口口聲聲的2025年回顧與反省

口口聲聲 · 2026-01-11T04:35:05Z

先說結論：就是遠低於台股大盤\ud83e\udd23，獲得了僅有8.3%的報酬。但其實攤開整個資產配置一看，一半台股、一半美股，美股嚴重受到匯率以及波克夏表現不佳的影響，證實了我開始覺得波克夏持有佔比太多的問題，今年開始將停止定期定額波克夏，並轉往更多的科技巨頭、VOO。台股方面，我本身持有大盤比例就不低，但持有更多的標的，是在2025年報酬為–26.8%的家登，以及去年5月才開始研究的人口老化概念股。雖然家登在今年年初就已經有不差的表現，但其在中國大陸FOUP方面的發展不如預期的事情依舊是現在進行式，以一個業界有名的半導體公司來說，這真的是一個很不好的表現。況且台積電未來持續往先進製程持續發展的事情，其實也是眾所皆知，我想現在家登依舊是一個很好的公司，問題就在於他接下來要等待的爆發點大概是2、3年以後，還是只能蹲著等了\ud83e\udd23。人口老化概念股方面，我個人幾乎是用「自組ETF」的方式，來持有這些公司，並且在高低區間內做持股的再平衡與微調。目前這些公司在2025年的報酬幾乎都是負報酬，我可以讓這個組合在25年的報酬操作在趨近於0報酬（也就是好於負報酬）個人覺得已經不錯了。這些公司我覺得也不是不好，就是現在市場在一個「沒有AI就很悲哀」的狀態，因此即便這些公司的獲利增長、營收增加，也一樣沒有很好的報酬率。但我依舊堅信：人口老化是一個不可逆的趨勢，會受惠於人口老化的公司依舊有希望。要注意的是那些公司有沒有想抓緊這個機會、看清楚這個趨勢，以及這些公司對於業外營收的控制如何，只要維持好本業以及維繫好自身競爭力，我想這些公司依舊值得長期投資。（至於是哪些公司就暫時不提）其餘台股個股方面，多半是「報酬驚人，但持有數量極低」的狀態。我現在都呼籲身邊不是專職操盤手的朋友一個心態：「志在參與」。我們要的不是像專職操盤手那樣的驚人績效，我們要的是能讓我們兼顧本業的同時又能賺錢且讓我們睡得很好的投資模式。如果有標的趨勢很明確、產業前景很明朗，但卻不敢追高怎麼辦？很簡單啊～就買少一點就好了，給自己一個交代：「我沒有錯過，我有參與到」這時候一定會有人說，參與到又如何？你又不是在這個趨勢上面翻身。嗯？誰說一定要在哪個趨勢上面翻身呢？尤其我們這些還要當社畜的人，難道要一邊工作一邊又要控管槓桿比例跟維持率嗎？如果您撐得住，我當然不反對，但我最近花更多時間在「增進自己」以及「自己與他人的關係」\ud83d\udcb0\ud83c\udf38，所以我想我是真的沒有時間這麼積極地操作的。因此，我想「沒有賺到很多」並不是個問題，有賺到自己滿意的錢就好。只要自己持續在進步、在成長，那即便現在自己不如人，未來依舊充滿著希望。 ____________________ 接下來說說2026展望：美股及全球方面，今年就是個財政擴張年，我想FED的態度已經很明顯了：他們將會拯救這個不溫不火的就業率。至於通膨...川普的對等關稅戰已經打了快一年了，各位有看到那些唱衰通膨會暴增的人有在繼續昂聲嗎？當然都安靜了，因為他們發現自己趨勢看錯。而現在的川皇，面臨的是期中選舉的壓力、以及最近持續走低的支持率，我想在這個狀態之下，川普肯定不會希望美國經濟轉差，相對地股市持穩的機率也相對高。科技巨頭方面，持續看好META智慧眼鏡發展、TSLA在自動駕駛的擴張。台股方面，持續看好CPO發展、FOPLP狀況、散熱需求成長、設備供應鏈切入台積電的狀態、先進製程擴張、先進封裝供不應求，並且以健康、長期持有的心態，持續我的「價值投資」。所以終究我對於2025年的自己，雖然到沒有很滿意，但是「可以接受」、「可以理解」，不會給予自己過多的懲罰及自責。以一個保守的操作者來說，我想我的方法「適合自己」、「有在成長」，這就是一個要長期待在市場裡的人的心態。如果你也在2025年績效不如那些Po對帳單的人、不如大盤，那我會說你並不孤單，也不用太過自責、內疚，更何況其實超過5成的台股標的2025報酬都很差，這就是2025年的現象：沒有AI就悲哀。然而，我們要的是持續成長、持續找到適合自己又能賺錢的方式，相信在充分調整方向、包容自我以後，2026依舊是充滿希望的一年。那最後我想說：如果自己能夠接受，打不贏就加入大盤吧！我是因為對研究公司有點興趣，願意買一堆鳥東西，並且參與他們成長的過程，而且持有的份量讓我即使看錯也不會讓我的人生完蛋。但如果是各位的話，我就不知道各位的狀況了，有些人就是跟我一樣平時要工作、也會買個股，但會對於錯過標的、買錯標的之類的事情，會耿耿於懷，久久不能自己，如果您是這樣的人，那我建議還是多花點時間調整心態、學會自我覺察會更好，因為「股市就是金錢+心理」，這是毫無疑問的。以上想法非投資建議，參考參考就好。附圖請容許我用泰瑞大的圖，真的很喜歡這張，太帥了！所以請借我用一下，謝謝\ud83d\ude4f\ud83c\udffb！（（（今年真的很看好特斯拉✌\ud83c\udffb。

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