2368 金像電 - 一、伺服器PCB龍頭：金像電（2368）投資價值：受惠A...

海鷗哥 · 2025-06-30T06:38:30Z

一、伺服器PCB龍頭：金像電（2368）投資價值：受惠AI伺服器與高速運算（HPC）需求，高層板市占率持續提升。目前本益比（PE）約21.84倍，雖高於PCB同業，但反映其技術門檻與毛利率優勢（2025Q1達32%）。關鍵觀察點在「美系雲端巨頭新平台滲透率」及「泰國廠擴產進度」。操作空間：短線：漲多面臨獲利了結壓力，280元季線具強支撐。中長期投資者可採跌破月線約285元分批布局，目標價看330-350元區間，需配合Q3營收季增率是否維持雙位數成長。二、半導體設備：大量（3167）投資價值：聚焦PCB鑽孔機與半導體檢測設備，切入CoWoS先進封裝供應鏈。2025年受惠台積電擴產，但設備股本益比（PE）已推升至46.73倍，需警惕資本支出週期波動風險。轉型看點在玻璃基板設備驗證進度。操作空間： 125元以下為價值區間，短線壓力在135元前高。操作策略建議：突破135元且單日成交量>5,000張可追勢若失守120元支撐則停損觀望三、資產營建股：金橋（6133）投資價值：持有新莊副都心等土地資產，帳面淨值約18.2元，股價淨值比（P/B）僅0.81倍。然本業營建收入不穩定，股性冷門缺乏流動性，上漲動能完全取決於資產處分或都更進度。操作空間：僅適合事件驅動型操作： 14元以下可小額布局賭資產重估若公告土地處分計畫，波段目標看18-20元需嚴設10%停損（跌破13.3元出場）四、連接元件：佳必琪（6197）投資價值：深耕高速傳輸介面（USB 4.0/PCIe 5.0），搭上AI伺服器與車用乙太網需求。2025年本益比約17.37倍，低於連接器同業均值，但毛利率波動較大（約25%-30%）。成長動能取決於泰國廠產能利用率及北美伺服器客戶認證進度。操作空間：技術面站穩月線（140元）偏多看待：短線區間135-155元來回操作突破160元需配合單月營收創高確認趨勢若季報顯示伺服器產品占比＞40%可加碼五、安控系統：奇偶（3356）投資價值：轉型AI影像分析解決方案，政府標案與智慧工廠需求撐盤。股價淨值比1.5倍合理，但營收成長動能偏弱（近三年CAGR＜5%）。突破關鍵在邊緣運算AI攝影機出貨放量時程。操作空間： 48-55元大區間震盪格局：接近50元股息率逾6%（2024年配息4元），具防禦價值上攻需成交量放大至3,000張以上，否則易遇壓回落若失守48元支撐，可能回測45元淨值價綜合操作策略：核心成長配置：金像電回測月線建立中線部位（佔比30%）佳必琪突破150元且單月營收年增＞20%時追勢（佔比20%）事件交易策略：金橋採14元以下買進，公告資產處分後了結大量緊盯CoWoS設備訂單新聞，搭配技術面區間操作防禦型選擇：奇偶在48-50元區間布局，賺取股息與跌深反彈機會風險警示電子股留意Q3庫存調整風險觀察BB值是否跌破1 資產股慎防流動性陷阱，單檔持股勿逾10% 中小型股（如奇偶、金橋）避開財報公布前波動歡迎按讚+追蹤，每天持續分享！