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吉姆·羅傑斯「商品大王」 5個投資原則讓賣花生的小屁孩 變成 擁有60億美金的鉅富 春節後,不要幻想股票大漲! 解開 科斯托蘭尼 投機世界的秘密!(下)

選股票如挑伴侶 ! 破解彼得林區大師賺 4200 元的選股方式 ! 後悔沒早點看到......(上)

1月 2015年29
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彼得·林區   6種股票的性格

我們要破解的大師是彼得·林區(Peter Lynch)

在 13年間 他的基金由 2,000萬美元成長至 140億美元

投資人超過 100萬人

基金的年平均複利報酬率達 29.2%

 

經過整理和分析

我們發現他能賺取 4200 億台幣的秘密

 

找出賣高股票的時間點

我們最重要的目標  就是要賣在高點

但許多股票都有不同的高點

也有不同的功能

彼得林區根據股票特性

把股票分成 6 種不同的種類

了解股票個性,會讓投資更順利

也更容易 賣在高點、獲利了結!

 

就像每個人都有不同個性

了解他/她的個性,會讓相處更順利喔

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一.緩慢成長股

特性:

成長率較很低,只比全國的 GNP好一些

這種股票實在成長太慢了

因為無法從股票買賣中獲利了結的

只能寄望公司的股利發放當作收入來源

 

重點:

發放股利很多嗎?

股利佔盈餘的比例最好 >10%

 

獲利了結的時機:

1.    市占率連續 2~3年下滑

表示這類型的產品

可能開始走向下坡

必須在市場還沒反應、降價前把它賣掉

2.    無開發新產品,且縮減研發經費

看來公司已經找不出新的方向

主要靠以前的成果過活

 

應用:

擁有穩定的現金來源

 

http://rs.sinahk.net/hd/2013/06/24/33503_2100384_250142.jpg

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二.穩定成長股(護城河價值)

特性:

不受景氣影響、無衰退的股票

=>" 在蕭條時期還是要用到的東西"

像是吃的、穿的、香皂肥皂家用品等等 

這種股票可以長抱

也常是巴菲特選股的首選

例:麥當勞、P&G

 

重點:

1.本益比是否過高?

2.公司的長期成長率有多少?

 

獲利了結的時機:

1.上漲 30~50%就獲利了結的了結

然後尋找尚未反映其價值的類似股票

2. 本益比 >20

放棄必須抱股超過 20年才能回本的股票

3.經理董事過去兩年 沒買進自家公司的股票

表示他們也不看好這家公司

4.佔公司盈餘 25%以上的項目 開始面臨景氣下滑

尤其是易受景氣影響的重要事業單位

像是房屋開工率、石油探鑽率下滑

 

應用:

它會在經濟蕭條時

維持股價、保持獲利

幫你度過股票危機

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三.快速成長股

特性:

小型、新企業,資本額在 5億以下

每年營收成長 20~25%

且不必然在快速成長的產業當中

 

重點:

1.    檢視近幾年的盈餘成長率

2.    是否成功的複製其經營模式

新企業贏家會不斷的複製成功的經驗

不斷地搶進新市場

導致盈餘暴增

3.    公司是否還有成長空間

4.    本益比是否與成長率相當

擴張速度是否有變化

快速成長股的成長一旦趨緩

股價就會大跌

5.    很少法人持有

法人過多,會壓縮獲利了結的空間

 

獲利了結的時機:

1.盈餘趨緩或是盈餘開始縮水

2.最近一季同一家店面銷售額減少 3%、或是新店面銷售狀況令人失望

3.重要幹部加入競爭對手

4.本益比過高

5.拼命大眾吹噓「錢」程遠大、”未來XXX”的公司

 

應用:

超額報酬的來源

只要這種股票體質良好

它通常能帶來巨額的獲利

 

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四.景氣循環股

特性:

公司的營收和盈餘無法準確的預測

但會有規律

像是:汽車、航空業、輪胎、鋼鐵、化工、精品

例:景氣上漲=>車的需求量增加

「時機」是投資景氣循環股的關鍵因素

調查重點:

1.    注意存貨的狀況和市場上的供需關係

留意新加入的競爭對手

2.    景氣復甦時,本益比通常會較低

一旦盈餘創新高時,就要小心觀望是否要出場

獲利了結的時機:

1.    成本快速上揚,且公司現有產能已耗盡

開始花錢擴充

2.    存貨開始囤積

3.    大宗商品價格下跌前(石油、鋼鐵)

4.    市場成為紅海

高度競爭的產業

商品最終需求下降

 

應用:

只要能掌握趨勢和總體大環境

要海撈一票並非難事

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五.轉機股

特性:

儘管公司初期很賠錢

但會快速收復公司的損失

 

調查重點:

1. 會不會被債權人逼上絕路(擁有多少現金?負債多少?債務結構?)

2. 公司是否已處理掉虧損的事業單位

(生意好轉?成本縮減?)

 

獲利了結的時機:

1. 連續五季負債下滑

但在最近一季負債暴增

2. 存貨增加的速度

是銷貨成長率的兩倍

表示開始滯銷

3. 本益比被過度高估

 

應用:

當確定該公司重新走向正軌

這種公司的股價常會一飛衝天

 

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六.資產股

特性:

公司擁有某些非常值錢

資產負債表上卻看不出來的資產

像是買很久的貴金屬

石油、報紙、電視台、專利藥品、商譽

 

調查重點:

1.資產價值是否被高估,有別的隱藏資產嗎?

2.有債需要這些資產來償還嗎?

 

獲利了結的時機:

等資產價值被發現、股票上漲之後

 

應用:

這是一筆絕好的生意

就像用 100元紙鈔

買下裝著 1000元大鈔的信封一樣

只要有機會 這類股票都不該被放過

 

現在我們知道該如何把股票賣在高點了

那要如何買到便宜的股票呢?

那就在下篇揭曉囉~

 

 

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現在  趕快用這些方法去選飆股

就能早點退休、實現夢想

多花時間陪家人呢!

 

延伸閱讀

彼得林區 選股戰略

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