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權證小哥挑出賺錢權證 6 原則!

前面的課程,主要目的是讓投資朋友「避免損失」

但是這次的分享,是為了要讓投資朋友「主動獲利」

其實投資,不外乎兩個重點:

「避免損失」與「主動獲利」

你已經學會了如何避免大損失,

現在該了解「主動獲利」嘍!

 

 

原則 1 :價差比要越低越好

價差比就是中間成本,當然越低越好

 

「價差比」是權證小哥挑權證時 第 1 個重要條件!

我們先來看價差比的公式:

 

各位可以回想如果去銀行換外幣,

一買一賣中間,除了手續費之外,

銀行提供的匯率也會讓你有些微的損失。

如果我用 1000 塊台幣去換美金,再換回台幣,

可能只會換回 950 元,

中間少的部分,就是價差。

 

價差比值,這個值越小越好

當我們在計算價差比的時候,

如果分母愈大,比值就會愈低

也就是說,4 元多的權證會比 1 元多的權證,算起來價差比更低!

 

價差對發行券商來說,是獲利的來源之一

但對一般投資人來說

就是一買一賣之間,損失掉的成本。

應該要列入你的「交易成本」一起算,

你最後的報酬率才是真正拿進口袋的獲利

現在元大寶來、群益金鼎、永豐金,

這三家券商的報價系統會提供價差比。

 

原則 2 :隱波率要夠「穩」

隱波高,權證就貴;隱波低,權證就便宜

「隱含波動率」代表權證投資人對該標的股未來波動程度的看法

發行券商訂價的隱波,會高於標的股的「歷史波動率」,才有利潤可圖

例如:過去 6 個月的台積電歷史波動率是 26.9%

 發行商賣出台積電權證的委買隱波率大多就會在 30%~33% 左右

 

一般我們在查詢權證資料的時候,會看到 3 個隱波率的數字:

BIV:「委買」隱含波動率

SIV:「委賣」隱含波動率

IV:「成交」隱含波動率

 

小哥認為最重要的是 BIV,因為你要賣出權證時只能賣內盤價

(內盤價是最高委買價,如果成交價一直停留在內盤價,表示賣出力道較強)

 

方法要學,不能只學一招半式

雖然前面提到,低隱波的權證比較便宜

但你也要小心「買得低、賣出更低」,就損失大了

穩定的委買隱波率 (BIV) 才是最好的

 

這裡小哥教大家 2 個方法

1. 查明近 10 日隱波率,並和多檔同標的權證做比較,找合理的波動率數字

2. 看發行商過去的信譽

(如果你不了解發行商,就多上權證小哥的Facebook跟大家一起討論吧)

 

認售權證隱波率太高,股價跌也可能會賠錢

買到隱波太高的認售權證,

隔天股票就算跑出跌停板,你還是可能會賠錢

為什麼?

隱波太高,就代表你買得太貴

即使是看對方向,也一樣會賠錢

當你發現一檔權證的隱波越發越高,那不如放空現股

 

原則 3 :行使比例高,才賺得多

行使比例低的權證,就算股票漲了也沒有賺頭

小哥通常會挑行使比例高的權證,因為:

1. 參與股票上漲或下跌的程度高

2. 比較不會在報價上被發行商吃豆腐

行使比例低的權證,通常價格低,

計算價差比 (原則 1) 就變大了。

也就是成本變高了

因此,就算之後股票真的漲了,也沒有賺頭

 

 

原則 4 :實質槓桿愈大愈賺

操作高槓桿權證時,有獲利就要趕快了結

有人常說,權證的魅力就在以小博大

也就是看上權證的槓桿倍數大這個特色

比如說,1 檔權證的槓桿是 5 倍,

那標的股票漲 1%,權證就會漲 5%

這時候就要跟大家介紹到很重要的係數:Delta

Delta 可以用來觀察現股和權證價格連動的關係

意思是現股漲 1 元,權證就漲 Delta 元

舉例來說:

我今天買了一張 Delta = 0.5 的權證,標的股是台積電

如果台積電漲 1 元,那我的權證就會漲 0.5 元 

 

而且 Delta 這個係數值,有一個特性:

股票價格愈高,Delta 愈大,

股票價格下跌,Delta 愈小

但是大家要記得見好就收

在操作高槓桿權證時,

漲得快、跌得也快,有獲利就要快點了結

 

原則 5 :Theta 值小,時間價值損失少

好權證:Delta 值大,Theta 值小

 

什麼是 Theta 值呢?

一檔權證的 Theta 值,

就是你買進一檔權證一天要付出的時間價值

也就是買進權證後,每天權證價格會減損的金額

Theta 是負值,且會隨時間增加

當你的 Theta 值愈高,你要花費的成本就會愈高

比較好的權證可以這樣挑:

Delta 值越大,Theta 負的值,越小

 

現在發行券商,大多是以日曆日計 Theta 值者

意思是:如果你週五買、下週一賣,

還是會損失 3 天 Theta 值

所以小哥建議,遇假日最好先把手上的權證賣掉

 

原則 6 :權證要長抱,要選低溢價比

高溢價的權證在到期日前歸零的機率太高

權證的專有名詞很多

「溢價比」白話講就是:

認購權證時,你要想在到期日時,標的股票要幾個百分點,才會回本?

認售權證時,你要想在到期日時,標的股票要幾個百分點,才會回本?

高溢價比的權證,通常是深度價外的權證

在到期日前歸零的機率太高,很多就不用考慮了

 

小哥在尋找低溢價比的權證時,是用這樣的公式:

我們通常比較容易買到 委賣價格

如果上面公式

我們把委賣價格代入,溢價比小於零,就可能存在一點點套利空間喔!

不過這種負值的權證,一定會被秒殺,被寫程式監控的「機器人」買走了

 

原則總結:

1.價差比要低

2.隱波率要低且穩

3.行使比例要高

4.實質槓桿要大

5.Theta值要小

6.溢價比要低,才能長抱

(本文摘錄自《權證小哥完全公開,權證暴賺勝經》)

 

結論:

看完小哥的分享後,

是否了解了挑選權證的原則呢?

其實這些原則,

依然緊扣投資的兩大重點:

「避免損失」與「主動獲利」

如果還有任何不熟悉的地方,

一定要趕快弄懂唷!

 

接下來,小哥將會深入講解,

在何種情況下,應該毫不猶豫的停損。

這也是保護資金的重要原則,

讓投資人先立於不敗之地唷!

 

哇!有沒有學到很多呢

大家好好消化一下

▼ 緊接著繼續看下一章節吧!▼

 


 

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