參加除權息前你一定要懂的知識,股神巴菲特曾說:「你不打算持有某支股票達十年,則十分鐘也不要持有。」但是在你真的長期持有前,你一定要知道除權與除息!
本文大綱:
常忙於工作而無法花太多心力在投資股票上面嗎?你發現自己做短線價差,好像賺不到什麼錢,也認為能與一家好公司共享利潤,每年領股息當這家公司股東,好像還不賴!當你有這些想法出現時,表示你可能會是一個很好的價值型投資者。
提到價值投資,一定跟每年公司所發的股利有很大的關係。對投資人來說就是參加除權息領股利了,讓筆者帶大家一步一步的瞭解什麼是除權息,並且教各位如何挑選一家好公司股票,使你第一次參加除權息就上手!
「除」是「分配」的意思,除權是分配股票,除息是分配現金。 上一篇什麼是配股配息我們有提到,當我們買進股票成為這家公司的股東後,公司將去年度所賺的盈餘回饋給股東。我們拿到的股利就是我們身為股東的投資報酬。
參加除權息後,股價為什麼會減少了?一家公司的資源已經分配給股東了,那他的價值當然會降低。公司在除權、除息日當天,扣掉配發的現金或股票價值後的價格,就叫作除權、息的參考價。至於參考價怎麼算呢?
例如:鴻海(2317)公司現在股價為 100 元,現金股利 1.5 元,股票股利 1 元,
台股每年基本上會有二次融券強制回補的日子,一是股東會,另一個就是除權息。這樣的規定,也讓台股常常發生除權息行情或稱做軋空行情。
為什麼融券回補日是主力的利器呢?因為現在放空的人等於是外來的買盤,若股票被拉抬上去後,等到融券強制回補日子一到,這些放空的人,也被迫回補股票,造成股價進一步的推升。
透過融券回補監控表, 我們可以找出較可能發生軋空行情的個股,在強制回補前買進,搶搭軋空行情!
台灣於 2018 年進行稅改,股利所得改採「合併計稅」與「分離計稅」雙軌制,擇優課稅。也就是說,納稅人可選擇對自己較有利的方式報稅。
合併計稅制,就是將股利併入綜合所得稅總額課稅,可減除免稅額、扣除額,按淨額適用累進稅率計算應納稅額,並按領到股利的 8.5% 計算可扣抵稅額,但每一申報戶以 8 萬元為折抵上限。換句話說,只要你領到的股利在 94 萬元以下,都可以抵掉一些稅金;但領到的現金股利若超過 94 萬元,就只能折抵 8 萬元。
若選擇分開計稅制,股利及盈餘不計入個人綜合所得總額課稅,統一以領到股利的 28% 稅率分開計算應納稅額,並與其他類別所得計算的應納稅額合併報繳,二種方式擇優適用。
身為公司股東的我們,拿到的股利是可以用來抵稅的。但可扣抵稅額必須大於自己所得稅額才能拿來抵稅。從下圖可以找出自己所屬的課稅級距:
109年度綜所稅稅率表 |
單位:元 |
級別 | 稅率 | 課稅級距 | 累進差額 |
1 | 5% | 540,000以下 | 0 |
2 | 12% | 540,001-1,210,000 | 37,800 |
3 | 20% | 1,210,001-2,420,000 | 134,600 |
4 | 30% | 2,420,001-4,530,000 | 376,600 |
5 | 40% | 4,530,001以上 | 829,600 |
小郭今天有十張鴻海(2317) 股票,打算參加除權息。他適用的邊際稅率為 20%,鴻海(2317) 的稅額扣抵比率是 13.43%。
透過軟體我們可以找到相關的扣抵稅額資料:
(資料來源:稅額扣抵比率與殖利率選股)
假設小郭只領現金股利 $15000 元(1.5 元 * 10 張 * 1000 股),但是小郭的邊際稅率為 20%,高於鴻海(2317) 的扣抵稅額等於小郭必須要補繳稅率中間的差距 15,000 *(20-13.43)%=986 元。
因此每到了除權息旺季前,有些股市大戶由於稅負成本的考量,才不願意參加除權息,所以時常可以發現他們會趁高點時,獲利了結出脫手中的持股。
相反的,如果小郭的邊際稅率只有 5% 的話,低於鴻海(2317)的扣抵稅額,等於小郭必須要退得稅率中間的差距15,000 *(13.43-5)%=1265 元。因此投資人如果邊際稅率較低時,可以考慮參與除權息,賺得額外的退稅。
挑選獲利穩定,每年固定配股配息的公司,所謂填權、息就是價格回到還沒除權息前的股價。一家公司如果經營績效良好,產業前景佳,股價仍然會持續上漲,使得價格回到除權息前的價位。
尤其公司前途一片看好時,除權息前,經常會有明顯拉抬的動作,除權息後,因為股價相對便宜,或者大股東棄權賣出後回補動作,非常容易填權息。
具有十年以上的現金股利資料,歷經幾次多空循環,方能看出公司獲利穩健度。
透過近 3 年平均股利 > 近 10 年平均股利,選出現金股利具成長性的股票。
透過本益比篩選,讓您找出股價可能被低估的股票。
投資股票就像我們日常生活買東西,第一我們不想買貴,第二東西不僅要物美價廉,而且還要買到會持續幫我們賺錢的好公司。如果只用短期來評斷的話是不準確的,所以我們必須以長期的觀點來相互比對才比較有依據。
除權息聽起來有很多好處,但其實領的都是自己的錢,因為除權後,擁有的股數雖然增加,但相對地,股價也因此降低;除息也是一樣,雖能領到現金紅利,但股價卻是降低同樣的幅度。
因此任何一檔股票,並不保證能 100% 填權息,但是慎選穩健成長股票,有較大的機會可以享受除權息的好處噢。
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( 首圖:shutterstock / 責任編輯:Ting / 更新:2022.06.06;本文內容純屬參考,並非投資建議,投資前請謹慎為上 )