1月4日！外資在鴻海中被高股息ETF打亂節奏！

Kewei · 2026-01-04T14:35:32Z

這一周鴻海集保股權分佈情況如下，鴻海股東人數減少3514人，千張超級大戶合計買了11217張，近兩周是0056及00918在調節鴻海，白話文就是高股息ETF賣了賺錢的鴻海去配出高股息，0056及00918賣鴻海也已經告一段落了，不過要是你知道0056及00918要賣鴻海而進去放空，最終的下場就是被軋空了16元，最近ETF及高股息ETF在調整持股時，很明顯就是用上漲的方式調整，ETF及高股息ETF要納入的雖然會買貴，但是踢出去的成份股也能賣貴，一來一回就沒有差別，不過這樣就能讓ETF及高股息ETF的績效更好看，更重要的是讓主動性ETF的績效很好看，最近大家應該會發現很多新聞，媒體及散戶在討論主動式ETF，這和當初高股息ETF出來前一兩年是一模一樣的情況，一開始高股息ETF出來時，投信也是盡其所能讓高股息ETF能賺到兩成的差價，然後還能配出12%的股息，一開始高股息ETF的規模小，所以投信這樣做也不會損失什麼，反正投信手上有很多資源，也就是手上有基金，ETF，這些資金都是他們能決定的，他們用這些資源共同去拉抬高股息ETF的成份股，散戶就會看到高股息ETF好棒，不但能賺到12%的股息，還能賺到20%的差價，當初我就和大家說過了，未來會有其他的散戶進來為此付出代價的，畢竟高股息ETF持有的成份股股利率也才4%左右，哪來的12%股息能配給散戶，還有怎麼可能一年能賺20%的差價，其實高股息ETF的玩法也很簡單，就是一開始高股息ETF規模小，把所有的資源通通都去買相同幾檔的成份股，這樣成份股的股價能上漲，高股息ETF的股價也會上漲，接著高股息ETF再賣出賺資本利得，也就是新的高股息ETF為舊的高股息ETF抬轎，舊的高股息ETF把手上賺錢的股票賣出後，這樣就得到資本利得了，剩下持有的成份股股價還持續被其他新的高股息ETF買進當中，所以股價也會上漲，當初我就和大家說這樣的問題在哪了，也就是大部份高股息ETF持有的成份股股價淨值比都異常的高，未來總是會被修正泡沫，大家看2025年大部份的高股息ETF就被修理了，原因就是這些高股息ETF在炒作的過程中把持有的成份股炒到天價，股價淨值比都誇張的高，最終股價總是會被修正，這就需要用時間去修正，白話文就是，一檔股票淨值100元，高股息ETF就聯合把這一檔的股價買到股價淨值比5倍，也就是500元，那所有持有這一檔股票的高股息ETF股價都會表現的很好看，但時間只要一拉長，大家未來都要兌換獲利，最終發覺根本沒有人要進來買股價500元的價格，那就只能持續的向下修正，股價就跌到400元，300元，在股價下跌的過程中，公司持續賺錢，這時公司的淨值就會向上提升，當投資人發現公司獲利及淨值符合目前的股價，那就會有大量的投資人進來買，這也是為什麼高股息ETF這一兩年股價都不會上漲。原因就是之前高股息ETF為了騙散戶進去，已經把持有的成份股股價炒太高，拿鴻海來舉例的話就是鴻海淨值117元，股價117元，一年賺14元，你買進一年後一定能實實在在賺14元，要是淨值117元，股價500元，一年賺14元，那鴻海要賺幾年才能賺到有500元的價值呢？一年賺14元，十年賺140元，三十年賺420元，差不多就是要賺個二十幾年，之前我在罵高股息ETF時，我就很常把高股息ETF持有的成份股攤開，很明顯股價淨值比都太誇張了，之前我說過，一家公司之所以能配出高股息，很有可能就是公司不會再成長了，所以要把賺到的錢都配出來，大家看電信三雄，是不是每年都把賺到的錢配出來，原因就是台灣的人口就這樣，不可能大幅度的成長，所以電信股賺多少就是配出多少，電信業算是獨佔事業，不容易進入這個事業，所以電信股就算不會再成長了，也一直把賺到的錢配出來，也不會有競爭者能取代他們，但一般的公司就不是這樣了，大家之前很常聽到立訊要打敗鴻海，之前立訊的營收每年都成長幾成，甚至是一倍，從幾百億，到一千億，兩千億，四千億，就會有人說鴻海營收六兆，遲早會被立訊打敗，但是鴻海賺8元配出4元，賺10元配出5元，剩下的錢會拿去再投資，所以鴻海能保持競爭力，立訊營收再成長，鴻海成長的更快，所以最終立訊是很難趕上鴻海的，但台灣很多高股息的公司就不是這樣，把賺到的錢都拿出來配當股息了，其他的競爭對手很有可能幾年後就打敗他們，所以當初我就一直說高股息及高成長是一個笑話，你想要每年拿到高股息，你絕對不可能有高差價的，鴻海一年賺8元，配出4元後，剩下4元流到淨值，所以每年股價至少上漲4元就是很正常的，要是鴻海賺10元配出10元，淨值不會增加，那鴻海的股價不上漲也是沒問題的，所以高股息ETF持有的成份股只要把獲利都配出來，那公司股價不上漲才是正常的，這是很簡單的道理，不過當初投信在炒作高股息時，真的就是有12%的股息及20%的差價，很多散戶就在那搖擺倪倪，說哼，不論你怎麼罵高股息ETF，但高股息ETF就是能配出12%股息，還有賺兩成差價，那時我就和那些人說，有本事能持續三年，五年，甚至是十年，你要來和我臭屁也不遲，結果沒兩三年就佈局了，當投信拐到幾兆的高股息規模後，因為高股息ETF規模太大了，新成立的高股息ETF無法為舊的高股息ETF抬轎，這個龐氏騙局就破了，最近這些投信就再想了一個主動式ETF，大家有看到主動式ETF的報酬率很誇張對吧，嗯，就是要這麼誇張，這樣才能吸引無知的小散戶，這會破局也是遲早的，想法很簡單，一買一賣成交易，股市中存在穩贏的政府及券商，當你交易的愈頻繁，最終錢都會跑到政府及券商的口袋，當主動式ETF的規模愈來愈大，短線有人賺就有人賠，當裡面都是這些主動式ETF在那買來賣去，最終錢一定都跑去政府及券商口袋，這些主動式ETF就是有的賺有的賠，只要主動式ETF規模夠大，那有主動式ETF賺70%，那代表有其他的主動式ETF賠70%以上，聽清楚，是賠70%以上，因為你還要加上交易稅及手續費，這些主動式ETF很常買來賣去，要是你不信邪，你可以試想三個月中每天都買來賣去，最終你看一下你的交易稅及手續費需要多少，你就會懂我在說什麼了。文章主題內容如下 1、外資在鴻海中被高股息ETF打亂節奏！ 2、市場中不斷推出新花樣的ETF騙散戶！ 3、美襲擊委內瑞拉活逮馬杜洛！ https://youtu.be/BSxvpT8jEHM

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