我們常常聽到：「投資這個報酬率有 XX%！」、「誰誰誰投資賺了 XX% 耶！」用投資報酬率說服你投資某樣產品，是大家常遇到的事。不管是存錢、買保單、炒股、炒房…這都是你一定要關注到的！但別人口中的「報酬率」，是「累積報酬率」還是「年化報酬率」呢？
本文目錄：
- 投資報酬率是什麼？
- 年化報酬率是什麼？
- 年化報酬率怎麼計算？
- 業務員話術的小陷阱
投資報酬率是什麼？
投資報酬率 = 獲利 ÷ 投入的本金。舉個例子：小明有 2 個開店計劃：
- A：投資 80 萬，1 年可賺得 40 萬。
- B：投資 30 萬，1 年可賺得 20 萬。
小明應該選擇哪一個投資計劃呢？我們可以計算一下投資報酬率：
- A：40 / 80 = 50%
- B：20 / 30 = 66.6%
由投資報酬率來看，小明應該要選擇 B 才是比較好的選擇。
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年化報酬率是什麼？
年化報酬率就是將「投資年限」也計算進去，轉換成一年可得的報酬率。一般我們所看到的報酬率，都是代表「累積報酬率」，是拿整個投資期間的開始與結束的淨值來計算，並沒有考量到「投資年限」。
比方說：買進股票 10 萬，3 年後賣出 13 萬，累積報酬率為 30%，但是這 30% 卻沒有將投資年限考慮進去，一旦將投資年限考慮進去，轉換成每一年，則年化報酬率僅 9.14% 。但要特別注意的是，年化報酬率 ≠ 平均報酬率，並不是將累積報酬率 ÷ 年數，還要將這段時間你的「複利」也算進去。
舉個例子，現在有二種投資方案，請問，老王和老陳誰的報酬率高？
- 老王：買了 100 萬的台積電股票，2 年後股票漲到 120 萬，然後把它賣掉，賺了 20 萬→ 2 年賺 20%。
- 老陳：買了一間 100 萬的小套房，5 年後公寓漲到 150 萬，然後把它賣掉，賺了 50 萬→ 5 年賺 50% 。
可能有些朋友會以為 2 年賺 20% = 1 年賺 10%，5 年賺 50% = 1 年賺 10 %，所以他們兩個人賺的一樣多？但你並沒有計算到複利！
年化報酬率怎麼計算？
如果是用 10% 計算，第一年後，本金和將變成 110 萬。第二年後，本金和將變成 121 萬，2 年共賺了 20%，將會多出 1 萬元的誤差，而這個數字是累積報酬率，僅代表老王 2 年從原本 100 萬多賺了 20 萬。
現在把複利考慮進去，算年化報酬率：
- 老王：[ ( 120 ÷ 100 ) ^ 0.5 ] - 1 = 0.0954
- 老陳：[ ( 150 ÷ 100 ) ^ 0.2 ] - 1 = 0.0845
業務員的話術
「投資 100 萬，5 年後有 150 萬，一年賺了 10%！」事實上你只賺了 8.45%！
市面上，很多賣保險的、說服你投資 XXX 的業務員，都愛跟你說：「買了這個一年就賺 XX%！」事實上，說的都是「累積報酬率」，而不是「年化報酬率」。你想想，一年賺 10% ，跟一年賺 8.45% 能一樣嗎？投資年限越長，差的數字越大，所以，別再把累積報酬率、年化報酬率搞在一起喔！
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( 圖：shutterstock / 責任編輯：Ting / 更新：2022.06.15；本文內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上 )