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  星期二 17:30
  
  2026 年，半導體正式進入「2 奈米收割元年」！台積電資本支出挑戰 500 億美元新高，先進製程從「畫大餅」變成「驗收現金流」。這一集《產經希引力》，姸希帶你一次看懂👇 ✔ 為什麼 2 奈米＝特用化學真正的印鈔機 ✔ 台特化（4772）、新應材（4749）為何從題材股，變成法人死抱的「半導體精品」 ✔ 用量直接翻倍的關鍵材料：矽乙烷、Rinse、BARC、AHF ✔ 2026 年 3 月為什麼是特化股的關鍵轉折點 ✔ 當龍頭股價高不可攀，哪些低位階黑馬正悄悄卡位供應鏈？如果你也有這種感覺👇 👉 看著台特化、新應材一路漲，想加碼卻手在抖 👉 擔心現在進場，會不會剛好站在高點 👉 想參與 2 奈米趨勢，但買不起「半導體愛馬仕」那這一集，就是為你準備的。想知道除了特化雙王，還有哪些低位階黑馬，有機會複製當年的台特化、新應材? 想知道的好朋友，千萬鎖定今晚7點首播的【產業姸究室】https://youtu.be/O0plc-jNWug
- 鴻海
  
  星期二 20:02
  
  鴻海在NVIDIA最新一代 Vera Rubin AI 伺服器平台中,扮演”關鍵領先角色” 根據2026年1月最新資訊,鴻海已”領先同業”取得新產品開發與量產的先機鴻海與 Rubin 平台最新進展： ••取得 NPI 先機：鴻海已率先取得 NVIDIA Rubin 平台 AI 伺服器的「新產品導入」(NPI)設計。這意味著鴻海將參與從產品概念,研發到測試的完整過程,在量產競爭中占據領先位置 ••量產與出貨時間表： NVIDIA 執行長黃仁勳於2026年CES展,宣佈 Rubin平台已進入全速量產階段市場預期 Rubin系列產品(如 VR200 NVL72）最快於2026年下半年開始大量供貨給雲端服務供應商(CSP) ••技術規格突破：Rubin 平台強調「極致協同設計」,整合了包含 Rubin GPU 與 Vera CPU 在內的六大關鍵晶片其算力較前代(GB300)大幅提升約3.5至5倍,且將液冷散熱系統列為標準配置對鴻海的經營影響： ••業績增長動能：法人預期 Rubin 平台將成為推動鴻海2026年至2027年業績持續成長的主力 ••市佔與利潤提升：鴻海正強化其資料中心統包(Turnkey)能力,目標在 AI 伺服器市場取得過半市佔率 ••法人評價：外資機構對鴻海2026年展望樂觀,部分券商將目標價調升至400元,預估其2026年獲利將因 AI 伺服器放量而大幅跳升
- 鴻海
  
  星期二 17:55
  
  今日外資持續出貨鴻海及台積電！但台股及台積電就是不會跌！三大法人今日又持續在鴻海出貨了6,451張，外資群就出貨了5,506張！我整理了從4/11至今，外資分別在鴻海及台積電的籌碼變化。請參考！我們先來看台積電：台積電從4/11到10/3之間，外資總共買超了近45萬張。從10/7開始出貨，一直到今天共出貨了29萬張，出掉了45萬張的64.7%。外資45萬張的買超，成功的把台積電的股價從4/10收盤的853元，拉漲到10/3收盤的1,400元。從10/7開始出貨下，台積電的股價不但沒有跌下來，還一路漲到今天收盤的1,710元。這期間，台積電只有3天的股價低於1,400元。也就是說，外資1,400元以下這45萬張籌碼的其中65%成功的在1,400元以上出貨。不但出貨成功，更成功的是還把台積電的股價推升到了1,700元以上。這若沒有信心爆炸好的散戶接手，如何能辦到？台積電不但是護國神山，還是台灣散戶心中愛到最高點的一座山。目前外資手上仍有1,400元以下的台積電籌碼近16萬張。在1,700元以上賣，外資是非常開心的！再來看外資群中，誰在這一局中賺麻了：第一名：小摩，成功出脫了近7成，高達6萬張。第二名：大摩，成功出脫了6成，近4.9萬張。第三名：美林，不但把買進的4.1萬張賣掉，還拿出之前的庫存出來賣。共賣出了4.3萬張。台積電看完了！有沒有感到非常的神奇？接下來就來看一下鴻海，為何說跟台積電比非常的不順利！鴻海從4/11到10/29之間，外資總共買超了近106萬張。從10/30開始出貨，一直到今天共出貨了28.7萬張，出掉了106萬張的27%。外資106萬張的買超，成功的把鴻海的股價從4/10收盤的123.5元，拉漲到10/29收盤的260元。從10/30開始出貨下，鴻海的股價也隨之跌到今天收盤的226.5元。中間更曾跌到216元過。台積電是外資越賣，他越漲，散戶越瘋狂！鴻海則是外資賣不下去，願意接盤的散戶也不多。股價隨著外資倒貨而一蹶不振，原地打轉！目前外資手上仍有4/11以後買進的鴻海籌碼77萬張，也才勉強出掉27%！連最積極且出最多高盛，也才出掉了近5成！而買最多的美林，到今天也才出了不到10%。就不用說像台積電裡的外資，還有人賣到拿之前的庫存出來賣！畢竟台積電漲到天上去了，不賣對不起自己！散戶對台積電跟鴻海的價值認定上，明顯台積電就是佔優勢！大家寧願讓出20年的獲利也要買上1股台積電。我還是那句老話，台積電絕對是台灣最好的公司沒有之一。未來的成長及獲利也是無人能及。但他的PE及PB已經位在不適合價值投資的位階了！若看好他的股價會到2,500元、3,000元的，只是想賺價差的人，我也不會有意見！眾志成城下，散戶瘋狂進場下，不無可能！但你一定要能來得及獲利下車，只有賣出且獲利了，你投機買台積電才有意義！
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Lv.57

車燈大廠聯嘉(6288)受惠多項車款專案爆發，法說會後股價 20 秒漲停！

CMoney 研究報告 · 2022-08-16T08:09:25Z

車燈大廠聯嘉(6288)受惠多項車款專案爆發，法說會後股價 20 秒漲停！ https://image.cmoney.tw/attachment/blog/1660579200/eff359b7-baf8-4c73-bc94-79845856ad2f.jpg (圖片來源：shutterstock) 【聯嘉(6288)將在 22Q4 生產 GM 大單，2023 年更有多項專案爆發】聯嘉公告 22Q2 財報，受到多項負面因素 EPS 僅為 0.01 元，然預期將為全年營運低點。展望 22H2 進入傳統車燈旺季，22Q4 將開始量產 GM 訂單第一款車，並於 23Q2 加入另外 2 款貢獻，同時 23H2 開始生產其他新接專案車款，營運有望顯著加溫。預估聯嘉 2022 / 2023 年 EPS 分別為 0.19 元 / 1.07 元，並預估 2023 年每股淨值為 14.70 元，以預估 2023 年每股淨值評價，2022.08.16 收盤價 25.45 元，股價淨值比 1.7 倍。考量車用缺晶片問題緩解，且未來除了 GM 訂單外，將有更多新專案貢獻，股價淨值比有望朝 2 倍靠攏。回顧聯嘉前一篇研究報告提及，看好汽車銷售即將落底，且 GM 大訂單有旺於 22H2 開始貢獻，股價至今含息報酬達 4%。本篇文章將更新 22Q2 財報以及公司法說會資訊。【聯嘉公告 22Q2 EPS 僅 0.01 元，將是全年營運低點】聯嘉公告 22Q2 財報，營收 10.2 億元(QoQ+10.3%，YoY+20.9%)；毛利率 14.9%(QoQ 增加 0.2 個百分點，YoY 下滑 4 個百分點)；稅後淨利 119 萬元(QoQ-89%，YoY 由虧轉盈)；EPS 為 0.01 元，雖然獲利表現低於預期，但將是 2022 全年營運低點。拆解財報差異因素，在營收方面受惠車用缺晶片問題緩解優於預期，然而受到美元升值以及運費相較 2021 年高漲 1 倍，對於毛利率一共產生約 4% 負面影響，且關鍵原料缺料情況下，部分材料在現貨市場以較高價格進行採購，同樣也略為影響毛利率。 https://image.cmoney.tw/attachment/blog/1660579200/a729e3bd-a365-4165-a056-a0a43b202bb4.jpg 【預期 22H2 進入營運旺季，GM 專案訂單將開始量產貢獻】展望 22H2 營運，7 月營收 2.5 億元(MoM-36.6%，YoY-8.1%)，公司召開法說會表示主因受到歐美車廠暑休影響短期動能，然而 8 月營收可望優於 7 月，且 9～10 月邁入車燈旺季，在缺料緩解趨勢下營運可望較 2021 年同期成長。在客戶方面，將持續承接主力客戶之一的 Tesla Model 3 訂單，預期在德州及柏林工廠產能陸續開出下，全年交車量將年增 5 成達 140 萬輛，且未來幾年交車量都將保持 5 成的增速，聯嘉可望同步受惠。另外公司在 2021 年取得的 GM 專案訂單，6 項車款預計總金額高達 60 億元。其中 1 項車款將於 22Q4 正式量產貢獻，另外還有 2 項車款會於 23Q2 加入貢獻，將是未來 1 年的主要成長動能。【新接訂單創新高，相關專案將於 23H2～2024 陸續出貨】除此之外法說會還表示，新創車廠 Rivian 為 Amazon 打造的 EDV 電動貨車，包含尾燈、剎車燈、方向燈等共 7 個燈具模組都將由聯嘉供應，Fisker 亦是具有潛力的電動車新客戶。其他獲得的新專案還包含福特 F-Series 系列、Ram、GMC 等皮卡汽車，以及 Porsche、Chevrolet 等 SUV 車款，整體 22Q2新接單件數與金額同創歷史新高，預期相關新專案將於 23H2～2024 陸續出貨。【22H2 將在美國及中國分別擴增 2 條及 1 條產線】在產能方面，台灣有 11 條產線、中國東莞 7 條、美國密西根 3 條，預期 22H2 將在中國新增 1 條產線，另外為了響應台灣政府鼓勵台商返台增加投資方案，台灣總部第二期工程預計 22Q3 正式啟用，未來將作為研發及生產中心。更長期規劃，美國密西根第一期工程預計可放置 8 條產線，將在 2024 年之前全部開出，屆時若全產全銷每年可貢獻 23 億元營收。【預估聯嘉 2022 年 EPS 為 0.19 元】整體而言展望聯嘉 2022 年：1)車用缺晶片問題將於 22H2 緩解，且 LED 車燈滲透率增加，有助於帶動營收提升；2)主力客戶之一的 Tesla 預期未來幾年交車量都將保持 5 成的增速，聯嘉可望同步受惠；3)GM 的 60 億元專案訂單，將於 22Q4 開始量產出貨其中 1 款，成為全年營運高峰；4)產能方面，22H2 將在中國新增 1 條產線。在獲利方面，預期缺料及匯率負面因素逐一排除，22H2 毛利率可望優於 22H1。綜上所述，預估聯嘉 2022 年營收 42 億元(YoY+16.1%)；毛利率 16.7%(YoY 下滑 2.8 個百分點)；稅後淨利 333 萬元(YoY+221%)；EPS 為 0.19 元。【預估聯嘉 2023 年 EPS 與每股淨值分別為 1.07 元、14.70 元，股價淨值比有望朝 2 倍靠攏】展望 2023 年，GM 訂單的其中 2 款將於 23Q2 加入貢獻，且 22Q2 新接訂單也將於 23H2 開始小量貢獻。在獲利方面，受惠營收規模提升且相關零組件不再漲價，毛利率將顯著提升。綜上所述，預估聯嘉 2023 年營收 53.6 億元(YoY+27.8%)；毛利率 19.8%(YoY 增加 3.1 個百分點)；稅後淨利 2 億元(YoY+486%)；EPS 為 1.07 元。在評價方面，考量聯嘉近年 EPS 多數皆低於 1 元，較適合以股價淨值比評估。預估 2023 年每股淨值為 14.70 元，2022.08.16 收盤價 25.45 元，股價淨值比為 1.7 倍。受惠車用缺晶片問題逐漸緩解，且 22Q4 將開始出貨 GM 訂單，並於 2023 年加入更多新專案貢獻，股價淨值比有望朝 2 倍靠攏。 https://image.cmoney.tw/attachment/blog/1660579200/c2643351-02c9-4cb5-aab7-f333c46d9612.jpg https://image.cmoney.tw/attachment/blog/1660579200/9503c4bd-9067-44bf-938c-faf4a62dd459.jpg 【如果你喜歡這篇文章，歡迎按讚 + 追蹤】【1.洞察產業趨勢】【2.分享個股資訊】【3.追蹤盤勢看法】 ⇩ ⇩ ⇩ ⇩ ⇩ ⇩ ⇩ ⇩ ⇩ ＊本文章之版權屬筆者與 CMoney 全曜財經，未經許可嚴禁轉載，否則不排除訴諸法律徒徑。＊本文章所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人仍須謹慎評估，自行承擔交易風險。

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