Lv.14

10／22盤後分析

S三元先生W · 2025-10-22T14:57:48Z

一、盤勢概況加權指數：收 27,648.91 點，下跌 103.5 點（-0.37%）。成交量：4,480 億元，量能明顯萎縮，為近五個交易日低點。盤中低點：一度下探 27,490 點，跌逾 260 點、失守五日線，但尾盤低接買盤進場、重新收復五日線。盤勢解讀：經過連日創高後，多頭進入「技術性休整期」，短線資金轉為防守，籌碼面出現調整跡象。二、國際情勢與外部變數 \ud83d\udd39 美國股市週二美股漲跌互見：道瓊 +0.15%（再創收盤新高）、S&P500 -0.07%、NASDAQ -0.12%、費半 -0.24%。可口可樂與 3M 財報超出預期，支撐傳產與消費族群。科技股小幅回檔，市場關注本週特斯拉、Netflix、英特爾等重量級財報。 \ud83d\udd39 亞洲市場日經225指數：早盤受獲利了結壓力重挫 700 點，但在日圓貶值與國防概念股帶動下跌幅收斂，終場小跌 0.02%。韓股 KOSPI：漲 1.56%，再創歷史新高，主因 LG Energy Solution 與三星、SK Hynix 齊揚。整體氛圍：亞股偏多、台股則出現技術性修正。三、台股焦點解析 1️⃣ 權值股震盪分歧台積電（2330）：收 1460 元（-1.35%），市值跌破 38 兆元，法說後漲多休息。鴻海（2317）：沿五日線續強，漲逾 1%，挑戰前高 245.5 元。聯發科（2454）：盤中弱勢、平盤下震盪；台達電（2308）：穩守平盤； → 整體電子權值股「漲多回檔」結構明顯，主攻棒短暫轉交傳產與電源題材。 2️⃣ 半導體族群壓盤半導體類股跌幅 29 大類中居冠：力積電（6770）法說後重挫逾 8%；京元電、世芯-KY 均跌 4% 以上；聯電、智邦走弱 1～2%； → 顯示高位籌碼鬆動，部分外資轉為獲利調節。 3️⃣ 電源與金仁寶集團成盤面亮點金寶（2312）、康舒（6882）同步亮燈漲停，仁寶（2324）漲半根； → 反映 AI 電源供應鏈題材與集團作帳行情。電源供應鏈同步走強：新盛力（4931）漲停、順達（3211）、系統電（5309）漲幅 3～7%。 → 顯示市場資金轉向「電源、伺服器週邊、能源應用」防禦性題材。 4️⃣ 傳產與內需族群撐盤油電燃氣類股 +1.74%：台塑化漲 2.18%，穩定盤勢。紡織纖維 +1.59%：遠紡、新紡、東和、聚陽、儒鴻全面收紅。塑化族群補漲：恆大、國喬漲逾 4%，三芳、台化、聯成收紅。 → 傳產族群扮演「高檔震盪下的避風港」。四、法人籌碼動向三大法人合計賣超 219.55 億元：外資賣超 224.07 億元，轉為主要賣方；投信賣超 22.99 億元，連四日調節；自營商買超 27.5 億元，持續偏多操作。外資月度累計賣超逾 600 億元，若下週未有回補動作，短線可能進入高檔盤整區間。五、技術面觀察五日線支撐 27,600 點收盤守穩，短線仍偏多十日線支撐約 27,400 點為重要守勢關卡壓力區 27,900～28,000 點整數心理壓力強量能變化連續兩日量縮顯示追價意願下降解讀：高檔震盪修正屬健康整理，只要五日線不破、量能未急縮，仍視為多頭短線休息。六、建議 \ud83d\udcca 短線策略持股比重：建議降至 60～70%，以「低接強勢整理股」為主。布局方向： 1️⃣ 電源供應鏈：新盛力、順達、系統電、康舒。 2️⃣ 金仁寶集團：金寶、仁寶、康舒。 3️⃣ 防禦性族群：油電燃氣、塑化、紡織。 4️⃣ 回測整理後觀察：台積電、鴻海、緯穎、力成。 \ud83d\udcc8 中期觀察支撐維持 27,400 點不破，仍有機會於 Q4 再挑戰 28,000～28,300 點；若外資持續偏空、量能萎縮至 4,000 億以下，短線需提防高檔回檔 2～3%。七、總結觀點 > 台股經歷連續三日創高後，今日出現「高檔震盪、量縮休息」格局，外資轉為賣超，投信續退場，主力籌碼短線轉趨保守。然而中期多頭結構未壞，鴻海與電源概念股接力撐盤，市場資金由AI主流逐步轉向電源、能源與防禦性族群。投資人此時宜採「控檔數、換族群」策略：不追高AI權值，轉進具基本面支撐、籌碼穩定的中型題材股，以等待第四季財報與年底作帳行情再度啟動。