【即時新聞】AI浪潮新黑馬將換人當？記憶體大廠美光2026年表現有望超越輝達

投資網誌-貼盤新聞 · 2026-01-14T04:45:44Z

人工智慧(AI)的崛起為科技產業帶來了世代性的成長浪潮，半導體類股成為這波生成式AI發展下的最大受惠者。過去三年，輝達(NVDA)股價飆升近1000%，成為全球最有價值的公司之一，超微(AMD)與台積電(TSM)也獲得市場高度關注。然而，隨著繪圖處理器（GPU）市場競爭加劇，以及雲端巨頭如亞馬遜(AMZN)、微軟(MSFT)和Alphabet(GOOGL)紛紛開發客製化ASIC晶片，市場焦點正逐漸轉移。華爾街分析指出，記憶體大廠美光(MU)在AI晶片領域的關鍵角色正要嶄露頭角，有望成為2026年成長型投資人的新寵。科技巨頭狂砸5000億美元建置AI基礎設施觀察大型科技公司的資本支出（Capex）模式，可以更清晰地預判未來的產業需求趨勢。過去三年來，超大規模雲端業者不僅投入數千億美元於資本支出，更持續加速AI基礎設施的預算編列。根據高盛集團（Goldman Sachs）的研究報告顯示，上述大型科技公司預計在2026年將投入近5000億美元用於AI基礎設施建設。表面上看，這對GPU設計商如輝達(NVDA)和超微(AMD)是利多消息，但深入分析資金流向，這波支出潮對美光(MU)可能更具潛在爆發力。主因在於雲端業者加碼AI投資，是為了應對規模更大、更複雜的運算工作負載，這不僅需要運算能力，更對數據傳輸層面提出了極高要求。 AI運算瓶頸轉向記憶體與儲存系統傳輸速度隨著資料中心建設規模擴大，隱藏的效能瓶頸往往出現在數據傳輸層：也就是記憶體和儲存系統。AI工作負載的爆炸性增長，將迫使業者增加對高頻寬記憶體(HBM)、動態隨機存取記憶體（DRAM）以及NAND快閃記憶體解決方案的投資，以確保GPU能夠全速運作。這種記憶體與儲存技術的交會點，正是美光(MU)的核心業務優勢。這意味著，在運算能力成為必要條件的同時，能夠解決數據傳輸瓶頸的高階記憶體，將成為下一個成長週期的關鍵零組件。獲利預期翻倍且本益比處於低檔區間從財務數據面來看，以過去12個月為基準，美光(MU)的每股盈餘（EPS）約為10美元。根據華爾街分析師的共識預估，美光(MU)的獲利能力有望在未來兩個會計年度內成長三至四倍。這種樂觀的預期不僅印證了美光(MU)作為AI基礎設施時代贏家的地位，也顯示分析師對其獲利結構改善充滿信心。儘管前景看好，美光(MU)目前的預估本益比（Forward P/E）僅約10.6倍，相較於其他AI晶片類股仍處於相對低檔。若公司能順利執行其成長藍圖，市場分析認為其估值有相當大的擴張空間。若預估本益比能回升至20倍左右的水準，將有機會帶動股價顯著重估，這也讓市場開始討論美光(MU)是否即將迎來屬於自己的輝達時刻。原文連結： https://is.gd/qONR3u