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6項指標 瞭解是否具備「籌碼集中」的特徵!

籌碼集中的股票有 易漲難跌 的特性

籌碼分析的第一招,就是要學會分析〝籌碼是否集中〞

以下 為籌碼集中的6大指標:

 

1.千張大戶持股

2.內部人持股

3.佔股本比重

4.籌碼集中(%)

5.主力買賣超

6.買賣家數差

 

這6個指標可分成兩部分來觀察,

前三個是「絕對指標」、後三個是「相對指標」。

 

「絕對指標」重要性優於「相對指標」

如果「絕對指標」都具備籌碼集中的特徵,這檔股票就已經具備先天的優勢。

而「相對指標」則可以幫助我們趁早發現籌碼開始出現集中的趨勢!

 

資料來源:籌碼K線

 

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指標一:千張大戶持股比率

公式:持有1000張以上股東的持股合計 / 股本(張數)

 

這個比率原則上是越高越好,代表籌碼越集中

如果低於40%,則表示籌碼汰換散,不利炒作

但如果超過80%的話,也可能帶來反效果,

因為籌碼太集中,導致市場的其他投機者不願意參與,而不容易炒出行情!

 

所以一般來說,我們會選則指標介於40~70間的股票作為交易對象。

除了看比率的高低外,也要留意持有的人數,

同樣的持股比率,但持越少持有,則越有炒作的動機與優勢!

 

指標二:內部人持股比率

公式:內部人持股合計 / 股本(張數) 

內部人定義:董事、監察人、經理人、大股東及上述人之關係人

 

內部人持股是受主管機關監管,也就是買賣的時候要符合主管機關的規範,

例如要賣的時候需要事先申報、、等。

 

如果有一家意圖炒作股票的公司

會傻傻的把自己的牌攤給主管機關看嗎?

答案可定是不會的。

 

所以從這個邏輯來推敲,

一家意圖炒作股票的公司 肯定不會有高水位的內部人持股。

根據經驗,內部人持股若超過40%就算高水位了!

這樣的股票可能比較欠缺人為炒作的動機。

 

但從基本面的角度來看,則是完全相反的答案,

這代表公司有強烈的動機要好好經營運作這家公司。

所以這個指標沒有絕對的好壞,就看您從什麼角度來分析這一家公司。

 

指標三:佔股本比重(區間買賣超佔股本比重)

公式:(區間買超前15名的買超張數合計 - 區間賣超前15名的賣超張數合計 ) / 股本(張數)

 

一般來說,如果不是經過很長天期的持續買進或賣出,

我們並不常看到區間買賣超的結果會佔股本的比重超過3%。

如果您分析的個股統計區間在60天內,買賣超的結果卻佔股本比重高過3%,

那就代表有3%的籌碼集中到特定的券商。

 

對大型股來說,股本的3%是相當大的金額。

但對中低價位的小型股來說,股本的3%只不過是幾千萬而已!

所以我們還需要考量這個金額的絕對大小,

如果換算市值沒有超過上億,恐怕也不構成炒作的動機!

 

指標四:籌碼集中(%)

公式:( 區間買超前15名的買超張數合計 - 區間賣超前15名的賣超張數合計 ) / 區間成交量。

 

如果一檔股票開始出現籌碼集中的趨勢,一定會最先反映在這個指標

這是這個指標最大的好處。

但這個指標的可靠度很嚴重的受到區間成交量的影響,

成交量越小,可靠度就越小。

 

如果初次接觸一檔股票時,不知道該如何觀察這個指標,

我們會建議先觀察60天、120天的籌碼集中。

 

一般來說,60天的集中度要大5%為佳;

而120天的集中度要大於3%為佳。

如果是短線操作者,則可以觀察更短天期的統計,

例如1、3、5天,天期越短,集中度的要求就要越高。

 

如果只看一天的統計,籌碼集中度至少要大於20%,

我們才會認為可能有特定人在收集籌碼。

 

指標五:主力買賣超

公式:每日買超前15名的買超合計 - 每日賣超前15名的賣超合計

 

這個指標是用來紀錄與衡量每日的主力買賣力道。

一般來說,這個指標與股價表現呈現正相關。

也就是股價上漲時,當天的買超會大於賣超;

而股價下跌時,當天的賣超會大於買超。

所以我們並不建議單獨觀察這個指標,建議搭配指標六來進行綜合分析。

 

詳細的運用方法,請參考後面的綜合分析範例。

這個指標若套用在中小型股,

您可能會看到股價一路漲,主力買賣超卻一直呈現賣超!

這是因為當這檔股票籌碼夠集中,或是這檔股票太冷門,

因為沒有外來的參與者,所以主力可以左手高掛賣單,右手在一路往上買進,

只要買張數不要大於賣的張數,主力就不增加持股,

還可以藉由漲勢吸引外來買盤,進而一點一滴的將手中的貨倒出來! 

我們只能說富貴險中求,主力會用甜美的漲勢來誘使我們進場。

 

所以當您看到這指標與股價呈現反向走勢時,就是100%有主力介入這檔股票!

剩下的就看你有沒有膽識賺主力的錢了!

 

 

指標六:買賣家數差

公式:今天有買進該股票的券商家數 - 今天有賣出該股票的券商家數

 

前面介紹的五項指標都是「張數」的統計,

而這一個指標是「家數」的統計。

 

當賣出的家數大於買進的家數,

背後代表的意思是「多數人將股票賣給少數人」,

就是籌碼趨向集中。

 

觀察這項指標時,不能只看一天,也不能單看這個指標。

必須配合指標五來進行綜合分析。

詳細的運用方法,請參考後面的綜合分析範例。

 

綜合分析範例說明:

資料來源:籌碼K線

 

1.股價緩漲,區間漲幅不超過20%。

2.主力買賣超連續性呈現正數(連續好幾天都是買超)

3.買賣家數差連續呈現的負數(連續好幾天賣家大於買家)

 

前面有提到,正常情況下「主力買賣超」與「股價」是正相關,

因此單看這個指標的意義不大。

但常常有人單看這個指標,就誤認唯有主力在買進,

這是非常錯誤的使用方法!

 

看「主力買賣超」一定要搭配「買賣家數差」一起看,

當「主力買賣超」連續性的買進,

且賣出的家數大於買進的家數(買賣家數差為負數)。

這才代表有少數的券商正在買進籌碼!

 

但如果區間內的股價漲幅若超過20%,則不建議採用此方法分析!

因為漲幅過大會吸引多數的賣盤出籠,此時「賣賣家數差」雖然呈現負數

但我們卻無法分辨是因為少數的券商在進貨,

還是多數的券商在倒貨所產生的。

因此當個股漲幅超過20%時,我們還是要保守應對!

以上分析 使用籌碼K線

 

特別加碼6項【獨家】籌碼K線指標

除了上述基本6大指標

特別加碼6項【獨家】籌碼K線指標

 

1.主力成本線

2.散戶買賣超

3.籌碼多空趨勢

4.權證多空

5.可轉債轉換(可轉債K線)

6.期貨大戶

 

指標一:主力成本線

「主力」是股價方向 最重要的勢力,掌握「主力成本」就能 選對方向、站對邊,提高投資勝算及報酬。

比 一般均線、外資成本線、投信成本線、融資成本線更貼近市場真實情況。

不論主力類型,長線主力、短線主力、多方主力、空方主力、外資主力、融資主力、公司派主力,

「主力成本線」會自動找出最具代表性的主力,並計算交易進場成本。

 

 

如何設定「主力成本線」?

 

指標二:散戶買賣超

「主力買賣超」與「買賣家數差」一直以來是我們用來分析「主力」與「散戶」動向的重要指標,但「買賣家數差」的單位是「家數」,而「主力買賣超」的單位是「張數」。兩者之間還是存在一些分析的障礙。因此我們利用統計原理推估「散戶買賣超」方便大家可以與「主力買賣超」一起觀察。

 

 

指標三:籌碼多空趨勢

「籌碼多空趨勢」是用來搭配「多空趨勢線」一起使用。投資人最常碰到的問題是「趨勢出來了,但股價也漲多了,到底可不可以追?」其實只要搭「籌碼多空趨勢」,看看籌碼趨勢是否也是同一個方向?就可以輕易的判斷要不要追了。請參考下圖。

 

指標四:權證多空

這是附屬的籌碼指標,只適用部分有發行權證的股票。當股價出現暴漲、暴跌時就要特別留意是否因為權證市場的交易行為所觸發。一般來說,權證市場的大戶都是隔日沖居多,所以要留意是否為一日漲勢。另外,部分為了規避內線交易的投資人也會透過權證市場進行佈局,因此若有發現只進不出的行為也可以特別留意。

 

指標五:可轉債轉換(可轉債K線)

這是也附屬的籌碼指標,只適用部分有發行可轉債的股票。因為可轉債的轉換行為會影響到現股的交易行為。特別是股價接近轉換價或償還日時,如果可轉債出現異常轉換的情況,就要特別留意是否為套利行為。數據中紅色表示發行,綠色表示轉換。此數據為週資料,所以只會在週五顯示異動。

 

指標六:期貨大戶

這是附屬的籌碼指標,只有部分有個股期貨的股票適用。因為有的操盤手會透過個股期貨來取代現股交易或進行交叉操作。因此我們需要特別留意此數據是否出現異常大量。請參考下圖範例。

此數據是根據期交所公佈的「十大交易人」淨部位,排除特定法人之後所推測的數據。

 

趨勢軌道

趨勢軌道是幫助初學者用來掌握股價趨勢,原則上操作方向要順著趨勢軌道的方向。而趨勢軌道的上下線可以用界定「乖離」或「反轉」。初學者可以利用上下緣線規劃進出場計畫。

 

如何開啟「趨勢軌道」

或是點及"趨勢"的按鈕  也可以直接開啟唷

 

 

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