很多人都知道:「不懂的公司不能投資！」但要怎麼了解一間企業呢？卻也說不上來...這時候收集資料就很重要！我們除了學會用股神的角度評估企業的眉角之外，還知道要去哪裡蒐集這些資料喔！
本文目錄：
- 巴菲特評估一間公司？
- 理財資訊站推薦
巴菲特評估投資企業的原則
巴菲特曾經說過，我們要以「買下 1 家公司」的心態來投資股票，意思就是說，不是指把股票僅當成一個會漲跌投機工具，而是要以經營者和股東的心態，來了解企業並長期持有。
不過「了解企業」聽起來似乎不容易啊！到底了解企業的經營模式有哪些「眉角」與「原則」呢？我們整理一下巴菲特發表過的評估企業方法，發現以下 4 大原則：
企業原則
- 這家企業是簡單而且可以了解的嗎？
- 這家企業的營運歷史是否穩定？
- 這家企業長期發展前景是否看好？
經營原則
- 經營者是否理性？
- 經營者對他的股東是否誠實坦白？
- 經營者是否會盲從其他法人機構的行為？
財務原則
- 把重點集中在股東權益報酬率，而非每股盈餘
- 計算出「自由現金流量折現」
- 對於每 1 元的保留盈餘，確定公司至少已經創造了 1 元以上的市場價值
市場原則
- 這家企業的價值是什麼？
- 這家企業是否能以顯著的價值折扣購得。( = 取得安全邊際)
財經資料查詢推薦
要查詢以上問題的答案並不難，網路上就有很多免費的財經好站可以使用，以下是一些我自己常用的資料查找網站。
- 證交所
這是台灣股票主管單位所設立的網站，裡面有上市公司最完整的歷年資訊，是投資人不容錯過的資料寶庫！ - 公開資訊觀測站
公開資訊觀測站有上市櫃公司的即時重大訊息，以及營運狀況、財務報表的第一手資訊。 -
產業價值鏈資訊平台
這個網站也是政府成立的，裡面可以了解自己想投資的股票的所屬產業，包含上下游、競爭公司以及產業發展概況，有助評估企業長期發展前景是否看好。
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MoneyDJ 理財網
MoneyDJ 有 1 個財經資料庫可以查詢上市櫃企業的一些重要資料，例如公司簡介、產品與競爭條件、重要原物料及相關廠商、以及新產品及新技術、國內外競爭廠商...等，可以讓我們對該企業的商業模式有一個概括性的了解。 -
CMoney 網站
CMoney 理財寶 是大型財經網站，其中「股市」項目許多關於個股的完整財務資訊、包含價格 K 線圖、 3 大報表以及主力籌碼和新聞，並可以在「追訊」頁面設定。 -
艾蜜莉定存股軟體
要估算股票的合理價格，則可以參考「艾蜜莉定存股」...等軟體。 -
群益金融網產業龍虎榜
群益金融網有「概念股」、「產業關連圖」、「產業龍虎榜」等項目，也可以分產業排出依累計營收高到低排列，就可以得知該產業的龍頭個股以及其他個股的排名。 -
財報狗
財報狗網站有 5 年以上的各季財報資料，也可以自選財務項目融合在同一張線圖，是很實用的功能。 -
台灣股市資訊網
如果要找多年的平均資料，像是歷年平均最高、最低股價淨值比這個網站是很好用的。
有了上述這些平台之後，我們可以找尋到大部分個股的商業經營模式，包含產業排名、競爭狀況、護城河...等資訊，只是有些資料不一定明明的列出來，而是要在蒐集資料之後，近一步的拼湊、思考、分析所獲得的結論。
例如：
- 企業原則：可以在上述網站裡面找到不同資料
- 經營原則：可以從 2 的年報、和 6 裡面的新聞找到資料，觀察企業的財報是否灌水美化，註解是否寫得含糊其詞故意讓一般人都看不懂？
- 財務原則：則可以從網站 1、2、6、9、10 提供的財報裡去了解;
- 市場原則：可以參考網站「艾蜜莉定存股」的估價。
以上是我常用的 財經平台介紹，若再配合研究相關書籍、券商報告，或請教業界人士...等，應該可以理解很多企業是否是合投資，若查找很多資料之後仍無法理解的公司，就表示超過我們的能力圈，無法判斷的公司為了避免風險的原故，最好不要投資！
本文為小資女艾蜜莉撰寫，未經授權請勿轉載！
(圖：shutterstock / 責任編輯：chou 更新：2022.03.01)