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大立光昨日股價再度向下修正

跌破5000元整數關卡,失守年線,

股價仍未出現止跌跡象...

 

如果今天股票被套牢了

究竟該怎麼做呢?

其實很簡單

搞懂「一個狀況」就行了

 

讓我們繼續看下去...

 

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買了股票,股價卻大跌 15%!

我該怎麼辦?

別急著賣掉,先檢查當初

買進股票的理由是否改變

先前有提過,長線投資 和 短線賺價差

挑股票的方法完全不同

長線投資適合用基本面分析挑股票

短線賺價差適合用技術面分析挑股票

 

知道怎麼挑股票買進以後

賣出股票的理由必須和買進的時候相同

即使當股票大跌 15%

這個原則也依然不會改變

以下讓我們看看實際的例子

 

用基本面選股

但卻跌超過 15% 該怎麼辦?

買進的原因沒有改變,下跌 15%

代表更加便宜,你應該加碼買進

影響股價的因素很多

例如:暫時的群眾恐慌、無關公司本質的突發事件

當買進原因沒有改變

股價下跌代表可以用更便宜的價格買進這檔股票

例如:

豐藝(6189),是一檔很適合價值投資的股票

在股價低於內在價值很多時買進

在股價高於合理價格太多時賣出

首先,在 2011 年第一季財報公布時

股價是 23 元

知名部落客-股魚 的檢查地雷股方法

檢查後認為公司財務十分穩定:

 

(資料來源:股魚 - 股海掃雷系統)

 

此時股價也低於合理價值很多

當時股價 23 元,由於豐藝屬於不會大幅成長

但經營與配息十分穩定的股票

因此採用零成長法(現金股利法)估價

評估公司內在價值約 63.33 元

23 元約是打 6 折價格買進,非常划算

 

(資料來源:股魚 - 股海掃雷系統)

 

買進理由:

1. 公司財務狀況穩定

2. 公司內在價值高於股價

 

下跌 23.1%,先檢查買進理由是否改變?

買進豐藝以後,下半年股價卻一路下跌

最低曾跌到 16 元

成本價 23 元跌到 16 元

最多下跌了 23.1% ( 中間有配發 2.2 元現金股利 )

主要原因這期間加權指數也大跌超過 25%

 

 

檢查買進理由是否改變:

1. 公司財務狀況沒有明顯衰退

2011/8/31 公佈第二季財報

現金流量有出現負值

如果在年報 是屬於危險警訊

但在季報

只要不 連續出現 或 現金流出過大 就屬正常現象

 

 

2011/11/1 公布第三季財報

儘管股價仍在 17 元低檔

但財務數字仍一切正常

 

 

2. 公司內在價值依然高於現在股價

如果未來依然順利配發股利

那用零成長法預估的內在價值不會改變

 

 

由於股利一年才公布一次,等不到那時候

雖然股價跌到 16.7 元

但觀察公司近 Q2 和 Q3 的獲利

EPS 沒有衰退跡象

毛利率營業利益率ROE 卻不斷創新高

是非常好的跡象

因此推測,明年公司仍能順利配發股利

內在價值評估沒有改變

 

 

如果基本面條件沒有改變

股價跳樓大拍賣,應該要加碼買進!

這時的股價只要 16.7 元

是內在價值 36.6 元打 4.5 折的價格

如果百貨公司打 4.5 折,等於是在跳樓大拍賣

因此這時候應該把握機會,加碼買進!

 

 

你不應該只是因為大跌就賣股票

市場上,你常常會聽到有人提到「停損」的概念

例如虧損 5% 時,不論理由為何都要賣掉

但這種做法並不完全正確

市場並不會因為

某個人賺錢或虧損就出現特定走勢

所以你也不需要因為虧損來決定賣出時機

而是根據當初買進的原因決定

 

例如前面 豐藝(6189) 的例子

如果只因為大跌就賣

不但錯過買在 16.7 元便宜價格的加碼時機

也錯過往後超過 2 倍的上漲

 

在買進原因改變時就立刻賣掉它

絕對不能抱著當定存股!

但如果

買進理由已經不存在,無論如何都要立刻賣出

例如:

宏達電(2498),因為在 2010 年初營收成長而買進

但一年以後,當營收不再成長時

就應該立刻賣出

這時還會有 39.8% 的獲利 (含配股配息)

如果不賣出,想抱著當定存股

一年後虧損就會變成虧損 6%

兩年後變成虧損 50%

 

 

該賣出的時候,千萬不能抱著僥倖的心態

抱著股票當定存股

也許有幾次能夠少賠或多賺一點小錢回來

但只要有一次虧損 50%代表資金減少一半

要賺回原本的資金需要多賺一倍

也就是 100% 的報酬率,困難度也加倍提高

 

用技術面選股

但跌超過 15% 該怎麼辦?

除非連續跌停

技術面方法很難虧損到 15% 還沒出場

技術面分析,因為假設價格反映了所有的資訊

因此已經將價格的走勢考慮在內

比方說均線技術指標圖形型態分析

都是由價格計算得到

 

所以當價格大跌,反映了市場上某些不利的資訊

技術分析也會有反應,提早讓投資人出場

除非遇到連續跌停

否則很少會虧損到 15% 還沒出場

 

例如:

知名的 均線達人 - 林恩如

所使用的簡單 20 周均線策略為例

在股價有一點下跌跡象時

就提早出現了賣出訊號

即使持有時間很長

但虧損超過 15% 的狀況仍然非常少見

 

 ( 資料來源:林恩如-長線聚寶盆 )

 

如果你的技術分析方法

虧損 15% 卻還沒出場

應該重新檢討進出場方法是否設計的不洽當

 

複習一下:

1. 基本面虧損超過 15%,如果買進原因不變

    應該加碼買進

2. 技術分析虧損超過 15%,如果買進原因不變

    應該檢討投資方法可能有問題

3. 無論基本面或技術面,當買進時的原因不存在

    都應該立刻賣掉,絕對不能抱著當定存股

 

解決了股價下跌想賣股票的問題

接下來,將帶你了解每個投資人都曾遇到的問題

<買了股票,它都不動,我該賣掉嗎?>

 

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