00679B 元大美債20年 - 大家晚安🌙 以下是機構們近期針對銀行體質、商業房地產的報...

大家晚安\ud83c\udf19

無為 · 2024-06-16T14:21:16Z

大家晚安\ud83c\udf19 以下是機構們近期針對銀行體質、商業房地產的報告。從其中的蛛絲馬跡可以發現，為何上週美聯儲的點陣圖中，「2025-2026年的降息次數，會比2024年來得又多又猛」，答案真的就是在「硬撐」，一方面在等火車對撞前一刻，另一方面也是因為今年11月初美國即將大選的原因 - 不願為任何一方助選。我的看法是，在失業率已經來到4%的此時，商業活動指標大部分也是持續在下滑，「所以越晚降息，失控的風險就會越高，就像當時拖延升息時一樣，最後就會變成下猛藥。」所以願意把美債當作穩當收益的，只要你真的能拿得夠久，至少到明年，我相信一定會有一筆很可觀的收益。然而，現在就有同學在問何時要下車，甚至還有口出妄語的，說自己在股市賺多少，現在要來染指國債收益，並且嘲笑已經在車上的人。那些人我覺得很幼稚，所以我看到一律都封鎖，沒必要繼續讓那種人吃我豆腐。\ud83d\ude24 此外，我估計最晚8月就會看到股市有一波大的回調，但落底時依然會是逢低做多的機會。雖然我依然維持零持股，但可以給各位同學參考一下。以下為又臭又長的機構報告，有興趣的同學再自行閱讀，感恩。⬇️⬇️⬇️ 根據美國聯邦存款保險公司（FDIC）的報告，由於美國利率上升，已造成63家「問題銀行」，面臨破產風險的機構名單不斷增加，FDIC報告強調，2024年第1季美國銀行未實現損失驚人增長，高達5170億美元（約新台幣16.7兆元）。與2023年第4季相比，今年第1季美國銀行未實現損失增加了390億美元（約新台幣1.25兆元），與此同時，第1季有63家問題銀行，較去年第4季增加了11家。另外，根據Green Street的商業地產價格指數（CPPI），商業地產價格在過去1年下降了7%，自2022年3月的高峰下降了21%。去年，與商場、辦公室和工業單元等商業地產相關的拖欠貸款總額估計高達243億美元（約新台幣7849億元），是2022年112億美元（約新台幣3618億元）的兩倍多。根據抵押貸款銀行家協會 (MBA) 的報告，美國商業和多戶房地產領域中，有近 20% 的未償債務將在今年到期，規模高達 9290 億美元，這些債務需要再融資或出售房產。這個規模比先前估計的 6590 億美元高出 40%。激增主要是來自貸款展期和其他延遲，而非新的交易。銀行持有的商業地產債務中，今年有 4410 億美元到期。還有大約 2340 億美元的到期債務透過商業抵押支持證券 (CMBS)、擔保貸款憑證 (CLO) 和資產抵押債券 (ABS) 證券化；非銀行貸方則有 1680 億美元的債務在今年到期。而穆迪 (Moody’s) 一份最新報告顯示，隨著華爾街到期債務借款人的還款率大幅下滑，4 月商業辦公室貸款拖欠率升至近六年來最高水平。穆迪指出，4 月辦公室貸款拖欠率升至 6.4%，是 2018 年 6 月以來最高，拖欠率上升的其中一個主要原因是，4 月到期債務借款人中，只有 24% 償還貸款，遠低於去年的約 45% 至 50%。「穆迪警告，辦公室地產違約的情況可能持續至 2026 年。」這般情況令 Starwood Property Trust 等商業房地產巨頭紛紛呼籲 Fed 降息，尤其是在約 4.7 兆美元未償商業房屋抵押貸款中，「有一半即將在 2027 年到期的情況下。」在美國，商辦抵押貸款有別於房屋貸款，大型地產開發商通常只須按月付利息即可；不過，一旦抵押貸款到期，就面臨還款金額暴增至與原貸款額相當。據估計，此刻的損失金額比2008年美國房貸危機小多了，但不良貸款仍可能導致投資人蒙受巨額虧損，一些不動產開發商可能破產倒閉，不得不賤價拋售，導致商辦市場景氣雪上加霜。

討論
- 大家都在看
- 可寧衛*
  
  星期四 09:15
  
  明天還會跌？
- 台積電
  
  星期四 11:19
  
  今天股市觀望氛圍濃厚，等台積電法說攤牌決定台股能否續漲或開始高檔震盪整理。不過從台積電的波浪位階來看，從去年12/18開始上漲從日線來看只走了3段，而且從推升脈動的型態及量價結構我認為會走5段，因此我認為法說之後台積電會突破目前高點走第5波漲勢並帶動台股續創新高可能性最大。不過從今天大盤拉回觀望，在族群表現比較不受影響的族群還是記憶體(雖然記憶體各次除群龍頭被關但還是強勢整理)，另外就是低軌道衛星看龍頭昇達科及華通就很清楚是會有波段漲勢表現族群，但由於我目前專注於記憶體操作，錯過低軌道衛星的起漲前第一買點，等下一次再看有沒有機會。至於被動元件看龍頭國巨不夠強就知道，只是墊檔行情建議就不要著墨。至於AI關鍵零組件的龍頭股很明顯受大盤影響很大，如果大盤開始做頭則會往下修正，大盤續漲就會先反彈作頭之後，在看是否能再創高，所以我認為我在去年12月清出F4是正確的決策。台積電供應鏈和台積電有非常大的正相關就看台積電法說結果，至於矽光子比較特別目前較差就是開始做頭，比較好就是整理之後再拉出一波漲勢。綜合結論目前台股能做的族群就是記憶體及低軌道衛星最安全就是介入買賣點問題，以上是我對台股目前主流族群的看法。如果大盤位階重新修訂為3-3，則記憶體及低軌道衛星是兩大上半年主流族群。我最後忘了提記憶體是最不受大盤影響的族群
- 群創
  
  星期三 22:49
  
  我同事他買18塊，然後我今天買24塊，他說我買在很高點，叫我趕快賣，要不然會跌很慘，真的嗎？怕😰
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