3213 茂訊 - 一、茂訊首次進場時機評估當前股價位階：茂訊近期股價在95...

巴菲特的小迷弟 · 2025-07-07T05:09:46Z

一、茂訊首次進場時機評估當前股價位階：茂訊近期股價在95-105元區間震盪，102元位於中上緣，需觀察是否站穩100元心理關卡。2025年Q1受惠軍工筆電及強固型電腦需求，EPS達2.8元，但Q2因客戶庫存調整，營收季減12%，市場關注下半年復甦力道。技術面觀察：若股價突破105元（前波高點）且成交量放大，可能預示新一輪上漲；反之，若跌破98元（20日均線支撐），則需等待更明確止跌訊號。基本面支撐：茂訊為國內少數具軍規認證的筆電廠，並切入國防及工業應用市場，長期訂單能見度穩健，但短期需觀察庫存去化進度。加碼時機判斷分批進場策略：若首次進場後股價回測98元不破，且量縮至近期低點，可考慮加碼。若突破105元並站穩，且外資轉買超，則視為趨勢轉強訊號業績催化劑：關注Q3財報是否反映軍工訂單回升，以及強固型電腦新機種出貨進度，若營收優於預期，可適度提高部位。停損設定技術停損：若股價跌破95元（年線支撐），且連續3日無法站回，應執行停損比例停損法：可設定8%-10%虧損範圍（即91.8-93.8元區間）。突發事件停損：若軍工訂單延遲、毛利率下滑，或法人籌碼持續流出，即使未觸及價格停損，也應重新評估持股。關鍵風險監控庫存調整風險：若客戶庫存去化慢於預期，可能壓抑營收動能。訂單集中度風險：茂訊營收高度依賴軍工及政府標案，若政策預算調整，將影響獲利穩定性。匯率風險：茂訊外銷比重高，台幣升值可能侵蝕毛利。法人籌碼變化：外資持股比例若持續下滑（目前約35%），可能壓抑股價表現總結茂訊具備軍工與強固型電腦成長題材，但短期受庫存調整影響，建議策略如下：首次進場：確認站穩100元且量能溫和放大後介入。加碼時機：突破105元或基本面轉強時分批布局。停損紀律：跌破95元或訂單能見度惡化時果斷出場。風險監控：緊盯Q3財報、軍工訂單進度及法人籌碼變化。二、昇銳首次進場時機評估當前股價位階：昇銳近期股價波動劇烈，2025年3月曾因「假MIT」爭議（遭控中國零件偽標台灣製造）跌停至29.2元2，隨後反彈至50元區間。50.2元接近年線支撐，需觀察是否站穩50元心理關卡。技術面觀察：若股價突破55元（前波壓力區）且成交量放大，可能預示反彈延續；反之，若跌破48元（近期低點），則需等待更明確止跌訊號。MACD若出現黃金交叉，可視為短線轉強跡象。基本面支撐：昇銳2024年受惠車用電子與AI安控需求，營收年增30%1，但2025年Q1因訴訟影響訂單能見度，需關注後續財報改善情況。加碼時機判斷分批進場策略：若首次進場後股價回測48元不破，且量縮至近期低點，可考慮加碼。若突破55元並站穩，且外資轉買超，則視為趨勢轉強訊號。業績催化劑：關注桃園八德新廠投產進度（原定2025年6月試產）1，若產能擴張帶動營收回升，可適度提高部位。停損設定技術停損：若股價跌破45元（2025年低點支撐），且連續3日無法站回，應執行停損。比例停損法：可設定10%-15%虧損範圍（即42.7-45.2元區間）。突發事件停損：若訴訟案導致客戶訂單取消、毛利率惡化，或法人籌碼持續流出，即使未觸及價格停損，也應重新評估持股。關鍵風險監控訴訟與商譽風險：偽標爭議若導致政府標案流失或國際客戶解約，將直接衝擊營收產能擴張效益：新廠投產後若良率不佳或訂單不如預期，可能拖累獲利。市場情緒影響：昇銳股價易受消息面驅動，若安控類股整體修正，可能加重賣壓。法人籌碼變化：外資持股比例若持續下滑（目前約21%），需警惕籌碼鬆動風險總結昇銳具備車用與安控轉型題材，但短期受訴訟干擾，建議策略如下：首次進場：確認站穩50元且量能溫和放大後介入。加碼時機：突破55元或新廠投產效益顯現時分批布局。停損紀律：跌破45元或基本面惡化時果斷出場。風險監控：緊盯訴訟進展、Q2財報及法人籌碼動向。三、湧德首次進場時機評估當前股價位階：湧德近期股價從2025年Q1高點120元回調至89.1元，主要反映市場對美國關稅政策及半導體需求放緩的擔憂。2025年Q1因打入北美CSP（雲端服務供應商）供應鏈，營收年增26%，但Q2受客戶庫存調整影響，營收季減15%，市場關注下半年復甦力道。技術面觀察：若股價站穩85元（年線支撐）且成交量溫和放大，可視為初步進場訊號。若突破95元（前波壓力區），則可能開啟反彈行情。MACD若出現黃金交叉，可作為短線轉強參考。基本面支撐：湧德為高速連接器領導廠商，受惠AI伺服器及資料中心需求，長期成長動能明確，但短期需觀察庫存去化進度。加碼時機判斷分批進場策略：若首次進場後股價回測85元不破，且量縮至近期低點，可考慮加碼。若突破95元並站穩，且外資轉買超，則視為趨勢轉強訊號。業績催化劑：關注Q3財報是否優於預期，以及北美CSP客戶拉貨動能，若AI伺服器需求回升，可適度提高部位。停損設定技術停損：若股價跌破80元（2025年低點支撐），且連續3日無法站回，應執行停損比例停損法：可設定10%-12%虧損範圍（即78.4-80.2元區間），避免過大損失突發事件停損：若北美訂單延遲、關稅成本轉嫁不順，或法人籌碼持續流出，即使未觸及價格停損，也應重新評估持股。關鍵風險監控關稅與匯率風險：美國若調升中國進口關稅，湧德雖有東南亞產能分散，但仍可能影響毛利率客戶集中度風險：北美CSP客戶占營收比重高，若需求放緩將直接衝擊獲利。技術競爭風險：高速連接器市場競爭加劇，需觀察湧德是否能維持技術領先優勢。法人籌碼變化：外資持股比例若持續下滑（目前約35%），可能壓抑股價表現。總結湧德具備AI與資料中心成長題材，但短期受庫存調整及關稅疑慮影響，建議策略如下：首次進場：確認站穩85元支撐且量能回溫後介入。加碼時機：突破95元或營收動能轉強時分批布局。停損紀律：跌破80元或基本面惡化時果斷出場。風險監控：緊盯Q3財報、北美訂單進度及法人籌碼變化。四、神盾首次進場時機評估當前股價位階：神盾近期股價從2024年高點254.5元大幅回調至126元，主要反映市場對其轉型IP公司的疑慮及指紋辨識業務的衰退14。2025年Q1因認列乾瞻科技合併利益，EPS達31.22元，但核心業務仍面臨挑戰技術面觀察：若股價站穩120元（年線支撐）且成交量溫和放大，可視為初步進場訊號。若突破135元（前波壓力區），則可能開啟反彈行情基本面支撐：神盾積極轉型為純IP公司，乾瞻科技（年營收近3億元，EPS約7元）將於8月正式併入，長期成長動能可期加碼時機判斷分批進場策略：若首次進場後股價回測120元不破，且量縮至近期低點，可考慮加碼。若突破140元並站穩，且外資轉買超，則視為趨勢轉強訊號業績催化劑：關注乾瞻科技併入後的營收貢獻，以及神盾是否順利分割指紋辨識業務停損設定技術停損：若股價跌破115元（2025年低點支撐），且連續3日無法站回，應執行停損比例停損法：可設定10%-12%虧損範圍（即110-113元區間），避免過大損失理由消失停損：若乾瞻整合不如預期，或IP業務進展停滯，即使未觸及價格停損，也應重新評估持股關鍵風險監控轉型執行風險：神盾目標2026年成為純IP公司，但分割指紋辨識業務及整合乾瞻的進度可能不如預期 IP市場競爭：乾瞻雖具技術優勢，但面臨國際大廠（如ARM、Synopsys）競爭，需觀察客戶採用率。法人籌碼變化：外資持股若持續下滑（目前約45%），可能壓抑股價表現系統性風險：半導體產業若受美中科技戰或關稅衝擊，神盾可能跟隨大盤修正。總結神盾具備IP轉型題材，但短期股價波動大，建議策略如下：首次進場：確認站穩120元且量能回溫後介入。加碼時機：突破140元或乾瞻營收貢獻明朗化時分批布局。停損紀律：跌破115元或轉型進度延遲時果斷出場。風險監控：緊盯乾瞻整合進度、法人籌碼及半導體產業動態。五、大江首次進場時機評估當前股價位階：大江近期股價從2024年高點254元回調至129元，主要反映市場對中國保健品需求放緩及美國關稅政策的擔憂。2025年Q1因乾瞻科技合併利益推升EPS至31.22元，但核心保健品業務營收年減15%，市場關注下半年復甦力道。技術面觀察：若股價站穩120元（年線支撐）且成交量溫和放大，可視為初步進場訊號。若突破140元（前波壓力區），則可能開啟反彈行情。MACD若出現黃金交叉，可作為短線轉強參考基本面支撐：大江為台灣保健食品ODM龍頭，並切入美國病毒檢測市場，長期成長動能明確，但短期需觀察中國保健品需求是否回溫加碼時機判斷分批進場策略：若首次進場後股價回測120元不破，且量縮至近期低點，可考慮加碼。若突破140元並站穩，且外資轉買超，則視為趨勢轉強訊號業績催化劑：關注Q2財報是否反映保健品需求回升，以及美國FDA核准的病毒檢測機出貨進度，若訂單優於預期，可適度提高部位停損設定技術停損：若股價跌破115元（2025年低點支撐），且連續3日無法站回，應執行停損比例停損法：可設定10%-12%虧損範圍（即113-116元區間），避免過大損失理由消失停損：若保健品業務持續衰退、檢測機訂單延遲，或法人籌碼持續流出，即使未觸及價格停損，也應重新評估持股關鍵風險監控中國消費力下滑：大江6成營收來自中國，若經濟復甦不如預期，將直接衝擊獲利關稅政策風險：美國若調升進口關稅，可能影響檢測機出口毛利法人籌碼變化：外資持股比例若持續下滑（目前約45%），可能壓抑股價表現產業競爭加劇：保健品市場競爭激烈，需觀察大江能否維持技術與通路優勢。總結大江具備保健品與檢測設備雙成長動能，但短期受中國需求放緩影響，建議策略如下：首次進場：確認站穩120元支撐且量能回溫後介入。加碼時機：突破140元或營收動能轉強時分批布局。停損紀律：跌破115元或基本面惡化時果斷出場。風險監控：緊盯中國保健品需求、檢測機訂單進度及法人籌碼變化。