇Mitrade，相信它會是您投資過程中最得力的助手。

 

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差價合約(CFD)是槓桿性產品，有可能導致您損失全部資金。這些產品並不適合所有人，請謹慎投資。