投資十年,退休金翻一倍以上!他堅守3原則,不買熱門股、買賣只看1指標(超簡單) 再相愛,也要守好自己的錢!從《夫妻的世界》記取教訓,4 步驟 做對「財務管理」!

8大 金融股 現在適合存股嗎?艾蜜莉:這3檔落入便宜價,就是進場好時機!

7月 2020年16
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以價值投資的角度而言,

投資金融股首重找到

營運與獲利都「穩定」的公司,

當其出現短期利空、股價下跌,

且此利空對營運影響不大時,

就是最好的進場時機。

 

繼續看下去...


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官股vs民營銀行

偏好「穩健」的投資人

可考慮官股成分較重的銀行,

如兆豐金(2886)、第一金(2892)、

合庫金(5880)、華南金(2880);

較重視「經營績效」者,

可以考慮民營銀行中經營績效較好的

富邦金(2881)、國泰金(2882)、

中信金(2891)和玉山金(2884)。


在「艾蜜莉定存股」的體質評估法中,

並非所有項目都適用於分析金融業,

例如盈餘再投資比率、

自由現金流量和負債比率都不適用,

但投資人須留意對金融股

來說非常重要的逾期放款比率、備抵呆帳覆蓋率、

資產報酬率(ROA)與資本適足率。

以下即針對各重要評估項目,

與 2020 年 2月銀行業務資訊統計結果進行說明。

 

 

金融股要看三指標

逾期放款比率是指在繳款期限內,

未正常繳納本金加利息的比率。

當客戶無法償還貸款,

銀行借出去的錢自然就成為呆帳。

因此,

逾放比率越高,代表銀行放款的品質越差,

存款戶的存款安全性越低。

一般而言,

逾放比率在 0.3% 以下最佳。

據資料顯示,上述 8 大金融股中,

除了合庫金(0.34%)以外,

其餘的逾放比皆小於 0.3%,

其中又以華南金(0.14%)、國泰金(0.15%)、

富邦金和兆豐金(0.18%)的表現較佳。

 

備抵呆帳覆蓋率是指

銀行為逾期放款所提列的呆帳準備,

備抵呆帳覆蓋率越高,

銀行能承受呆帳的能力越高。

上述 8 大金融股中,

除了合庫金和第一金低於同業平均外,

其餘皆高於同業平均,

其中又以國泰金、兆豐金和華南金較高。

 


ROA 為評價企業運用

全部資產的總體獲利能力,

是評估企業資產營運效益的重要指標。

ROA 越高,

代表銀行資產利用效率越好,反之亦然。

上述 8 大金融股中,

ROA較高的分別是國泰金、

中信金和富邦金,最低的是合庫金。

而資本適足率是為避免銀行槓桿太高,

無法償還客戶存款所設定的比率,

我國銀行法規定本國銀行的資本

適足率須在 8% 以上。

 

綜上所述,

8 大金融股中以國泰金的表現最優,

其次是富邦金和兆豐金。

因此,

若上述銀行落入便宜價,

就是好的進場時機。

 

 

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(首圖來源/ shutterstock;撰文/林奇芬)

本文及內文圖 出於 Money錢

 Money 錢 153 期 授權轉載

未經授權,請勿轉載!

( 責任編輯 : CMoney 編輯 / BELL)

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