2月12！鴻海因AI伺服器強勁今年展望樂觀！

Kewei · 2025-02-12T14:02:03Z

作者:A大！今天台股下跌94點，成交量3699億，指數收在23289點，外資群買超26億，台積電今天在美國召開董事會，其中有一項是台積電核准在不超過 100 億美元的額度內增資其 100% 持股的子公司 TSMC Global，這項資金有可能是運用在，1. 全球擴張與投資布局，TSMC 近年來積極擴展海外產能，包括美國亞利桑那州、日本熊本、德國德勒斯登等地的新晶圓廠建設。TSMC Global 作為資金調度與投資平台，可用於支援海外新廠的建設與營運資金，確保計畫順利推進。2. 資金管理與融資操作，TSMC Global 作為台積電的財務管理中心，負責海外融資、貸款發行等事宜。增資可提高該公司的財務彈性，讓其能夠更有效地管理資金，例如提供貸款給台積電的海外子公司或投資項目。3.應對美國補助與法規要求，台積電在美國設廠可能涉及政府補助與融資需求，透過 TSMC Global，可更靈活地運用資金進行投資，並符合美國的相關法規與審查。4. 應對地緣政治風險與外匯調度，透過 TSMC Global 作為國際資金運作平台，可以降低匯率風險，並靈活調度資金應對全球經濟與地緣政治變動。若台積電在特定市場遭遇政策變化或貿易限制，該平台可協助資金重新配置，確保供應鏈穩定。TSMC Global 增資最主要的目的是支援海外投資與擴產，同時提升資金調度的彈性，以應對全球業務發展、融資需求及地緣政治風險，目前市場會關注川普對半導體怎麼出招，一開始川普的動作頻頻，這時就會有人覺得不確定因素太多，會想要退出股市觀察一陣子，我只能和大家說，股市中不確定因素伴隨甜美價，如果短線不確定因素愈少，那股價就會愈樂觀，當不確定因素愈多，股價也會去反應不確定因素帶來的影響，當你買在很多不確定因素情況下，接著用時間去化解風險，你才有可能得到高於正常人的報酬率，有一些散戶很天真的覺得自己要等川普所有的不確定因素都結束後才要買，當市場的人都確定川普因素結束時，股價早就漲到很高要賣給你了，你想要買到沒有不確定因素及很便宜的股價，這兩者是互斥的。昨天我才在那推測劉董第四季對2025年營收的展望，那時我說劉董一定不會說2025年營收能上八兆，今天鴻海新春團拜，有很多記者訪問了劉董，鴻海今年的營收一定能過七兆，但能多接近八兆，這就要看市場的情況，這就是很標準的劉董回答，其實也不是劉董和大家打官腔，原因為鴻海中有消費智能產品，有很大一部份是蘋果手機的收入，正常蘋果手機都是九月發表，接著開賣，鴻海的營收也會在9月，10月，11月甚至是12月爆衝，消費智能這一項營收能有3兆多左右，所以蘋果手機賣不賣的好，這就會直接影響鴻海消費智能營收，不要說鴻海不知道蘋果17賣的好或不好了，就連庫克現在也不會知道蘋果17是否能賣的很好，所以現在劉董不能和大家說今年能不能八兆的原理就這麼簡單，以劉董預期今年消費智能及雲端網路營收會差不多，以最保守來計算就是3.1兆，這樣加起來也才3.2兆，電腦終端產品其實變化也不大，差不多1.1兆，元件及其他算上成長，差不多五千億，這樣加起來也才7.8兆，如果第四季蘋果手機賣的好一點，或是雲端網路第二季，第三季或第四季產能多一點，才有可能營收來到八兆，去年鴻海消費智能，電腦終端，元件及其他幾乎就是很小幅度的成長，去年大部份都是雲端網路成長，成長接近七千億，如果AI能帶動AI手機，AI電腦，AI筆電，AI平板的換機潮，那今年鴻海消費智能，電腦終端，元件及其他也許是能成長個5到10%，不然今年大部份的成長還是算在雲端網路上，2024年雲端網路營收約兩兆，今年劉董說消費智能和雲端網路會差不多，就用3.1兆計算，所以會成長1.1兆，今年一月及二月每個月雲端網路要年對年成長916億是很簡單的，到了第三季及第四季，每個月要成長916億就是需要更大量的出貨AI伺服器，畢竟去年第三季及第四季雲端網路都來到5800億了，正常鴻海雲端網路才3400億左右，相較5800億來說，這樣已經成長了七成了，第三季鴻海在法說會上說過，今年AI伺服器會一季比一季好，一月雲端網路2200億，如果二月及三月保持一樣，這樣第一季雲端網路就會有六千六百億，一季比一季好的話，第二季，第三季，第四季就可能會有七千億，七千多億，八千億，甚至是八千多億，這樣才能讓第三季雲端網路5800億成長2748億，也就是來到8548億。今天劉董除了提到第二季腳的AI伺服器外，也有提到第三隻腳的電動車，新產業投資擴大，例如鴻海今年底在美國推出電動新車，與日本公司合作案也會有新的資本支出，在這1到2個月會宣布好消息，鴻海目前有AI伺服器當保底，在電動車事業上的壓力會相對小一些，鴻海說在電動車方面只會做委託設計製造服務，不會進到品牌與客戶競爭，鴻海應該是想要和客戶合作，如果鴻海並日產的話，那還要花很大的力氣去救日產，重點是日產的經營者也不會想要放掉手上的權利，鴻海應該也不會因為日產就去放掉本田及豐田的代工機會，最好的方法就是和豐田，本田，日產，三菱合作，也就是鴻海幫這些傳統車廠組裝及代工，順便賣關鍵零組件，這樣也許就能去和特斯拉及比亞迪競爭，不然鴻海現在如果吃了日產，等於還是小卡拉咪一個，因為鴻海經營了日產這個品牌，剩下的本田，豐田就變的不信任鴻海，這對鴻海代工的生意就會是一個極大的傷害，鴻海要的就是經濟規模的生意，鴻海目前消費智能能提供穩定的收入，加上有AI伺服器能為鴻海新增的淨值找到相對應的獲利，而且獲利還能更多，在AI伺服器今年一季比一季好的同時，鴻海又佈局電動車組裝，代工及電池生意，光AI伺服器確定，鴻海成長就立於不敗之地了，電動車就僅是錦上添花，在接下來兩三年電動車開花結果的話，這對鴻海股東來說就是能賺的更久，現在鴻海淨值115元可以賺11.5元，今年淨值120元可以賺14元以上，明年淨值128元可以賺16元，獲利都比淨值10%高不少了，電動車就是兩三年後再起來，當AI伺服器成長到差不多時，差不多就是2030年，接著到2030年鴻海的電動車也爆發到一兆，兩兆，三兆的營收規模，這樣就能再創另一個營收及獲利成長高峰，不然今年鴻海電動車如果大爆發，獲利可能就從14元到15甚至是16元，幾年後鴻海獲利成長有可能就會放緩，市場看到公司獲利及營收放緩，還會去教訓股價，不如就是慢慢的營收及獲利持續的向上成長，時間花個五年甚至是十年，這樣都是可以的。大家按讚並留言，鴻海今年AI伺服器表現很強勁，第三隻腳的電動車年底準備要發力！文章主題內容如下 1、鴻海因AI伺服器強勁今年展望樂觀！ 2、鴻海好事將近擴大電動車資本支出！ 3、便宜AI算力將帶動產業需求大增！ https://youtu.be/4J8FtsYHHPo

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