(圖片來源:匯有前途)

 

因為授課的關係

百舜常會認識各行各業的投資朋友

包括一些前輩
前幾天
一位白髮蒼蒼的大哥來找我聊天

他投資經驗及方法比我豐富得多
「那你幹嘛來上我的課呢？」
「一方面是沒碰過美股想來聽聽看
一方面是一直沒辦法持續獲利
所以想看看有沒有什麼訣竅。」
其實

老大哥知道幾個很棒的投資方法
如果能持續照做

早就賺不少錢了
但是

老大哥卻一直有其中幾個弱點

而以為那些方法有問題

沒有持續照做

事實上，每個方法都有弱點
有弱點，不代表方法有問題
要判斷這個投資方法有沒有問題

 

要看它的....

 

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.

 

投資方法的邏輯可靠嗎？

什麼叫「不可靠的邏輯」？
百舜在銀行服務時，
常聽前輩們緬懷過去：
「以前啊，只要貝萊德世礦下跌買進就對了！
    因為它總會漲上來。」
這種「世礦下跌就買進」的方法，
就是「不可靠的邏輯」。
其他還有「升息黃金會漲」、
「一個多頭走五到六年」等等，
這些邏輯都不太可靠。

 

世礦一定會漲上來嗎？為什麼？

一個多頭一定走五到六年嗎？為什麼？

(從2009年3月到現在，美股漲七年了。)
升息黃金一定會漲嗎？為什麼？
(1990年前的兩輪升息，金價都跌)
所以，只要深思一些，
這些邏輯都很容易破滅。
而依據不可靠的邏輯投資，
就代表著虧損。
(就像近幾年的世礦這樣)

 

(圖片來源:聯合新聞網/基金)

那什麼樣的邏輯叫可靠呢？

就是那些深入思考後找不出破綻的。
有些分析，由許許多多的小邏輯構成，
非常精密。

就像巴菲特對可口可樂的分析，

(有興趣的朋友請看"窮查理的普通常識"，
  博客來聯結在此)
有些道理，
則比較概略、著重在抓大方向，
就像「如何抓住大漲 - 何時進場」裡的：
「大盤多頭排列不表示股市會大漲，
    但股市大漲前，一定會有多頭排列！」。
這些都是可靠的邏輯。
越可靠的邏輯，
就代表越可能獲利。
只要能持之以恆地做下去，
就能夠重複獲利。
如果我們左思右想、
發現自己的邏輯真的很可靠，
那無法持續獲利的原因就只剩一個：自己。

巴菲特最厲害的地方：不受股市影響

市面上討論巴菲特的書很多，

他如何選股、如何計算股價，

早就不是新知了。

 

(圖片來源:gigacircle)

 

如果他當初發現可口可樂會獲利，

卻抱了一兩年就賣掉呢？

如果他當初知道美國運通被低估，

卻因為一直漲不起來

受不了就賣出呢？

那我們就不會知道巴菲特是誰了。

所以，

價值投資法很棒很厲害沒錯，

但巴菲特能這麼成功的原因，

是他能持續照做的「心性」，

而不全是這套方法。
如果以武俠小說來比喻，

那「投資方法」就像一把好劍，

而「心性」則是劍法的高低。

如果我們完全不懂劍法，

那不管拿的劍多好，

都很容易被市場打敗、
退出江湖。
但只要心性好、能夠持續照做，
那不管多簡單的投資方法，
都能重複獲利。
就像有人只買定存股也能退休一樣。

 

(圖片來源:聯合新聞網)

 

可惜的是

「心性」教不出來

無論是多厲害的大師

就算巴菲特親自來到眼前

都沒法教會我們守投資紀律

但是，

「心性」卻可以練！

有興趣的朋友可以參考百舜的舊文：

「培養投資紀律的兩大關鍵。」
來看看我當初怎麼練的。
不過，有些朋友卻不願意鍛鍊心性。
他們深信世上有更好的方法，
因此到處尋尋覓覓。
不願意先從現有的方法開始。
(就像本文開頭那位老大哥一樣)
尋覓更好的方法是人之常情，
但是，他們忽略了一個殘酷的現實...

 

(圖片來源:憂鬱症療癒花園)

 

投資方法無限，時間卻有限。

投資這門領域，浩瀚無垠。

一天到晚都有新方法跑出來。

問題是，

新方法有沒有效不是一兩天說得準的。

得需要時間去驗證；

就算新方法真的更棒、更好，

我們也不是一用就上手。

我們需要時間練習，

需要再賠一些錢，

需要讓自己習慣。

換新投資方式可不只是付上課學費那麼簡單

它就跟換新工作一樣

還需要很多額外的、無形的成本
需要付出一些代價

讓我們整個人能適應它

可能在適應的過程中

舊方式能賺到的錢，被錯過了；

舊方式能避開的虧損，發生了；

如果很不幸不小心虧了一大筆錢，

那又得再花好幾年才能復原。

如果手上已經有一個不錯的投資方法，

不妨先專心鍛鍊自己、讓自己習慣它。

等真正能用它來重複獲利之後，

再開始尋覓新方法。

 

(圖片來源:大榴槤)

 

這就是一個騎驢找馬的概念。

在投資上騎驢找馬，是一件好事。

只是在找到馬之前，得先把驢騎好才行。

如果碰到一個疑似會更好的新方法，

那我們可以先從回測、模擬開始。

如果模擬出來真的更好，

那再撥一小筆錢，讓自己逐漸適應它。

在適應的過程中，

請繼續使用舊方法創造獲利。

等到適應新方法了、

新方法也真的賺更多錢了，

那我們再慢慢把錢撥過去，

一點一點的取代舊方法。

這樣才不會不小心白做工，
又浪費了時間。

 

(圖片來源:1111人力銀行)

 

最後：

追求更好是人性，
但「變得更好」卻沒那麼簡單，
絕對不是上幾堂課就可以做到的。

偏偏，投資這檔事最怕吃虧，
一些些的虧損，

卻需要更多的努力才能彌補。
(延伸閱讀：如何提高複利)
為了讓這中間的過程少吃點虧、

少付點代價，
我們可以選擇保守一點、緩慢一點，
才能在「守成」與「更好」之間，
抓出屬於自己的平衡點。

 

(圖片來源:科學網/蔣新正)

 

 

 

原來讓你穩賺不賠的秘技

就是要擁有一顆「強心臟」~

 

 

本文由 百舜的美股＆投資專欄授權轉載，原文於此

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