營收選股王

專    長:找營收高成長股、轉機股。

座右銘:抓準月營收運動的規則,不要天天盯盤!!
 

為什麼叫營收選股王?

從買進了一張股票的那一刻起,你就成為了該公司的股東了,若公司賺錢,
你就有權利分得那一張比率的利潤(譬如,每年領取公司盈餘配息金額由此而來),
因此股價的高低,其實最終都是在反映公司基本面(尤其是賺錢的多寡)。
 
在會計上評估賺錢多寡的財務報表,就是損益表了。最簡單的損益表結構如下:
以台泥(1101)的年損益表為例,最後一項的每股盈餘(eps)2.33元 是一般投資人最常用的,
因為這個數字表示你買一張股票(一張1000股),公司一年幫你賺2330元(2.33*1000)。
 
EPS越高,當然股價越高,因為投資人願意以更高的成本買進可以替他賺更多錢的股票。
但如果仔細看看eps的來源,上表中〔營業收入淨額〕是最主要的正項(另一個是營業外收入),
其餘都是減項,在其他項變化較慢或不大的情況下,營收增加往往是EPS增加的前兆或要件,
這就是為什麼我認為追蹤營收是投資人最重要的功課之一。
 
因此我們可以有以下的結論:
『營收是損益表的第一項,有收入才開始有損益表的分析,可以說是基本面的最源頭,
掌握了營收的分析訣竅,投資就已經贏在起跑點了。』
 
台股上市櫃公司依規定每個月10日要公布上月營收數字
(此規定台股特有,其餘股市幾乎沒有公布月營收之規定,請看備註),
因此這個每月公布的營收關鍵數字,其實給了投資人分析公司近期
基本面表現的最好參考。

我長期觀察台股個股脈動的結論就是:營收是極為有效的投資參考數據,
因此我專注在以月營收挑選投資標的,也就是每個月只須根據營收公布值交易一次,
輔以部份的技術面(主要是月線,月線以下不持股),就可以輕鬆做好進出場。
個人會將長期以來用營收持股的經驗,製作成理財寶供各位學習參考。
不須天天盯盤也可以輕鬆投資。
 
而也是因為這樣的生態(美股無法透過每個月營收來概估計季報好壞),
使得分析師的研究報告之角色變得很重要(因其可動用機構資源調查可能的營收增減,
譬如透過通路,內部人訪查(合法的情況下)等等。
 
相對的台股的分析師研究報告就不那麼吃重,因為一般人也可輕易透過月營收公布數字
來概估季報,所以較少出現季報出乎預期的情況,這麼重要又好用的資訊,您能錯過嗎?
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備註:以美股為例(港股、陸股等多數股市亦同),並不要求公司揭露月營收,因此營收數字公布其實
與季報是同步的,所以投資人(含分析師)都只能在長達數個月的期間,側面猜測公司營收是增加或衰退,
其結果就是季報公布若與市場猜測方向不同時,財報公佈日的股價往往是上下10%在跳動。