權證市場上的二大主角：自營商和隔日沖大戶

投資人買了權證之後

若股票漲了，權證部分會賺錢

這賺錢的部分，就來自發行商的 避險部位

而隔日沖權證主力呢

會透過大量買進權證的方式，強迫自營商建立避險部位，使股票上漲

這樣拉抬方式，在小股本的個股，效果特別有效

接著，隔天權證主力，就會將昨日買進的部位全部獲利了結

自營商也會跟著賣出股票，也就會造成股票下跌的效果

 

從「外內比」可以在盤中判斷，自營商是買超還是賣超

通常，外盤權證成交量是指 投資人買進，大部分是發行商賣出

就會形成一個 外內比，公式如下：

「外內比」會介於-1跟1之間，在認購或認售時 有4種情況

1.外內比為正的認購，是自營商 買超

所以若外內比為正的認購權證，代表投資人買進張數大於投資人賣出張數

若張數夠多的話，那現股就會有發行商的避險買盤，也就是自營商的買超

 

2.外內比為負的認購，是自營商 賣超

若外內比為負的認購權證，代表投資人賣出張數大於投資人買進張數

若張數夠多的話，那現股就會有發行商拋售原有的避險買盤，也就是自營商的賣超

 

3.外內比為正的認售，則是自營商 賣超 

外內比為正的認售權證，代表投資人買進張數大於投資人賣出張數

若張數夠多的話，那現股就會有發行商的賣壓，也就是自營商的賣超

 

4.外內比為負的認售，則是自營商 買超

外內比為負的認售權證，代表投資人賣出張數大於投資人買進張數

若張數夠多的話，那現股就會有發行商的買盤，也就是自營商的買超

 

整理如下：

挑權證小幫手 2步驟：

按照成交量、外內比排序；紅色越多表示現股有買盤

小哥分享選權證比較快的小撇步

各位在使用 權證小幫手時，可以 先按成交量(總量)排序，在右下角的下拉選單中

點選"Sort Greatest to Least"就可以從大到小排列

按照成交量 排序完，再看外內比

如果大部分是紅色的話，代表今天現股會有自營商的買盤

小哥以 2014/06/20 的中磊(5388)為例，

以成交量排序之後，可以看見外內比 大部份都是紅色

(資料來源:挑選權證小幫手)

按照上面所說，外內比大部份是紅色

代表今天現股會有自營商的買盤

盤後，我們就可以用 主力認購評估表 來驗證一下我們的推測

追蹤一下會發現 中磊(5388)在當天(6/20)，自營商買超達1444張，占成交量的10.4%

(資料來源：2014.06.20 主力認購評估表 認購)

 

小哥1分鐘權證 重點複習：

紅色很多 會導致自營商今天買超

綠色很多 會導致自營商今天賣超

 

投資順利的不二法門就是透過不斷的練習

才能夠培養觀盤的敏銳度

如果訓練到一定程度

盤中就能預測今天的自營商買賣超，對短線交易而言，是個很重要的參考因素唷！！