美債是買來安心，不是買來擔心，殖利率4.75～5.0%安心買

紅青蛙-長榮潤泰台化國泰 · 2025-01-03T02:32:33Z

美債是買來安心，不是買來擔心，美債買在殖利率4.75%～5.0%可以安心，至少每年有10%的利潤，雖然無法致富，但相對安全。除非槓桿太大，否則買美債不會有停損的問題。買美債，你該擔心的是少賺一頭牛，而不是擔心賠掉一頭牛。美債20年買在殖利率4.75～5.0%，預計今年2025至少還要2碼的降息空間，2026至少還有2碼降息空間，只要這兩年降息循環確認，買20年美債原型，一年有5%債息+5%降息的債劵價差，每年大約至少有10%的獲利空間。你該擔心的只有少賺一頭牛，無須擔心會賠掉一頭牛。如附圖一所示： 10年美債殖利率與基準利率的歷史軌跡圖一直都是買債的準則。以前如此、現在如此、以後也是如此。在此時喊空美債，說20年美債會到7%殖利率，是危言聳聽。除非Fed停止降息而再度升息，否則美債殖利率這次的最高點，就是2023年10月創下的高點5.388%，這也是天花板了。如圖二、圖三所示：債市有史以來，長債殖利率最高點，一定是落在降息之前，只要fed開始降息，降息循環確認，長債殖利率移動平均線就只會緩降，不會再創新高。買債只需要看基準利率與Fed的降息意向即可。買債不看基準利率與Fed的降息意向，用技術分析買美債正二，追價還想長期持有，以為美債正二會大賺，是不切實際的作法。 PS：一定要買美債原型，萬萬不可買美債正二，就算今年與明年只各降息2碼，美債原型能確保每年有10%的獲利。買美債正二可能會讓你白忙一場。與其買美債正二，不如拿這筆資金95%買美債原型，5%資金買債期。 PS：20年美債殖利率可以利用基準利率合理推估，基準利率每下降1%，20年美債殖利率打對折，也就是下降0.5%，只要你有這樣的心理準備，買債絕對沒有壓力。會有壓力都是源自對債劵的過度樂觀。 5.388-0.5x1=4.888 % PS：買債不要有過度期待，能致富的永遠是蒙塵珍珠，買債永遠只能守成。除非槓桿放大才能買債致富，但會有很大風險。基本上只要不追價，不開槓桿，買債劵沒有停損的問題，此時殖利率4.75～5.0%都是買債的時機點，債息加上降息價差，2025、2026這兩年每年保守估計應該會有10%的獲利。