5347 世界 - 1. 國巨（2327）投資價值國巨作為被動元件龍頭，其營...

楊·舵主 · 2026-01-15T10:40:26Z

1. 國巨（2327）投資價值國巨作為被動元件龍頭，其營運與人工智慧伺服器需求緊密連動。人工智慧伺服器對高階被動元件的需求量呈現顯著增長，且產品平均售價因規格提升而上揚。公司透過整併已轉型為提供完整解決方案的供應商，成功切入人工智慧、電動車等高成長市場。其人工智慧相關營收占比持續提升，訂單動能強勁，為營收與獲利增長核心引擎。操作空間股價目前處於高檔區間。技術面若能守穩265元價位並伴隨量能溫和放大，有望持續反映強勁基本面。需警惕若電子零組件族群出現獲利了結賣壓，股價可能回測250元整數關卡與月線支撐。目標價短線：290元（反映營收創高動能與人工智慧題材持續發酵）。中長線：300元（反映獲利成長預期與本益比上調空間）。個人觀點 265元以下價位可考慮分批布局，停損點可設置於255元技術支撐。若後續月度營收持續創高，且獲利預估獲得市場確認上調，可持有至2026年人工智慧需求全面爆發階段。關鍵風險在於全球總經需求復甦不如預期，以及被動元件產業競爭加劇。 2. 富喬（1815）投資價值富喬為電子級玻璃纖維布製造商，受惠於人工智慧伺服器與高頻高速應用對高階材料的需求強勁。公司營運已完成關鍵轉折，產品結構實質改善，高毛利電子級產品比重顯著提升。目前產能利用率維持高檔，且應用於IC載板的Low CTE產品已通過客戶認證，預計將於2026年逐季放量，成為中期新成長動能。操作空間股價歷經漲幅後處於高檔。技術面若能守穩90元整數關卡且量能持穩，有望挑戰高點。需防範若PCB材料族群隨大盤震盪，股價可能回測85元季線支撐。目標價短線：100元（反映產品結構優化與獲利能力改善題材）。中長線：120元（以2026年高階產品產能占比目標為基礎，反映其營收與獲利成長預期）。個人觀點 90元附近價位可逢回建立部位，停損點設置於87元技術支撐。若未來季度財報顯示毛利率穩步向上，且新產品出貨量如預期增長，可考慮持有至2026年新產能開出與需求擴張階段。關鍵風險在於客戶認證進度延後及下游資本支出調整。 3. 南亞（1303）投資價值南亞為多元化製造商，其電子材料事業部受惠於人工智慧伺服器帶動的銅箔基板需求持續擴張。在人工智慧應用與原料價格走揚支撐下，CCL產品售價趨勢向上，使電子材料線成為近期營運主要成長動能。公司化工產品線隨產能恢復與市況持穩，營收亦可望回升。在庫存跌價與匯損壓力減輕下，公司獲利能力有望逐步改善。操作空間股價目前處於中期區間。技術面若能帶量突破72元壓力區且外資轉為買超，有望挑戰高點。需防範若塑化與電子材料族群同步走弱，股價可能回測67元季線支撐。目標價短線：75元（反映電子材料營收成長與獲利改善預期）。中長線：85元（以獲利預估成長為基礎，並反映其在高階材料市場的開發潛力）。個人觀點 68元以下價位可考慮分批承接，停損點設置於66元關鍵支撐。若後續季度財報確認電子材料營收占比與毛利率同步提升，且化工產品線持穩，可持有至2026年整體營運回升階段。關鍵風險在於油價波動影響產品利差及全球經濟成長放緩。 4. 台玻（1802）投資價值台玻為玻璃纖維布主要供應商，其電子級玻纖布事業群直接受惠於人工智慧帶動的PCB升級需求。公司生產的低介電與低膨脹係數等高階玻纖布產品因市場需求暢旺，產能滿載。公司已積極擴充產能，預期2026年新產能開出後，高階玻纖布供貨量可望較2025年顯著增加，目標提升全球市占率。此業務營收占比持續提升，優化公司整體獲利結構。操作空間股價處於相對高檔震盪。技術面若能守穩37元價位並伴隨量能溫和放大，有望反映擴產與市占提升題材。需警惕若原物料族群漲多拉回，股價可能回測35元月線支撐。目標價短線：42元（反映高階產品需求強勁與產能滿載題材）。中長線：48元（以2026年產能大幅開出與市占率提升目標為基礎，反映其長期營收成長預期）。個人觀點 37元以下價位可逢回布局，停損點設置於36元技術支撐。由於其擴產計畫明確且接單能見度高，若未來季度財報顯示玻纖布事業營收與獲利貢獻持續增長，可考慮持有至2026年新產能全數開出階段。關鍵風險在於擴產速度不及預期及產業競爭加劇。 5. 世界（5347）投資價值世界先進為專業積體電路製造服務公司。其營運與半導體產業景氣及特殊利基型製程需求緊密相關。公司專注於電源管理、顯示器驅動等晶片製造，長期動能來自於車用電子、工業應用以及消費電子產品技術升級所帶來的穩定需求。公司的財務結構相對穩健，其獲利能力與晶圓代工產能利用率及產品組合密切相關。操作空間股價目前處於區間整理格局。技術面若能帶量突破130元整數關卡且半導體族群轉強，有望挑戰壓力區。需防範若整體半導體進行本益比修正，股價可能回測123元季線支撐。目標價短線：135元（反映技術面突破與落後補漲動能）。中長線：150元（以產業景氣復甦預期為基礎，並反映其在特殊製程領域的穩定地位）。個人觀點 125元以下價位可考慮輕倉試單，停損點設置於122元技術關卡。由於其營運與半導體週期連動性高，若未來季度財報確認產能利用率回升且毛利率持穩，可作為景氣復甦階段的佈局標的。關鍵風險在於消費性電子需求疲弱及同業競爭壓力。綜合操作策略核心佈局邏輯人工智慧硬體材料需求優先：台玻與富喬作為高階PCB關鍵材料供應商，受惠人工智慧伺服器與高頻高速傳輸需求最為直接，且均有明確的產能擴張計畫。被動元件龍頭防禦配置：國巨在人工智慧供應鏈中地位特殊，產品具不可替代性，適合作為核心持倉。景氣循環股伺機而動：南亞與世界先進的營運與整體經濟及半導體週期連動較深，適合在預期景氣復甦階段進行波段操作。價位操作指引國巨：265元建立首筆倉位，突破280元且營收持續創高追擊。富喬：90元逢回加碼，站穩95元配合季度毛利率改善增持部位。南亞：68元分兩批佈局，突破72元後回測月線支撐有效加碼。台玻：37元執行核心配置，站穩40元且月度營收連續成長擴大持倉規模。世界：125元輕倉試單，站穩130元且外資轉為買超啟動追價。風險控管要點停損執行標準：所有標的收盤價跌破月線支撐3%立即減碼（例：台玻36元、世界122元），周線收破關鍵技術支撐（國巨255元/富喬87元）則停損退場。動態調整觸發條件：台玻與富喬若擴產進度顯著延遲或高階產品出貨不如預期，啟動獲利了結機制；南亞若電子材料營收成長停滯或化工產品線轉弱，轉向防禦配置。產業風險監控：需警惕若全球人工智慧伺服器建置速度放緩，將同步影響國巨、富喬、台玻等上游材料供應鏈之訂單能見度。週期操作建議短線（1-3個月）：聚焦營收成長與擴產題材，台玻與富喬達短線目標價（台玻42元/富喬100元）可執行部分部位獲利調節。中長線（6-12個月）：國巨持有至2026年人工智慧營收占比達20%之成長階段；台玻瞄準2026年底高階玻纖布新產能全數開出之營收爆發期。富喬需確認新產品出貨量如預期放大，方延長投資週期至2027年。 ❤️❤️❤️按讚+追蹤每天持續分享優質股和潛力股策略！