◎趨勢是你最好的朋友
1. 世界上最強、最忠實的朋友就是基本情勢(趨勢)，只要我不變得太沒有耐心，它總是很可靠。
2. 想在股市中賺大錢，不是靠股價起伏，而是靠主要波動，也就是不靠解盤或預測，是靠評估與判斷整個市場和市場的趨勢，因此，一個人想賺錢，所需要知道的一切，只是評估大勢。
3. 從錯誤的方向操作(逆勢操作)，即使抓住小波動也不會賺多少錢。
4. 在空頭市場中，所有的多頭炒作註定都會失敗，反之亦然。
◎價格只朝阻力最小的方向前進
1. 市場價格只受一種法則主導─供需法則；價格只朝阻力小的方向前進，而意外事件通常符合阻力小的路線。
2. 股市收盤和隔天開盤之間發生任何重要消息通常會配合阻力最小的路線，因為在消息發佈之前，情勢已經確立，在多頭市場中利空消息會被人忽視，利多消息會被誇大，反之亦然。
3.一個人不應該靠著表面徵象進行交易，應該耐心等待大盤告訴他時機已經成孰時(確定阻力小的方向)才開始交易。
◎減少交易頻率
1. 沒有人能夠一直擁有適當的理由，每天都買賣股票；也沒有人能夠擁有足夠的知識，每次操作都很高明。
2. 要是我不顧時節、終年交易，不遵照我靠研究和經驗累績得到的系統交易，仍然進場賭博，通常會虧錢，甚至虧光。
3. 不理基本大勢，持續不斷操作的意願，是華爾街上許多人虧損的原因。
4.我第一次破產的原因─不顧時節，終年交易，我不遵照自己的系統，仍然進場賭博。
◎開始正確很重要(耐心等好球再揮棒)
1. 開始正確很重要，不管你從事哪一個行業都一樣。我決定交易方向後，我最初的交易(母單)很少讓我虧損，但通常會讓別人的建議或自己的不耐煩破壞了。
2. 如果你一開始就正確，你不會看到自己的獲利部位遭到嚴重威脅，那麼你會發現堅持下去毫無困難。
3. 打敗我的通常是沒有足夠的頭腦堅持我擅長的遊戲─只有前兆對我的操作有利讓我滿意時才進場。(嚴謹的交易條件與耐心等待)
4. 一個人不應該靠著表面徵象進行交易，應該等到大盤告訴他時機已經成熟(確立阻力最小的方向)時才開始交易。
5.任何人所能學到一個最有幫助的事，就是放棄抓住最後一檔或第一檔，這兩檔是世界上最貴的東西。
◎順勢而為，不動如山1. 我發現即使我對市場的看法百分之百正確卻沒法像判斷市場正確時應該讓我賺的程度那樣原因在於我急於落袋為安。我經常在獲利落袋後，等待從來沒出現過的回檔，看著股票持續上漲。我該做的應該是研究整體狀況、承接部位、堅持不動。
2. 落袋為安不會讓人變窮，但在有趨勢的市場(無論多空)，獲取些些微的利潤也不會發財。誘惑多會難以抗拒，但代價總是很高。
3. 沒有人能抓住市場所有起伏，不理會大波動，設法搶進搶出，對我來說是致命大患；在多頭市場裡，作法就是買進和緊抱，一直到你相信多頭市場即將結束時為止；要賺大錢一定要在大波動中賺。
4. 能夠正確判斷趨勢又持股不動的人很罕見，也是投機最難學的一件事，但唯有確實了解這一點之後才可能賺大錢。
5. 在空頭市場中，常會有反彈，我通常會不斷的回補然後又放空，嚴格的說，我並沒有堅持不動。
６. 我的想法從來都沒有替我賺過大錢，總是我堅持不動(不動如山)替我賺大錢。
7.在順勢操作中，失去部位是任何人都承受不起的。
◎從錯誤中學習成長
Livermore 4次破產之主因：
第一次：不遵照系統，不顧時節，終年交易。→勝兵先勝而後求戰，減少交易 頻率。
第二次：報價紙帶落後大盤，市場震盪激烈時多空雙「巴」→如網路下單，交易商軟體需穩定；震盪激烈與狹幅盤整，宜觀戰於外。
第三次：判斷正確，但出手時機不對(太早放空)→耐心等待阻力小的方向確立後才可重倉交易。
第四次：相信權威人士分析，放棄自我交易系統與策略；希望市場幫你付帳，忽略風險，要求立即利潤，毫無耐心→獨立操作，正確看待訊息與建議；風險意識，保持耐心。
1. 沒有一個人對市場的判斷能夠始終正確。錯誤這個家族成員非常龐大，因此你想知道可能做什麼蠢事時，總有一個錯誤在你身邊。
2. 鈔票不能讓交易者舒服，因為不管窮或富，他都可能犯錯，犯錯絕對不舒服。
3. 我從遊戲中學會操作，而且遊戲在教導我的時候會毫不吝嗇地鞭打我。虧錢能讓我相信我錯了，只有贏錢的時候，我才算正確，這就是投機。
4. 虧錢是最不讓我困擾的事情，但是錯誤─沒有認虧─卻是傷害口袋與心靈的東西。
5. 一個人必須要有經驗，也必須為經驗付出代價。我每次在股市中虧錢時，總認為我學到一些東西，認為如果我虧錢的話會得到經驗，因此這些錢其實是拿來當學費的。
6. 人在錯誤時，應該限制損失。在所有錯誤的投機行為中，沒有幾個比設法攤平虧損的操作還愚蠢。你總要賣掉虧損的交易，保留已經有利潤的操作，這樣做才明智。
7. 每次我找到虧損的理由，或另一個錯誤的原因和情況，就會在我的交易紀錄上加進一個全新的禁忌事項。
8. 我ㄧ輩子都在犯錯，但虧損讓我得到經驗累積了很多寶貴的禁止事項。所以虧錢不會讓我困擾，每次我在股市虧錢時，我總是認為我學到一些東西，會得到經驗，因此這些錢其實都是拿來當學費。一個人必須要有經驗，也必須未這些經驗付出代價。
9. 世界上沒有什麼東西比虧光一切更能交會你不該做什麼，等你知道不該做什麼才能不虧時，你已經開始學習該怎麼做才能贏錢。
10. ㄧ個人要花很長的時間，才能從他所有錯誤中學到所有的教訓；如果說我這麼慢才學會正確操作的一切，是因為我靠著自己的錯誤學習，在犯錯與瞭解錯誤之間，總要有一段時間流逝，而且在暸解錯誤並且正確判斷錯誤，不再重蹈覆轍之間，還要花更多的時間。
◎資金管理
1.我根據自己的財力操作，總是為自己留下寬鬆的安全餘地。
2.聰明的投機就是錯誤的時候只損ㄧ小部份試探性賭注，而在最對的時候下大筆的賭注。
3.在測試市場時，經常遭遇一些虧損，然後才投下大筆的賭注。
4.若市場一告訴我，說我做對了，我的業務責任就是要增加我的部位，且在有利潤後依度逐漸加碼，並在價格不斷上漲(下跌)過程中，將停損點隨之往上(下)移動，要賺錢並不難。
5.要是你操作很大的數量，必須記住：一個人研究各種情勢，小心規劃操作，並且照計劃執行。
6.當你持股(倉)太多，讓你心神不定時，請減碼到你晚上睡得著的程度。
◎知者不言，言者不知
1. 我天生不喜歡明牌，總是認為靠明牌交易愚蠢之至；當然，我也從不給任何人明牌，而對我誤會。
2. 如果要我告別人我看多還是看空，我從來不會遲疑；但是，我從不告訴別人買進或賣出任何個股。
3. 在股票市場上，你應該設法讓自己的人情味略為減少一些。
4. 沒有人可以給我明牌或一連串的明牌，比靠我自己判斷，讓我賺更多的錢。
5. 股市老手通常不會自願提供建議，不熱衷追求消息，也從來不吹噓自己的勝利。
◎別想讓市場替你付帳
1. 希望股市替你付帳，是華爾街上最常見的虧損原因之ㄧ在華爾街上，凡是叫股市付錢替他買汽車、珠寶、遊艇或油畫的人，沒有一個不虧錢的。
2. 你很難找到幾個人能夠誠實的說華爾街沒有欠他們錢。
◎技術分析不是操作的全部
一般的線仙容易變的執迷不悟，認定底部和頭部、主要和次要波動，就是股票投資的一切；要是他把這種信心推展到理智的極致，他註定會破產。
◎市場只有一個方向→「對」的方向
1. 市場只有一個方向，不是多頭，也不是空頭，而是對的方向。
2. 你不必永遠效忠多方或空方，你唯一要關心的是要正確(作對)。
3. 對我來說，放空不會比作多更有吸引力，反之亦然；我唯一堅持不變的定見是反對犯錯。
4.我不覺得我應該讓市場的一邊或另一邊，永結生生世世不解之緣。
◎破除價格迷失
1. 股價絕對不會高得不能買進，或低得不能賣出，價格本身跟我確定阻力最小的路線無關。
2. 股票永遠不會太高，高到讓你不能開始買進，也不會低到不能開始賣出；但是，開始交易之後，除非第1筆出現利潤，否則別做第2筆。
3.我買進股票作多時，從來不希望太便宜或太容易買到股票，且一定是逐步向上買進，而不是向下承接；相反的，我看空而賣出股票時，每次賣出的價格一定要比前次低。
4. 我買進作多時，喜歡付出高價；在我放空股票時，一定要賣在低價，否則根本不放空。
5. 在上漲的市場裡買進股票是最安穩的方法，重點不在於以便宜的價格買進，或是在高檔時賣出，而是在正確的時機買進或賣出。
6.很多人因為股價看起來便宜而買進股票，或是因為價格看起來很貴而賣出股票，這種作法已經造成大家損失千萬美元。
◎最大敵人是自己
1. 交易者除了要研究基本形勢記住市場的前例考慮一般大眾的心理外，還必須認識自己，注意防範自己的弱點；換言之，如何了解自己，和知道如何研判大盤一樣重要。
2. 投機一定是很不自然的事業，股票作手必須時時刻刻對抗內心很多代價很高的敵人。
3. 投機客要對抗自己的本性，他主要的敵人總是從內心出現，所有人都傾向的弱點乃是投機要成功的致命傷。
4.人性跟希望和恐懼無法分開，通常就是這些弱點使你變得跟其他人一樣；因此，投機客必須害怕虧損可能擴大，希望利潤自行增長，如果照著一般人那樣在股市中賭博，絕對是錯誤的。
5. 在市場中交易者必須防備很多事情其中最重要的是自己(人性)，而正確的人總有兩種力量─基本情勢和錯誤的人─在幫他。
6.ㄧ個人如果要在投機市場中有優異的表現，他必須徹底了解自己，知道自己可能陷在愚蠢行列之中，這是一個長久的教育過程。
7. 在投機市場中讓一個人賺錢或虧錢的東西，是他看待事情的方法。
8. 一個人即使擁有原創的心靈和終身獨立思考的習慣，卻仍可能受到有說服力的人攻擊，去做違反自己的判斷，甚至違反自己意願的事。
9.沒有一個人的心靈能夠那麼像機器，能夠在任何時候，都用同要的效率運作，可以讓你依靠。
◎別跟市場理論
1.我從不生股市的氣，從來不跟大盤理論或詢問大盤的理由或解釋，生市場的氣對你沒有半點好處，事後替股市解剖屍體也得不到任何股利。
2.我說服自己認為要是有任何錯誤都錯在自己而不是錯在市場。
◎開放的心胸(客觀的態度)
1.我作多股票時，是因為我對情勢研判使我看好，但是你會發現，很多以聰明著名的人是因為他們擁有股票才看好。我不容許我的持股，也不容許我先入為主的偏見代替我的思考。
2.投機客必須注意從市場中賺錢，而不是堅持大盤必須跟著你的看法一致。
3.一個人在市場操作時，一定不能讓自我意見左右，他必須有開放的心靈和彈性。我記得我曾錯過一個重大的操作機會，完全是因為我試圖預期發動的信號。
4.人在某一段時間裡或許可以打敗個股或類股，但是沒有一個人可以打敗大盤。
◎實戰經驗談
1. 等待限力最小的路自行確立，一定要等到價格開始上漲時才開始買進，或者再價格開始下跌時才開始放空。
2.股票價格首次突破100、200或300時，股價通常不會在整數關卡停住，而是會再上漲一大段，且突破300之後上漲的速度會比突破100、200之後快，所以在股票突破重要關卡時買進，幾乎可以確定會賺到利潤。
3.狹幅波動的市場，價格起伏微不足道，預測下一個波動是往上還是往下毫無意義；應該做的事是觀察市場，判定狹幅盤旋價格的上下限，決定在價格突破任方向的限制之前，不採取任行動。
4.即使在多頭市場中，如果一支股票沒大表現在多頭市場中應有的樣子，我絕對不會買這支股票，也就是說，千萬不要買拒絕遵照類股中領導股的股票。
5.任何股票背離大勢時，你大可假設這支股票出了什麼問題；而一支股票不斷的下跌，你可肯定其中一定有問題，不是市場有問題，就是公司本身有問題。
6.期的經驗，我已經學會耐心等待和如何屹立不動，但是我個人喜歡快速行動。我從來不限價交易，先生，你想要進場〈脫手〉時一定要進場〈脫手〉。
7.投機客不是投資人，他的目標不是靠著很高利率，讓自己的資金得到穏定的報酬，而是靠著投機標的價格上或下跌獲利，因此要決定作的事情是作交易時耐心等待阻力最小的路線，他應該等待這種路線自行確定的時刻，這就是他開始忙碌的信號。
8. 錯誤的懲罰就是虧錢；正確的報酬就是賺錢。沒有一個理性的人反對為自己的錯誤付出代價，但是在我正確時，我十分反對虧錢。
9.市場行情不是在光輝燦爛的光榮中達到最高點，也不是在型態突然反轉時結束。
10.大盤不會說謊，但也非立刻會說真話，這是因為要改變大眾對股市的觀點，要花非常久的時間。在驚人的漲勢中，領導股不再上漲，是多頭市場的警訊。在多頭市場真正結束之前，空頭市場其實已經開始；市場可能，而且經常在股價普遍下跌之前很久就不再是多頭市場。而且空頭開始的時間延得越久，開始後的崩潰會越嚴重。
11.在市場元氣還往上的時候，不要放空股票，且絕對不要嘗試在頭部放空，這樣不聰明，要在回檔後，沒有反彈或反彈後繼無力時再放空。
12. 即使一個人在空頭市場一開始就正確無誤的看淡後市，最好也要等到沒有引擎回火的危險時，才開始大量放空。相對的，在空頭市場中如果突然發生徹底的混亂回補甚至反多總是明智的。
◎帳面利潤VS實質獲利
1.一般人因為從不考慮價值，只考慮價格，而且因為他們的行動不是由情勢主導，而是由希望與恐懼主導，因而不認為漲勢一定有到頭的時候。
2.在景氣熱潮中，大眾總是先賺到很多錢─帳面上的利潤，而且始終是帳面上的利潤。因此當市場失控(非理性)時，除非你的利潤在你的銀行戶頭裡，否則都不能算是安安穏穏的利潤。