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即使房價下跌

「有殼夢」仍遠在天邊

過去一年來由於買氣低迷

台北市房價出現下跌的現象

但即使出現小幅度的下跌

對於大部分年輕人而言

買房仍是遙不可及的夢想

 

究其原因可分為二

1. 薪水太少

2. 投資的本金不夠

薪水不足是普遍的現象

而且加薪的權力掌握在老闆手中

投資呢?由於本金太少,加上台股成交量低迷

除非挑中大飆股,不然本金很難快速翻倍

 

有年輕人想靠選擇權「以小搏大」

如果說用小資本快速賺錢的工具的話

很多人第一時間就會想到選擇權吧!

但在這市場中慘輸的人很多

不僅沒賺到,連唯一的資本都沒了

事實上

 

靠選擇權賺錢不是不行

但一定要先看過下面四張圖

 

繼續看下去...

 

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價差交易

就是同時買、賣的交易策略

價差交易就是 

賣出相對比較「貴」的合約

同時買進相對比較「便宜」的合約。

簡言之,就是同類選擇權

但不同履約價,同時「一買一賣

藉由一買一賣的交易

同時鎖住上下檔風險

除了之前說過的「單一部位」外

這也算是交易策略中的重要主角!

 

買權多頭價差

Bull Call Spread

(看多,預期小漲)

"買權多頭價差"看起來好複雜?

其實你可以這樣看:

買權- 以買權組成的策略

多頭- 看多

價差- 兩個不同履約價組成

這其實就是你買進

低履約價的買權call

同時再賣出 高履約價的買權call。

這個策略的特性就是-

風險有限、報酬有限

 

你一定覺得奇怪

為什麼我要多賣出一個 call 呢?

因為你預期指數可能會漲,但漲幅不大,

所以乾脆再多賣一個 call 賺回權利金!

 

(1) 結算價 < 9000 點

最多賠 50 點

老鯊 要是先前買進了履約價 9000 點的call

老鯊 是不是賠掉 100 點的權利金?

可是如果老鯊 多賣出一個 9200 點的call

他就可以賺到50 點權利金

這樣就算到期日台指低於 9000 點

老鯊 也最多只有賠掉 50 點

 

 

(2) 9000 點 < 結算價 < 9050 點

獲利=結算價- 9050 點

損失小於 50 點

老鯊 先前如果只有單買一個 call

因為先支付了權利金

因此還是賠錢的

但如果今天老鯊 多賣了一個call

就可以賺到 50 點權利金

因此降低先前低履約價買權的損失

而且權利金不會損失達 50 點

例如,結算價在 9020 點

那損失就是 9020-9050 = -30 點。

 

(3) 9050 點 < 結算價 < 9200 點

獲利=結算價 -9050 點

若老鯊 只單買一個call

此時的獲利就是

結算價 -9050 點(損益兩平)

若再多賣一個高履約價的 short call

就會多出 50 點的權利金獲利。

例如:最後結算是 9120 點

獲利就是 9120-9050 =70點!

 

 

(4) 結算價 > 9200點

最大報酬 150 點

這時候低履約價 long call 合約還是在獲利

但高履約價 short call 的合約同時在賠錢

在到期日當天,獲利跟損失會相等。

因此如果漲幅超過預期

也就是 9200 點

此時的獲利就是 9200-9000 =200

再扣掉 50 元 long call 的權利金

所以老鯊 的最大報酬

就只有 9200 - 9000 - 50 = 150 點。

 

這個策略的好處就是

雖然你可能會「少賺」

但你還是「賺」

少賺並不是風險也不是虧損;

但你「多虧」一樣是「虧」

那能少虧損一點

減少一點風險,不是更好嗎?

 

 

價差交易 

差別只在做多/空 

你可以使用買權或賣權

操作方法以此類推,各損益圖如下:

 

1. 做多

買權多頭價差 Bull Call Spread /

賣權多頭價差 Bull Put Spread

 

2. 做空

買權空頭價差 Bear Call Spread /

 賣權空頭價差 Bear Put Spread

 

希望大家也能用正確的方式交易

5 年內買到第一棟房!

 

 

 

如果我們的課程對您有幫助,歡迎您與更多人分享!