投信是誰？為何投信買賣超如此重要？又該如何跟到投信的單？
有很多投資的朋友，在做長線投資的同時，也喜歡時不時地短線操作。在股價劇烈波動時，往往幾天就能讓資本，翻上數倍。那麼，對於短線投資愛好者最應該要抓到的「飆股」，我們可以怎麼找呢？其實...跟著「投信」，往往能發現到很多小型飆股哦！
本文目錄：
- 投信到底是誰？
- 關於台灣的基金公司
- 投信選股方向
- 投信的操作手法
- 如何觀察投信動向？
投信是什麼？
投信，就是基金公司。基金公司是一群專家透過賣基金的方式，募集到一筆資金，並操作資金、收取管理費，幫助大眾投資金融產品。相信很多投資人都有買賣基金的經驗，畢竟對於新手而言，基金的操作簡單，資本又不高，是很多初學者的最愛。
台灣的基金公司
目前共有 39 家投信。基金公司跟我們募了錢，便一定要進場投資。由於大家的持股比重，大多在 85%～ 90% 間，他們講究的是 「打敗大盤」 （大盤指的就是加權指數）如果大盤漲 10%，基金要漲超過 10% 才算成功。
基金選股很注重短線操作
雖然基金選股主要是看基本面，但基金經理們不只要贏大盤，還要拚排名，如果一兩年內無法打敗大盤，排名又在後段班，基金經理人就會被炒魷魚。
這代表著什麼？對一個短期績效不好，就會工作不保的人來講，他們無法做長期投資的策略，而是要在短期內就要把投資績效做出來。因此選股都偏向找短時間就會起起伏伏的股票，才有機會賺。
投信公司的周轉率平均高達 346％
以 2013 年來說，台股股票型基金的「周轉率」平均值高達 346％如果說經理人每年把手上的股票，全賣掉再買進其他新股，是 100％ 的周轉率，那 346％ 的周轉率相當於，每 3 個多月就把所有股票換過一次，這驗證了投信基金操盤其實是很短線的。
- 推薦閱讀：什麼是周轉率
投信怎麼選股？
由於基金看的是相對績效（淨值漲幅減大盤漲幅）因此他們的勝敗關鍵有兩個。
「大型股」汰弱留強
舉個例子，假設鴻海(2317) 佔大盤的市值比重為 4.5% ，然後最近一直再跌，聰明的基金經理人就會賣掉降低持有比例。假設就把鴻海換掉降低到 3% ，那大盤就會因為鴻海跌，而受到 4.5% 的傷害。聰明的基金經理人只會受到 3% ，仍然比大盤強，這就叫做「汰弱」。
反過來，鴻海接到大訂單舉國歡騰，股價漲不停，那基金經理人就會加碼，直到持股比重超過 4.5% ，假設來到 6% 超過鴻海的市值比重。那大盤就會因為鴻海漲而增加 4.5%，基金經理人就會增加 6% 漲得比大盤多，這叫做 「留強」。
挖出「小型飆股」
投信請了很多研究員天天出去拜訪上市櫃公司，挖掘短期內基本面會變好的公司，而且那些基金經理人往往彼此熟識，有好康的也會一起進場。一但大家一起把籌碼都買走，接下來股價便是易漲難跌了。
3、6、9、12月季初投信「作帳」選股策略
3、6、9、12月季底投信「結帳」選股策略
投信的操作手法
4 種飆股訊號
- 買進：原本投信持股很少，但開始大買後跟進。
- 賣出：投信總持股接近 15 % 時賣出。
股本 20 億左右小型股， 應關注投信動向，投信對大型股沒有控制力，（錢沒有多到可以影響大型股）但對於 「挖小型飆股」這件事很在行。因此我們可以從以下幾種股票著手：
- 市值小
- 成交量小
- 投信原本低持股
- 但最近投信總持股上升很多（買進很多、買超很多）
投信總持股達到 15％ 以上...
再告訴投資朋友一個秘密，就像再好吃的食物也有吃撐的時候。法規規定：一間基金持有同一個股，佔它的淨值比重不得超過 10％。所以好幾間投信基金買起來，對單一個股持股很少到 15％以上，投信總持股達到 15％ 以上，投信進會漸漸無力買進沒辦法上升囉！舉個先前的例子：
這三個圖幾乎長的一模一樣，「投信原本持股很少，但開始大買的小型股可以跟進，並於投信總持股達 15% 時賣出」。
15％ 到達時是 「一定要賣出」，但我們不一定要等到 15% 到時才賣。因為實務上變數很多，投信也有可能會發生「炒不動」 的情形，因此我們還需要搭配其它的「出場技術」來保護自己。
- 推薦閱讀：投資「出場技術」跟進場技術一樣重要
觀察今日投信買進賣出動向
證交所每天都會統計公布，今日台股大盤（所有股票）合計的投信買賣金額，以及公布個股個別的投信買賣金額！可上證交所網站查詢：查大盤（所有股票）外資動向、查個股外資動
在三大法人中，除了「投信」還有「外資」和「自營商」！他們是誰？買進賣出有什麼特別的意思？
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（圖：shutterstock / 責任編輯：Ting / 更新：2022.06.06；內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上）