如果說用小資本快速賺錢的工具的話，很多人第一時間就會想到選擇權吧！但在這市場中慘輸的人很多，常常聽到沒賺到還賠光的案例。事實上，靠選擇權賺錢不是不行，也有風險有限的操作方式。
本文目錄：
- 選擇權價差交易
- 買權多頭價差
- 買權空頭價差
- 賣權多頭價差
- 賣權空頭價差
價差交易
價差交易就是「賣出相對比較貴的合約，同時買進相對比較便宜的合約」就是同類選擇權，但不同履約價，同時「一買一賣」。藉由一買一賣的交易，同時鎖住上下檔風險。除了之前說過的「單一部位」外，這也算是交易策略中的重要主角！差別只在做多，還是做空。
做多
就是買低履約價 + 賣高履約價
- 買權多頭價差 Bull Call Spread
- 賣權多頭價差 Bull Put Spread
做空
就是買高履約價 + 賣低履約價
- 買權空頭價差 Bear Call Spread
- 賣權空頭價差 Bear Put Spread
一、買權多頭價差
使用時機：看好市場，但不認為市場會大漲，而是有小幅度的漲幅時，可以使用買權多頭策略，是一種以買賣選擇權賺取價差的獲利方式。因為你預期指數可能會漲，但漲幅不大，所以乾脆再多賣一個買權賺回權利金！
買權多頭價差：買 x 口 y 天到期履約價 z 的買權 + 賣 x 口 y 天到期履約價 > z 的買權
- 風險：買買權權利金 － 賣買權收到的權利金
- 獲利：（較高履約點數 － 較低履約價點數）x 每點金額
二、買權空頭價差
使用時機：看壞市場，但不認為市場會大跌，而是有小幅度的跌幅，或是持平時，可以使用買權空頭策略，是一種以買賣選擇權賺取價差的獲利方式。
買權空頭價差：買 x 口 y 天到期履約價 z 的買權 + 賣 x 口 y 天到期履約價 < z 的買權
- 風險：（較高履約點數 － 較低履約價點數）x 每點金額 －（賣買權權利金 － 買買權利金）
- 獲利：賣買權權利金 － 買買權利金
三、賣權多頭價差
使用時機：認為市場會在履約日前呈現小漲的趨勢，是一種以買賣選擇權賺取價差的獲利方式。
賣權多頭價差：買 x 口 y 天到期履約價 z 的賣權 + 賣 x 口 y 天到期履約價 > z 的賣權
- 風險：（較高履約點數 － 較低履約價點數）x 每點金額 －（賣賣權權利金 － 買賣權利金）
- 獲利：賣賣權權利金 － 買賣權利金
四、賣權空頭價差
使用時機：認為市場會在履約日前呈現小跌的趨勢，是一種以買賣選擇權賺取價差的獲利方式。
賣權空頭價差：買 x 口 y 天到期履約價 z 的賣權 + 賣 x 口 y 天到期履約價 < z 的賣權
- 風險：買賣權權利金 － 賣賣權利金
- 獲利：（較高履約點數 － 較低履約價點數）x 每點金額 －（買賣權權利金 － 賣賣權利金）
價差策略的好處就是，雖然你可能會「少賺」但你還是「賺」，少賺並不是風險也不是虧損，但你「多虧」就一樣是「虧」。
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（圖：shutterstock / 責任編輯：Andy / 更新：2022.05.03內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上）