2330 台積電 - 今天我們要來聊聊華爾街的風向球——摩根大通CEO傑米·戴蒙最...

股市基友 · 2025-05-25T23:20:56Z

今天我們要來聊聊華爾街的風向球——摩根大通CEO傑米·戴蒙最近在上海的發言。這可不是普通的談話，裡面藏著許多值得我們投資理財時細細品味的玄機。風暴前夕的寧靜？還是杞人憂天的喧囂？傑米·戴蒙的逆風宣言，揭示你不知道的全球投資真相！大家好，我是股市基友。今天，我們要深入剖析一下「華爾街一哥」傑米·戴蒙的最新觀點。戴蒙的談話，就像一面鏡子，映照出當前全球經濟的複雜與矛盾。許多人可能覺得市場一片歌舞昇平，但他卻看到了潛在的暗流洶湧。市場的「糖衣毒藥」？戴蒙警告：別被眼前的樂觀沖昏頭！結論：市場瀰漫著「極度的自滿情緒」，尚未充分反映真實風險。因為：戴蒙指出，持續的財政赤字、未完成的量化緊縮、被低估的通膨壓力，以及複雜的地緣政治，這些都是懸在市場頭上的達摩克利斯之劍。所以：股市基友認為，這就像暴風雨前的寧靜，海面看似平靜，實則暗藏洶湧。我們不能只看見眼前上漲的指數，就忽略了背後堆積的風險。戴蒙提到，他不會太在意債券市場一天的波動，這點股市基友也相當認同，短期波動就像水面的漣漪，真正要看的是水面下的暗流。結論重申：投資人應保持警惕，不能排除美國陷入「滯脹」的可能性。債務黑洞擴大中！美國的「赤字遊戲」還能玩多久？結論：美國的財政赤字問題是結構性的，短期難解。因為：戴蒙提到，美國當前的貿易赤字已接近GDP的7%，是和平時期的歷史高點。無論稅改法案如何，都可能讓赤字進一步擴大。這不只是加稅就能解決的問題，更需要能刺激經濟增長、推動商業發展的正確政策。所以：股市基友看來，這就像一個家庭入不敷出，卻還想著借錢消費。長期下來，信用必定破產。戴蒙也提到，企業借錢的利差（信用利差）非常小，這意味著企業風險被低估。如果企業融資成本大幅上升，同時整體利率也在走高，市場壓力將非常巨大。結論重申：投資理財時，必須將政府債務及企業融資成本的潛在風險納入考量。中國市場是「險棋」還是「奇兵」？戴蒙的逆向佈局你看懂了嗎？結論：摩根大通不會「去風險化」退出中國，反而正在加碼。因為：戴蒙強調，他們是長期投資者，「不能因為一兩年的挑戰就改變戰略」。他們在中國大陸的業務已涵蓋400家公司，並且持續擴大研究範圍。戴蒙明確表示：「我們不會撤出中國。」「我並不認為美國政府真的想『脫離中國』。」所以：股市基友認為，這顯示了戴蒙的長遠眼光與戰略定力。在眾多機構因地緣政治緊張而猶豫或撤退時，摩根大通選擇「人棄我取」，這背後是對中國市場長期潛力的判斷。戴蒙提到，他們協助中國公司走向全球，例如在巴西就有會說普通話的員工。這就像下一盤大棋，不計較一時一地的得失，著眼的是最終的全局。結論重申：對於中國市場的投資，應有長期視角，而非短期炒作。聯準會的「太極拳」：按兵不動是智慧還是無奈？結論：聯準會目前「保持觀望」的做法是正確的。因為：戴蒙認為，聯準會需要等待更清晰的局勢才能做出合適反應。他不認同市場處於「甜蜜點」的說法，因為未來風險依然嚴峻，包括龐大的財政赤字、尚未結束的量化緊縮、地緣政治緊張及通膨壓力。所以：股市基友分析，聯準會就像在走鋼索，一邊要抑制通膨，另一邊要避免經濟硬著陸。戴蒙說聯準會升息是因為通膨上來了，他們沒得選，這點非常實在。全球每天數兆美元的債券在流通，並非聯準會能完全掌控。結論重申：投資人不應過度神化聯準會的能力，其決策仍受現實數據與多重風險制約。美元霸權鬆動？全球資金流向的「新大陸」在哪裡？結論：美元短期波動無需過度在意，但全球資產配置的多元化是趨勢。因為：戴蒙指出，外國人持有的美國金融資產高達35兆美元。但他也理解為何有人開始降低美元資產配置，因為美國股市估值已高，其他市場的本益比往往更低。所以：股市基友提醒大家，這就像「雞蛋不要放在同一個籃子裡」的道理。全球資金尋求更佳的風險報酬平衡，自然會產生挪移。美國的關鍵還是要把自己的事做好，推動國內經濟增長。結論重申：投資理財應具備全球視野，適度分散配置，而非獨鍾單一市場。股市基友總結：戴蒙給我們的投資啟示結論：接受現實，為未知做好準備，是亂世中的投資王道。因為：傑米·戴蒙的核心觀點，借用查理·芒格的話就是：「我們得接受現實世界的樣子，而不是理想化那個『我們希望它是怎樣』的世界。」這句話，股市基友認為，是所有投資人應該刻在心上的座右銘。所以：保持批判性思考：不要被市場的短期情緒所迷惑，要看清數據背後的真相。擁抱長期主義：真正的投資理財，看的是五年、十年甚至更長的週期，而非一時的漲跌。風險意識至上：時刻評估潛在風險，並為最壞的情況做好準備，才能在市場波動中立於不敗之地。關注結構性問題：無論是政府債務、通膨壓力還是地緣政治，這些結構性因素對市場的影響更為深遠。結論再次強調：股市基友認為，戴蒙的談話為我們提供了一個寶貴的視角，幫助我們在複雜的市場環境中，更清醒地進行投資理財決策。記住，穩健前行，方能致遠。希望今天的分析對大家有所啟發！我是股市基友，我們下次見！