2498 宏達電 - 被嘎爆的按讚｜CMoney 股市爆料同學會

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  星期六 09:29
  
  大家好，我是貓大，現在時間12月20日星期六早上7點13分，美股收盤。台積電ADR漲1.50%，收盤價為288.95元，輝達大漲3.93%，蘋果漲0.54%，四大指數都漲，道瓊漲1.31%、標普500漲0.88%、那斯達克漲1.31%、費城半導體指數漲2.98% ，美債方面，TLT跌0.37%，收盤價為87.55，美債20年期殖利率此刻為4.784%(請參照附圖)。黃金約4338，布蘭特原油約60.52，比特幣目前約88227左右，以下是貓大的總經分析。周五美股充滿激情且「多頭大獲全勝」，全面噴出，不僅延續了週四的漲勢，漲幅更是驚人，四大指數全線收紅。這場「聖誕老人行情」似乎在技術面與消息面的利多下正式啟動。一、輝達領軍 AI 族群「大復活」，川普的交易與市場回歸理性今天市場最大的亮點在於輝達（NVDA）與美光（MU）的攜手狂奔。輝達今日大漲近 4%，背後最直接的火藥味來自於川普政府對 AI 晶片出口政策的彈性調整。根據路透社報導，美國商務部正啟動對輝達 H200 晶片出口中國的審查。這釋放了一個明確信號：川普並非要完全封死中國市場，而是傾向於「收費放行」。只要中國企業願意支付額外的「關稅規費」（約 25%），輝達就能重啟高階晶片出貨。這對輝達而言，是「撿回」了原本以為流失的龐大市場。加上美光（MU）連續兩天展現霸氣，財報證實 HBM（高頻寬記憶體）需求爆棚，且甲骨文（ORCL）與 TikTok 的聯手案塵埃落定（漲 6.6%），這些消息緩解了本週初市場對於「AI 融資泡沫」的疑慮，資金重新擁抱高效能運算族群。二、台積電 ADR 的 290 元保衛戰，還能站穩嗎？許多戰友今天關心台積電 ADR 的表現。盤中台積電一度衝上 292.17 美元，但收盤前半小時收斂至 288.95 美元。為何會收斂？ 290 美元上方是歷史高檔區，也是獲利了結賣壓最重的地帶。今日適逢「四巫日」，最後一小時的大規模部位調整，容易讓強勢股出現震盪。連續兩天的強拉，短線投資客在週末前選擇先入袋為安，導致漲幅收斂。接下來觀察重點是，台積電 ADR 今天收盤價依然高於台股溢價，且費半指數與輝達走勢極強。只要下週美股不出現系統性崩跌，台積電站穩 290 美元指日可待。2026 年的獲利預估正因 AI 需求持續上修，基本面可支持目前的估值。三、日銀升息卻不跌？是「利空出盡」嗎? 日本銀行（BoJ）今天將政策利率調升至 0.75%，創 1995 年以來新高。如果是半年前，這絕對會引發全球「日圓套利交易（Carry Trade）」的瘋狂平倉，重演 8 月初的崩盤慘劇。但今天美股竟然「漲給你看」。這到底是利空出盡，還是市場已經反應？貓大認為是後者。首先，日銀的溝通極其透明，市場早已消化了升息預期。其次，最脆弱的「高槓桿套利部位」在 8 月份已經清洗，現在留下的多是長線資金。此外，美國 Fed 的連續降息與日銀升息，縮小了利差，這雖然推升了日圓與美債殖利率，但卻消除了市場對日圓匯率失控的恐懼。對於法人來說，這種「可預測的正常化」反而是利多。四、原油分析：地緣政治只是煙霧彈，供過於求才是核心今天的布蘭特原油雖然站上 60.52 美元，但這只是在 5 年低點附近的小幅彈跳。根據最新的分析數據，原油正處於一個「逢高即賣（Sell-the-rally）」的空頭格局。地緣政治溢價效應並未真正發酵，美國對委內瑞拉實施封鎖，理論上每日會減少 85 萬桶供應；烏克蘭也襲擊了俄羅斯的煉油廠。然而，油價反應卻平淡，WTI 幾次試圖攻過 57 美元都宣告失敗。這說明市場認為，委內瑞拉會透過「影子艦隊」偷跑，而俄羅斯的出口反而會因為煉油廠受損而轉向原油出口，增加供應。中國需求失速問題引起市場關注，中國的電動車（EV）滲透率已高達 41%，這對汽油需求是持久打擊。現在中國買油是為了填充「戰略儲備」而非實際消耗，這種非實體經濟增長的購油無法帶動油價長線大漲。油價中長線仍有供應過剩壓力，2026 年全球石油供應增長將超過需求 2 倍以上。在這種背景下，原油只要彈到 62 美元附近就會面臨沈重賣壓。貓大建議，原油相關族群目前仍應保守看待。五、四巫日與各項指標的多空角力今天是 2025 年最後一個「四巫日」，高達 7.1 兆美元的衍生性商品到期。美債TLT 跌至 87.55，10 年期美債殖利率跳升至 4.15%。這反映出日銀升息與對川普通膨的擔憂。雖然債市續跌（殖利率漲），但股市卻能扛住壓力，顯示目前「獲利成長」的信心大於「資金成本升高」的恐懼。比特幣漲至88,227元左右，儘管傳出北韓駭客今年偷了 20 億美元虛擬貨幣的消息，但比特幣仍在高點徘徊，顯示市場對「川普數位黃金」的信仰依舊。黃金在美元走強、殖利率攀升的環境下，黃金仍能挺住，反映出全球對關稅與地緣政治不確定性的避險情緒。六、結語週五美股長紅，是給予 AI 信仰者最好的聖誕禮物。雖然數據面上存在政府停擺後的「雜音」，且日銀升息帶動殖利率走揚，但市場繼續處於一種「寧願相信利多」的情緒中。目前的市場熱度很高，但貓大提醒大家，這種大波動的盤勢最忌諱「急躁」。不然小心被「多空雙巴」。貓大的提醒: 小心風險，不要押寶，分批買賣，不要想賺快錢。特別是，小心詐騙。貓大會持續分享各種話題，有的是很專業的，，不要勉強，看了覺得煩的，可以轉台，你的股票是漲是跌跟我無關。更多話題及深入分析討論，請到股市爆料同學會的貓大社團最新解析，網址在 https://www.cmoney.tw/forum/club/6510 我是貓大，受過專業的學術訓練，一個致力於從總體經濟分析和國際政治經濟學的觀點出發，分享交易心理學和投資策略的帳號，如果你覺得我分析得還不錯，請多參與討論並鼓勵，感謝，我們明天見。
- 神達
  
  星期六 00:19
  
  下週開始，會坐上火箭噴噴噴嗎？
- 台積電
  
  星期六 07:21
  
  🙋早上好---- 本週外資持續提款台股，大盤趨勢也落入空方，投資上仍需特別小心，期望美股這二天的上漲，能帶動台股下週盤勢☺️，假日不談股市，只給一篇好文👇，讓同學們都有好思維💝。每一句都值得珍藏： 1-世界上最危險的生物，就是妳身邊的假朋友。 2-人會因為嘴硬而失去很多東西，也會因心軟而受到很多委曲。 3-弱者活在別人的嘴裡，因為怕得罪人；強者活在自己的世界裡，因為他不在乎。 4-真正的強者，不必前呼後擁，一個人站在那裡，就是千軍萬馬。 5-形象一定要走在能力面前，不然你的能力很容易被低估。 6-你有能力，子女就會輕鬆一些；你沒能力，子女就得拼命一些。共勉之..👌 🔱🔱🔱🔱🔱🔱🔱🔱🔱🔱🔱 感謝長期按👍，評五星⭐、給P幣同學，並㊗️投資賺錢💸，幸福快樂☺️。
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