彼得林區 - 貼近平民選股的『天才』投資家

投資大師紐伯格曾說 :

「如果讓我選擇誰是最完美無缺的

整體來看，我只會選彼得·林奇

他的人品可稱第一，他就像希臘神話中的大力神

在華爾街是個『神』級人物

還有一點讓我欽佩的是，他知道什麼時候退出，回歸家庭」

彼得林區 對我來說不僅對選股很有一套 (以下彼得林區，稱"他")

我更認為他是一個懂得「平民心」的投資人

選股方式貼近平民，不會有距離感

所以他的著作都很值得我們去收藏與吸收

 

麥哲倫基金 - 三個時期的操作經驗與分享

他不吝嗇分享自己在富達麥哲倫基金時期的經驗

操作手法貼近於平凡人

所以我很容易可以融入他所闡述的點點滴滴

並不會有非常艱深的詞句，卻富有學問

以下把他的草做麥哲倫基金(1977~1987)經驗談分為「早期、中期、晚期」

另外提醒讀者

書中經驗是以「美股」為主

 

早期 - 關閉麥哲倫基金

藉由極富彈性的選股，成功扭轉頹勢，順利打敗大盤

林區接手麥哲倫基金時

美股正值下跌

所以他直接關閉麥哲倫基金

不再接受外界的申購

 

選股的經驗選擇

主要分為下面 2 點

• 注意特別新聞時事

林區會很注意特別的新聞

並且會很深的去關心細節

例如文中提到

某家電視公司獲利為何比去年好，他就想知道為什麼

• 適時拜訪其他企業，適度了解內部資訊

去拜訪企業也是他的選股方式

去看看企業的運作

還有與內部的員工深聊

也許會透露出這產業景氣正在好轉的消息

 

林區也非常強調「彈性」是這時期選股的主要策略

只要是證交所有上市的股票

都有機會是被買進的選擇

所以在重整麥哲倫基金的投資組合

買進了自己喜歡的股票

最後成功地打敗大盤！

 

中期 - 開啟麥哲倫基金申購

公債殖利率 > 股票平均報酬 → 提升長期政府公債投資的比例

這時期沒有像早期這麼難度過

類似是績效在往上爬的途中

手中有一定分量的資產

而且周轉率由起初的300%降為100%

又因為這個時期也有三高的出現 :

• 政府公債殖利率高
• 聽通貨膨脹率高
• 失業率高

所以遵循彈性的標的選擇方式

讓林區的投資方式注重在政府公債上

最後也是順利打敗大盤

 

晚期 - 麥哲倫基金整體穩定

但不忘持續尋找國內＆國外有潛力的股票

這時期林區能控制的總資產已經超過 "1億美元"

但不忘繼續找尋投資機會

積極尋找有潛力的價值型股票

另外也進入海外探險的階段

因為資金充裕，所以開始投資國外股票基金

 

林區選股三方法 - 藝術、科學、採訪

藝術 - 直覺 & 感性 ，我將他歸類成 "運氣"成分

我在這個部分的認知是歸類為 "運氣"

選股有時也靠運氣

並不是深度研究分析後的預測，股市就會朝著你的走勢走

有的股票也是原本大家都不看好

但一夕之間接到大單，直接上竄成為熱門股

 

科學 - 仔細去了解想投資的產業

部分的投資人花時間去增加日新月異的操作系統

儘管報價系統與看大盤的軟體是相對必要的

投資人不如多花點時間去逛街

去了解企業的產品與經營

空有軟體也不會有搞頭

 

探訪 - 實地探查，去購物中心找尋有利可圖的機會

透過逛街來看看企業的產品

真的去使用他的產品，看自己覺得好不好用

如果看中的某一項產品，就開始去了解那間企業

或是藉由實地去企業內部了解營運

與內部的員工聊天得到一些情報

都是林區平民式的選股模式

 

重點整理

在讀完這本書後

我認為在教導我們三個選股重點

1. 洞察力 - 培養敏銳觀察力，可以發現商機，選到有機會上漲的好股

林區在 ＂聖艾格尼斯學校的奇蹟＂ 一章中有提到

一群學生藉著自己喜歡的產品挑選自己心儀的股票

例如 :

• 他們覺得哪一個小孩不看迪士尼！？　所以購買迪士尼的股票
• 他們都很喜歡及棒球卡　所以購買Topps公司個股
• 大家都得吃麥當勞　所以買他的股票

明顯學生是挑選日常生活他們認為有潛力的股票

不提運氣層面，學生們有觀察到可能會有好前景的企業

投資對了，就能跟著賺！

 

2. 耐心＆信心 - 有足夠信心，就不被外界干擾，用不同角度做選擇　

林區在＂周末的杞人憂天＂一文提到

很多人會被一些專業投資人在週末的一些會談內容影響

像是如果氣象局說明天100%下雨

即使明天沒有下雨，你出門前也一定會帶把傘出門

正如文中說的

專業投資人會在週末會談，可能會說

• ＂明日股是不看好＂
• ＂大跌機會很高＂
• ＂房市威脅金融業＂

而報紙可能也會有類似標題

• ＂焦慮時代求生指南＂
• ＂你的銀行安全吧？＂
• ＂美國還有競爭力嗎？＂

而這些標題與談話內容很極有可能左右散戶投資人的決策

聽到股票會跌就嚇得不敢出手

林區教導我們要用不同的角度去觀察這些信息

跌不一定是壞事

就算股市再差，每天都還是會有做多的股票

就算跌了，也是為未來的漲勢做準備

 

3. 運氣 - 選股也需要運氣，幸運的能在高點賣，低點買

不知道讀者有沒有認識那些選股沒有靠任何的分析或是觀察

就單憑自己的直覺與運氣的人

而這些人有時就因為那股傻勁，買到了你沒看上的起漲股

一夜大賺一筆，甚至他連下單都不會

選股與買進時機的抉擇中

運氣成分也是邁向成功的關鍵之一

 

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CMoney 小編的話

這本書教散戶很多簡單的方法做選股

像是逛街就可以找到好股票

不僅專業投資人看這本書可以獲益不少

散戶也能從中得到不少投資經驗談

但個人覺得可以把重點放在學經驗

因為書中不會有太多數字類分析的資訊

因為林區先生沒什麼在使用艱深的分析軟體

而最後在提醒一次 ＂本書是以美股為例＂

並不是台股就能完全地被套用在裡面