從年初開始,ACY證券反覆提及一個重要金融術語——經濟週期。 不管是短線交易者還是長線投資者,理解目前市場所處的週期環境便能夠有效提高入場勝率。 簡單來說,便是要明白整個市場的長期表現處在上漲、盤整還是下跌趨勢中。 縱觀過去一年的表現,西方國家的經濟週期正處在早期擴張的階段。 這個階段中的股票與地產等風險資產往往有著較好的表現,而今年全球股市表現也同樣驗證了這一點。 然而這一切正在悄然發生著改變,經濟週期已有進入下一個階段的跡象,明年外匯與股票市場的行情很可能與今年有著天壤之別,交易策略也需要隨之進行調整。
濟週期階段信號表
在央行超級周的第一天,美國的風險資產便再度遭到集體拋售,三大股指全面大跌。 與此同時,美國國債受到避險需求影響,價格呈現大漲,尤其是長端國債受到資本青睞,其收益率快速下滑。 從美國經濟週期角度來看,通脹過熱,收益率曲線平緩,央行政策開始緊縮,就業雖然還未完全恢復但未來可期,目前美國市場已經逐漸步入後期擴張階段。 一般在這個階段中,投資者對風險資產的偏好將逐步降低,更加傾向於持有現金與大宗商品。 判斷美國是否進入後期擴張階段的一大依據,便在於美聯儲的加息進程,這也導致本周的利率決議受到市場格外的關注。
與美國不同,澳洲市場目前仍處在早期擴張階段,這也給與投資者更多的機會。 在美國股市遭到拋售之際,全球資產配置正在發生根本性改變。 閑置資本將更多的流入澳洲市場,尤其是那些低估值的商品板塊,而近期最值得期待的是澳洲傳統能源板塊。 在過去一年裡,受到新能源浪潮影響,澳洲各大能源巨頭的股價均一蹶不振。 但實際上,由於原油價格持續上漲,這些公司經營表現均超過預期。 往大了看,就連沙特方面也在上周日表示,油價的走高將使其財政實現十年來首次盈餘。 由此可見,傳統能源很可能是最具增長潛力的板塊之一。
澳洲能源兩大巨頭Santos與Oil Search的企業兼併,令其市值超過Woodside,一躍成為澳洲最大的能源供應商。 從Santos日線圖來看,近期WTI原油價格的下滑導致股價回調,不過並未跌破前低點需求區,下方體現較強的支撐力量。 考慮到本周的資本輪動,股價存在短線做多的機會,入場位置主要看趨勢線上6.5附近。 不過牛熊力量指標還未轉強,沒有形成背離形態,因此中線投資者還需要耐心等待時機。 需要關注下方需求區5.8-6.2的逢低建倉機會。
今日關注數據
17:00 IEA公佈月度原油市場報告
18:00 歐元區10月工業產出月率
19:00 美國11月小型企業信心指數
21:30 美國11月PPI月率
本文內容由第三方提供。 ACY證券對文中內容的準確性和完整性,不做任何聲明或保證;由第三方的建議,預測或其他資訊導致了投資損失,ACY證券不承擔任何責任。 本文內容不構成任何投資建議,與個人投資目標,財務狀況或需求無關。 如有任何疑問,請您諮詢獨立專業的財務或稅務的意見。