6187 萬潤 - 萬潤（6187）投資價值受惠CoWoS封裝需求爆發，20...

此帳號疑似異常 · 2025-07-22T16:49:31Z

萬潤（6187）投資價值受惠CoWoS封裝需求爆發，2024年8月稅後純益年增2,567%，7-8月EPS達3.06元，累計前八月EPS逾8元。法人預估，台積電CoWoS月產能每增1,000片，可挹注萬潤營收1.5-2億元；若2025年月產能達3.8萬片，將貢獻65億元營收，推升全年EPS上看23.5元。技術優勢在WoS點膠與散熱貼合設備，取代外商市占，且布局矽光子封裝，訂單能見度至2026年。操作空間本益比25倍（以2025年EPS計），技術面創歷史新高後震盪。若站穩400元，短壓看450元。目標價短線：450元（CoWoS擴產動能）中長線：550元（2026年EPS 28元 × 20倍本益比）個人觀點： 370元以下長線布局，停損設350元。關注9月營收是否續創高及新廠投產進度。聯鈞（3450）投資價值 2025Q1營收年增114.55%，淨利年飆666%，EPS 2.34元創高，主因雷射封測產能滿載及子公司源傑科技800G AOC打入美系CSP供應鏈。源傑科技2025年營收預估84億元（年增320%），800G AOC將於H2放量，母公司雷射封測月產能將從120萬顆擴至350萬顆（+192%），受惠Lumentum/Coherent的EML短缺。操作空間本益比30倍（2025年預估EPS 6.5元），技術面守穩季線。若突破210元，短線挑戰前高230元。目標價短線：230元（CPO出貨進度＋量能增溫）中長線：280元（2026年EPS 9元 × 31倍本益比）個人觀點： 185元以下積極配置，停損設170元。追蹤源傑800G AOC放量時程及NVIDIA Rubin平台整合進度台達電（2308）投資價值受惠資料中心電源與AI伺服器液冷解決方案，摩根大通預期2025-2027年盈利年複合增長率達23%。旗下泰國子公司獲「增持」評級，反映其東盟製造優勢及AI稀缺性溢價。操作空間本益比約25倍（2025年預估EPS 21.2元），技術面守穩月線520元。若突破前高550元，短線將開啟新波段。目標價短線目標價580元（AI液冷訂題材發酵）。中長線目標價680元（2026年EPS 27元×25倍本益比，液冷方案市占擴張）。個人觀點 530元以下分階段承接，停損設500元。緊盯H2液冷訂單簽約進度及泰國廠產能利用率，若獲美系CSP大單可積極持有