圖片來源

 

喬治•索羅斯

永遠的金融巨鱷

喬治•索羅斯號稱“金融巨鱷”

身價 380億美金

從 1969年建立"量子基金"至今

他以平均每年 35％的獲益令全世界的同行望塵莫及

 

但索羅斯也曾開玩笑說：

“我不是個聖人

如果你在市場上碰到我

還是得小心

盡管我老了

但還是一條鱷魚

小心我吃了你”

圖片來源

 

破解金融巨鱷的利牙--反射理論

偏見永遠存在 謠言總有洞鑽

索羅斯認為，市場總是錯的

因為我們對現實的理解是不完全的

就好像我們不能知道

台北現在有多少人在喝咖啡

台灣今天賣出了幾個奶瓶.....

 

另外 這種自身的偏見有雙向影響

不僅市場參與者以自身的偏見進行

而他們自身的偏見也會影響事件的發展

 

圖片來源

 

反射性過程:

認識改變現實  而現實又改變認識

當交易所裡的數據機壞掉

顯示股票大漲時 雖然真實世界裡 股票沒漲價

但投資者們感到自己更富裕了

於是會比平常花掉更多的錢

結果企業的銷售額和利潤都上升了

而這時候分析家們  會指出這些“經濟改善的基本面”

鼓勵投資者們買入  這會讓股價進一步上漲

這時候就算數據機修好了  卻發現股票"真的"上漲了!

 

還沒完呢  而投資者這時感到自己更富有

於是他們的支出又會增加  這個過程會持續進行下去

圖片來源

 

這過程就是索羅斯所說的“反身性過程”

一個自身影響自己的循環

反過來，股價下跌的過程亦是如此。

 

反射性的應用

反射性理論的實用價值在於

利用它來發掘過度反應的市場

而泡泡破滅時  正是能攫取數億獲利的入場時間

 

在市場上的反射性現象

通常會出現這 6個步驟:

1.

市場發展的趨勢尚未明朗、大家都在猜。

2.

一旦趨勢被認定(就算是假的)

這種認定將加強現行趨勢

偏見被日益誇大

當這一過程發展到一定階段

一個"泡泡"便成熟了

3.

謠言影響到了市場的走向

市場也可以得到成功的測試

4.

確信度的增加：

如果偏見和趨勢都能在經受各種衝擊之後存在

那麼大家就會認為這就是不可動搖的

這一階段為加速過程

5.

循環泡泡破滅：這個泡沫、裂痕是如此之大

讓一些市場參與者都可以顯而易見了

這時就是進場時機

6.

泡泡破滅之後

此時人們對市場的看法不再起推動作用

另一種聲音開始影響著市場

原有市場信心開始喪失

這時市場開始向相反方向轉換

 

圖片來源

 

反射性應用的例子

以農產品市場來說

因季節性特點，波動周期較短

季節性因素對市場影響較大

其中任何一個環節

都能操控並哄抬價格

 

像是當颱風來臨時

每個人都認知到:台灣會缺乏青菜

於是  爸媽哥姐姨婆嬸叔 會全家出動

去菜場搶菜 導致菜價飆高

當市場轉變為狂熱狀態  高麗菜漲到 1顆 500元

卻發現颱風沒經過台灣

青菜根本沒有減少(也沒有颱風假了QQ)

這時高麗菜又跌到 1顆50了

圖片來源

 

這種行情經常導致盛衰現像的發生

而索羅斯就是因為能精準預測市場的反應

再加上發揮鏡射理論的加持

讓他經常能在數天內 攫取數億美金的暴利

 

索羅斯對於反射理論的應用

震撼全人類的投機交易

1992年索羅斯放空接近 100億的英鎊

最終英國政府動用了價值 269億美元的儲備老本

但還是遭受慘敗--英鎊的匯率大幅下跌 20%

英國也被迫退出歐洲匯率體系

圖片來源

 

為什麼英國政府動用了 269億美元

還是阻擋不了索羅斯?

因為當其他投資人發現英鎊被放空之後

都不敢繼續持有英鎊 反而跟著大量的丟出英鎊

結果英鎊因"其他投資人" 丟出近 500億的英鎊

讓它的匯率真的下跌 20%

 

圖片來源

 

索羅斯從這次的英鎊交易中獲利接近 10億美元

在英國、法國、德國和意大利上的交易

使他的總利潤高達 20億美元

他個人也因此登上《金融世界》雜誌的收入排名表的榜首

 

但是索羅斯沒有別的祕密嗎?

獨門功夫要學全套

瓊瑤小說也要看完整

我們發現索羅斯還藏著他的投資秘訣......

 

延伸閱讀 : 

歐元美金大風暴

 

這個時代的無知與傲慢-索羅斯給開放社會的建言

 

延伸閱讀 : 

"雖然一切合法，但社會觀感不佳"，破解索羅斯死守的秘密! 第 4點叫我們不要正常上班?!(下)

約翰•坦伯頓--捐款600億的大師 他在911後大買航空股 相信世界越亂、報酬越多?!