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EPS是什麼

 

如果有兩家公司的股票感覺都會漲,哪家的賺錢速度快?假設你手上有一筆資金想做投資,找到兩家感覺都會賺錢的公司,但手中的錢不夠,只能投資其中一家,那麼該選擇哪一家公司,本金回本的速度才快?可是,我們都知道,比較貴未必比較好,比較便宜未必較差,到底該怎麼做選擇呢?以下,用夜市擺攤和開珠寶店的例子簡單告訴你…

 

本文目錄:

  • 夜市擺攤和開珠寶店你覺得哪間比較賺?
  • 真正的比較,必須建立在相同標準上
  • 股市裡,有一個名詞叫「EPS」
  • EPS 是投資人購買股票的重大考量!
  • EPS 也會影響股價
  • 所謂的「股價 / EPS」就是我們常說的「本益比」
  • 重點整理:
  • 免費的 EPS 資料在這裡

 

 

夜市擺攤和開珠寶店你覺得哪間比較賺?

1. 從「月營業額」來看

如果今天我姊姊在夜市擺攤賣衣服,一天可以賣 6000 元,一個月下來,營業額有 20 萬元。但是我哥哥開一間珠寶店,每天大概可以成交 10 萬元,一個月下來,營業額有 300 萬元。從此研判,哥哥比較賺錢,應該大家都同意吧!

 

2. 從「實際收入」來看

路邊攤的開店成本,只要 10 萬元,根本沒有店租問題,衣服成本又很便宜,所以每個月淨賺有 10 萬元。但是珠寶店的開店成本要 100 萬元,加上開在信義區,店租高、人事費用也高,整個月下來淨賺是 20 萬元。到這裡,如果說哥哥比較賺錢,你可能會有點動搖,但是也算認同(畢竟 20 萬 > 10 萬)。

 

3. 從「相同基準」來看

回本速度才是重點!要比較不同的生意,千萬別忘記,要有相同的起跑點。所以與其比較誰的生意規模大,反而應該看誰回本的快!姊姊開的路邊攤成本 10 萬元,一個月也是淨賺 10 萬元,一個月就馬上回本!但哥哥的珠寶店成本 100 萬元,一個月淨賺是 20 萬元,要五個月才能回本,以「回本速度」的標準來看,你覺得誰比較賺錢呢?

 

 

真正的比較,必須建立在相同標準上

評鑑不同股票,必須在「公平起跑點」上做比較,才能判斷一間公司真正賺了多少錢。假設 A 公司一年營收有 5000 億,B 公司一年營收只有 200 億,如果只因為這樣,就說 A 公司比 B 公司更值得投資,那可就犯了大錯了!

 

股市裡,有一個名詞叫「EPS」

在股票的世界裡,比的就是「每股盈餘」EPS (Earning per Share),也就是「企業為一張股票賺到多少錢」,它的算式是:

延伸閱讀:為什麼 EPS(每股盈餘)不是越高越好?一分鐘帶你搞懂 股價、EPS、本益比的關係

 

EPS 是投資人購買股票的重大考量!

企業存在的重大目的就是為股東賺錢,假設一間公司一年淨賺 2000 萬,這間公司發行了 10 萬股股票,那麼當年的 EPS 就是 200(2000 萬除以 10 萬股)。

時間推到 2020 年,台積電的 EPS 為 19.91 元,大立光的 EPS 是 182.86。從這個角度來看,假設股價、一切條件都一樣的狀況下,投資人應該選擇大立光,但事情可沒這麼簡單…

 

「EPS」也會影響股價

然而,真實的市場上股價當然不可能一樣!如果台積電和大立光的股價都是 50 元,但大立光 EPS 較高,那大家就會搶買大立光,大立光的股價就會一路飆升,當股價漲到某種程度,買大立光的投資報酬率,就會變得和買台積電差不多。

 

 

所謂的「股價 / EPS」

就是我們常說的「本益比」

本益比用簡單一句話解釋,就是「這支股票,要多久才會回本」,也可以理解成「每賺一塊錢,要投入多少成本」,以下舉個簡單的例子:

台積電、大立光

(資料來源:CMoney

 

當投資台積電的成本為 530 元,一年賺 5.5 元,要 27.4 年才能回本,很容易記吧!當一切條件都類似的情況下,大家一定會去搶著買本益比低的股票,大家搶著買,股價就會提高(但 EPS 不變),本益比也會跟著變高。所以,雖然還有其他因素會影響股價,但我們可以說 EPS 大致上決定了一支股票的股價。

 

重點整理:

在其他一切條件相似時:

  1. 兩家公司股價相同 >> EPS 越高越好
  2. 兩家公司 EPS 相同  >> 股價越低越好
  3. 兩家公司股價和 EPS 都不同 >> 本益比越低越好

 

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我們的資金都是有限的,既然要開始投資,當然就要選最容易賺到錢的,選擇較好的公司,報酬率才會更高。

 

延伸學習:什麼是本益比?

 

本文為CMoney團隊整理撰寫,未經授權請勿轉載!
(圖:shutterstock / 責任編輯:Ting / 更新:2021.04.15;內容純屬參考,並非投資建議,投資前請謹慎為上)

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