3491 昇達科 - 1. 昇達科(3491)｜328.5元（低軌衛星通訊元件龍頭...

海鷗哥 · 2025-07-27T05:34:28Z

1. 昇達科(3491)｜328.5元（低軌衛星通訊元件龍頭）全球低軌衛星部署進入加速期，SpaceX星鏈計畫第三階段啟動，帶動地面接收設備需求暴增。昇達科為射頻元件核心供應商，技術領先同業至少2年。軍工領域同步擴張，無人機通訊模組獲北約成員國訂單，產品毛利率維持45%以上高檔。獨家供應鏈地位穩固，2025年衛星業務營收占比突破6成。美國國防授權法案(NDAA)通過後，軍工訂單能見度延長至2027年。操作建議短線支撐看325元（10日線），壓力區340-350元。若回測320-325元且量縮，可分批承接。突破340元需配合量能，短線目標上看360元。 2. 華擎(3515)｜275.5元（邊緣運算伺服器專家）傳統主機板業務占比已降至40%，轉型聚焦AI邊緣運算設備。最新工業級AI主機板整合NPU晶片，獲德國工業4.0標案，單價較傳統產品高3倍。美超微(Supermicro)近期降價搶市，白牌伺服器市場競爭加劇。 Q3季增率可能放緩至15%，低於市場預期。操作策略 270-280元區間震盪格局，建議買黑賣紅區間操作。若帶量跌破268元，應減碼觀望。 3. 金像電(2368)｜337.5元（AI伺服器PCB霸主） NVIDIA GB200基板唯一台系供應商，16層以上高階PCB市占率逾7成。泰國新廠產能全數被預訂，訂單能見度看到2026年Q2。 2025年資本支出倍增，但折舊壓力可能壓抑短期毛利率。銅價波動仍是最大變數，每上漲10%將侵蝕毛利率2%。操作建議 330元具強勁支撐，回測此價位可建立基本部位。突破345元將挑戰歷史新高，建議分批獲利。 4. 愛普(6531)｜309.5元（3D記憶體整合專家）全球唯二掌握HBM3異質整合技術，市占率與SK海力士平分秋色。台積電CoWoS-R產線獨家記憶體解決方案供應商。 AI推理晶片需求爆發，IP授權金收入季增30%。但研發費用同步攀升，可能壓抑短期獲利表現。操作建議 300-310元區間整理，建議等待財報公布後再行動。若突破315元且量增，短線上看330元。 5. 新日興(3376)｜238元（摺疊機軸承王者）三星Z Fold 6首週預購量破紀錄，軸承出貨季增50%。首度打入Google Pixel Fold供應鏈，打破中國廠壟斷。蘋果摺疊iPhone研發進度延遲，可能影響2026年訂單。中國廠商良率提升，報價壓力浮現。操作策略 230-240元區間操作，跌破230元停損。反彈至250元附近建議調節，等待新訂單確認。歡迎按讚+追蹤，每天持續分享！