本益比是什麼?又該怎麼計算呢?本益比可以為簡稱 P/E 或 PER,通常是用來判斷股價現在是便宜或貴的依據,預測買該支股票的回本時間,也是用來評估企業股價與獲利潛力的判斷標準。簡單來說,本益就比是指投資人所投入的成本和每年收益的比例。
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本益比( Price to Earning Ratio ,P/E 或 PER ),通常是用來判斷股票是便宜或貴的依據,預測買該支股票的回本時間,也是用來評估企業股價與獲利淺力的判斷標準。本益比是指你的投入成本和每年收益間的比例,簡單來講,就是未來的每年要賺 1 元的收益,需要投入幾倍成本、要多久才能回本。本益比公式:
例如你去銀行定存,定存利率是 1 % ,代表存 100 元本錢,每年發 1 元的利息,100 ÷ 1 = 100 本益比就是 100 倍!也可以說是,如果要賺每年 1 元的收益,要投入 100 元的成本!
本益比不是一個固定的倍率,它是市場上對於這個標的的一個估值。如果當今天對於這檔標的越看好,市場就會覺得我投資你晚一點才回收我的本金也沒關係,因此就願意給這檔股票高一點的本益比;換言之,如果市場不看好這檔股票,願意給的本益比就會減少。
從前面的公式可以得知,本益比公式是:股價 / 每股盈餘(EPS),所以把等式變換一下就可以得到:
股價 = 本益比 * 每股盈餘(EPS)
如果今天市場上的投資人給這家公司的本益比下調,當每股盈餘不變時,公司的股價也就跟著下跌。
合理的本益比,平均大約是 15 倍。以投資台灣 50( 0050 )為例,台灣 50 的投資報酬率每年平均大約是 5 % ,換句話說,投資 100 元,它每年會賺 5 元的獲利!本益比就是 20 倍!這麼安全的股票,本益比都只有 20 倍,如果你買的股票本益比超過 20 倍,那就太貴囉!
我們很難預知未來公司的獲利是多少,所以通常會用過去的每股盈餘來計算本益比,常用的有 2 種:
合計來推算本益比,因為每股盈餘每季會公布一次,通常用近四季的每股盈餘可以比較貼近現況。用過去的每股盈餘推估本益比,只適用在獲利很穩定的公司,如果公司正在成長,就必須把未來成長的獲利也一起加入考慮,才能推測出公司正確的本益比哦!
目前你看到的本益比,大多都是用過去的每股盈餘算出來的,使用過去的每股盈餘來算本益比必須要注意,如果盈餘正在成長和衰退的公司,本益比就沒辦法評估得很準確,所以在比較 2 間公司的本益比時要注意:
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( 首圖:shutterstock / 責任編輯:D / 更新:2022.11.30 ;本文內容純屬參考,並非投資建議,投資前請謹慎為)