以下針對鄉林、長虹、中租-KY、上海商銀、合庫金進行解析

仲 · 2025-07-22T16:53:35Z

一、鄉林（5531）個人觀點鄉林短線技術面弱勢，但中長期具備訂單潛力，操作上建議保守型等待Q3財報確認營運轉機後再進場；積極型若股價站穩9元且MACD翻正，可輕倉試單；嚴守8.5元支撐，避免破底風險。 2025Q1營收12.46億元，年減55.5%，稅後淨損3.42億元，EPS -0.27元，顯示短期營運壓力較大；虧損源自營業毛利率轉負（-1.18%）及高額管理費用（營業利益率-196.63%），反映營收空窗期下固定成本攤提壓力；長期負債佔總資產比例達 60.2%，需關注現金流與後續融資能力；在手訂單突破2,000億元，但需觀察訂單認列進度；雲林建案銷售率達90%，若交屋順利認列將顯著改善下半年營收。當前價位：8.81元，接近52週低點（9.01元），技術面偏弱；股價位於所有均線（5日、20日、200日）下方，短中期均線呈空頭排列；MACD柱狀圖負值，缺乏反轉訊號。關鍵支撐在8.5元（心理關卡）、8元（歷史低點）。關鍵壓力在9.5元（月線反壓）、10元（整數關卡）。外資與投信近期無明顯買超，融資餘額增加，散戶參與度提高，需留意主力是否調節；近期量能低迷，顯示市場觀望，若無買盤進場，股價可能持續探底。 ⚠️ 風險控管與操作建議短線：若股價反彈至9.5元且量增，短多目標可在10元，跌破8.5元則停損；若持續量縮，建議觀望等待站回月線。中長線：若Q3財報改善，可逢低分批佈局，目標價12元；若跌破8元支撐，需重新評估基本面是否惡化。風險提示：若房市政策緊縮或利率上升，可能影響建案銷售；高負債比率恐限制現金流彈性，需追蹤償債計畫；台股若持續修正，低價股易遭拋售。二、長虹（5534）個人觀點長虹短線技術面弱勢，但若下半年建案入帳順利可能有反彈機會，操作上建議保守型等待Q3財報確認營運轉機後再進場；積極型若股價站穩85元且MACD翻正，可輕倉試單；嚴守78.7元支撐，避免破底風險。 2025Q1營收11.25億元，稅後淨利3.95億元，EPS 0.87元，季減83.03%，顯示短期獲利動能放緩；近四季EPS合計8.42元，但2025Q1表現低於市場預期，反映營建業入帳週期波動較大；毛利率與營業利益率連續2季成長，統計顯示未來90天股價平均漲幅可能優於同業；若下半年有大型建案完工認列，可能帶動營收回升。當前價位：82.1元，接近52週低點（78.7元），技術面偏弱；股價位於所有均線（5日、20日、200日）下方，短中期均線呈空頭排列；MACD指標負值，尚未出現明確反轉訊號。關鍵支撐在78.7元（52週低點）、75元（心理關卡）。關鍵壓力在85元（月線反壓）、90元（年線附近）。外資與投信近期無明顯買超，融資餘額略增，需留意散戶是否過度參與導致波動加劇；近期量能低迷，顯示市場觀望，若無買盤進場，股價可能持續探底。 ⚠️ 風險控管與操作建議短線：若股價反彈至85元且量增，短多目標可在90元，跌破78.7元則停損；若持續量縮，建議觀望等待站回月線。中長線：若Q3財報改善，可逢低分批佈局，目標價上看100元；若跌破75元支撐，需重新評估基本面是否惡化。風險提示：若房市政策緊縮或利率上升，可能影響建案銷售與入帳速度；長期負債比率偏高，需追蹤現金流狀況；台股若持續修正，營建類股易遭拋售。三、中租-KY（5871）個人觀點中租-KY短線受中國市場拖累，但東協成長動能強，適合逢低分批佈局；操作上建議短線區間（120~150元）操作，嚴守停損；中長線觀察中國經濟是否回穩，並等待Fed降息訊號。當前價位：128.5元，接近52週低點（110元），技術面偏弱；股價位於所有均線（5日、20日、200日）下方，短中期均線呈空頭排列；MACD指標為負，缺乏反轉訊號。關鍵支撐在120元（心理關卡）、110元（52週低點）。關鍵壓力在140元（前波反壓）、150元（外資目標價下修區）。外資與投信近期賣超為主，外資目標價下修至143元，顯示市場保守；散戶融資略增，需留意是否主力趁反彈調節。 ⚠️ 風險控管與操作建議短線：若股價反彈至140元且量增，短多目標可在150元，跌破120元則停損；若持續量縮，建議觀望等待站回月線。中長線：等待中國延滯率改善或Fed降息（預期2025下半年）後再進場。風險提示：若延滯率持續惡化，可能拖累獲利；Fed若延後降息，融資成本壓力仍存；若台股持續修正，金融股可能遭拋售。四、上海商銀（5876）個人觀點上海商銀短線技術面弱勢，但具備高殖利率保護，操作上建議區間來回或等待趨勢轉強，並緊盯中國市場狀況與Fed政策動向。 2025Q1 EPS 0.96元，季增59.07%，但年減5%，主要受中國市場延滯率上升影響；近四季EPS 2.85元，顯示獲利動能放緩；2024年全年EPS 3.02元，2025年成長趨緩，需觀察下半年是否因政策或市場回溫帶動獲利；若臺灣央行升息或中國刺激經濟，利差與資產品質有望改善。當前價位：44.3元，接近52週低點（37.2元），技術面偏弱；股價位於所有均線（5日、20日、200日）下方，短中期均線呈空頭排列；MACD指標為負，缺乏反轉訊號。關鍵支撐在42.8元（前波低點）、40元（心理關卡）。關鍵壓力在45元（月線反壓）、47元（前波高點）。近期外資與投信買賣超不明顯，但融資餘額略增，需留意散戶是否過度參與導致波動加劇；量能低迷，顯示市場觀望，若無買盤進場，股價可能持續整理。 ⚠️ 風險控管與操作建議短線：若股價反彈至45元且量增，短多目標可在47元，跌破42.8元則停損；若持續量縮，建議觀望等待站回月線。中長線：等待中國延滯率改善或Fed降息（預期2025下半年）後再進場。風險提示：若延滯率持續惡化，可能拖累獲利；Fed若延後降息，融資成本壓力仍存；若台股持續修正，金融股可能遭拋售。五、合庫金（5880）個人觀點合庫金目前技術面偏弱，但具備殖利率保護，短線操作需謹慎，中長期可等待更低買點。合庫金收盤價25.45，近期股價呈現震盪格局，成交量平穩，未見明顯放大，顯示市場觀望氣氛較濃；短線支撐可觀察25元整數關卡，若跌破可能下探24.5元；壓力區26元附近為近期高點，若突破可能轉強。合庫金若無外資明顯買盤，可能維持區間整理；金管會表示信用交易維持率仍穩健，整體市場風險可控，但關稅不確定性仍影響投資情緒。 ⚠️ 風險控管與操作建議短線：若股價站穩25.5元且帶量，可考慮短多，目標26元；若跌破25元且成交量放大，可能進一步下探，宜觀望或減碼。中長期：合庫金現金殖利率穩定，若股價回落至24~24.5元區間，可逢低布局。風險提示：台股近期波動加劇，需留意國際股市對金融股的影響；若大盤持續弱勢，合庫金可能跟隨修正，跌破24.8元建議停損。＃記得按讚+追蹤不要錯過任何訊息