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Lv.21

世芯-KY

台積電砸錢蓋廠（Capex），世芯受益？

中發哥 · 2026-01-15T06:54:42Z

世芯 2025 年之所以股價與營收陷入低迷，主要原因之一是「3 奈米產能缺口」，2025 年台積電的 3 奈米產能被 Apple 和 Nvidia 幾乎包廠，世芯只能「排隊」，開發和試產效率放慢台積電宣佈 2026 年資本支出大增 32%，其中很大一部分是為了「擴張 3 奈米與 2 奈米產能」，包括CoWoS。這意味著 2026 年起，世芯的 3 奈米專案將從「設計階段（NRE）」正式轉入「大規模量產階段（Turnkey）」更順暢在台積電大舉擴張封裝產能時，世芯比起其他二線設計廠，更能優先幫客戶搶到產能配額加上台積電 560 億美金中，有高比例是投向 2 奈米 (N2)，製程越先進，設計難度呈幾何級數增加。目前全球能做 2 奈米 AI 晶片後端設計的公司，除了 Broadcom，剩下的就是世芯代理型 AI 需要更強大的推理晶片（Inference ASIC），這類客製化晶片對 2 奈米的依賴度極高，世芯正是這些雲端巨頭（CSPs）的首選夥伴之一台積電 Capex 衝高 = 確保了 2026 年世芯「3 奈米大產量」與「2 奈米新設計」的獲利天花板被大幅拉高關鍵數據：台積電宣佈 2026 Q1 毛利率上看 63~65%。對世芯的暗示 -> 這麼高的毛利率代表 3nm 的良率極好且「產能利用率極高」。既然 3nm 產能不再是問題，世芯最大的 3nm 專案（AWS Trainium 3）在 2026 年的出貨量（Volume）上限就被打開了 #質疑無信心者不要咒駡世芯建議趕緊下車

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Jasmine777

Lv.18
昨天 20:36
世芯-KY
從今日台積電法說！以此類推世芯的未來展望（短線技術派者慎入）
匿名

昨天 12:30
台積電
世芯-KY
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世芯-KY
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世芯-KY
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世芯-KY

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