8341 日友 - 潤泰雙雄的比較潤成持有南山89.56%股權，潤泰新持有潤...

Sunli · 2021-09-08T00:45:05Z

潤泰雙雄的比較潤成持有南山89.56%股權，潤泰新持有潤成25%股權、持有南山0.23%股權、持有潤泰全11.63%股權，潤泰全持有潤成23%股權、持有南山0.21%股權、持有潤泰新25.7%股權，所以潤泰新綜合持有南山股權=(0.25+0.23x0.1163)x0.8956+0.0023=0.2501 潤泰全綜合持有南山股權=(0.23+0.25x0.257)x0.8956+0.0021=0.2656 潤泰全主要獲利=南山獲利x0.2656+潤泰新本業獲利x0.257 潤泰新主要獲利=南山獲利x0.2501+潤泰新本業獲利+潤弘獲利x0.3914+日友獲利x0.2662 以現階段來看潤泰全95%獲利來自南山其餘是潤泰新，也就是純度很高的壽險公司，也正因如此會被IFRS 17所限制，台灣2026年才會正式施行IFRS 17會計準則，在此之前壽險公司市值都將被壓抑在淨值之下。南山每股淨值高達35.08元，但未上市股價才只有19元左右僅淨值的0.54倍。本週潤泰雙雄連續兩天逆勢強漲，以昨日收盤價計算股價依舊低估大盤17429 平均本益比18.2倍股價淨值比2.36倍潤泰新 76.1元本益比 7.55倍淨值比1.06倍潤泰全 125.5元本益比 5.19倍淨值比0.68倍目前預估潤泰新全年EPS 7.2元潤泰全 18.6元 11/10盤後南山公布十月自結獲利後雙雄再上調機會很高現在不用管雙雄除權前會漲到何處，參加除權是大幅增加張數降低成本的最好時機，我們存股族看的是長遠目標：潤泰新股價就是朝10倍本益比前進，也就是現在至少可以看到除權後72元，若市場認同度高則11倍或更高也是有可能。潤泰新還有一個非常廣大的市場就是都更，依2019 Q3資料顯示：雙北市50年以上老宅共14.2萬戶，40~50年屋齡則高達70萬戶，能有資格搶食都更大餅的建商不多，潤泰新的金字招牌深得民心，未來發展不容小覷。潤泰全股價則是朝股價淨值比0.75~0.85倍前進，若市場認同度高則貼近1倍的淨值，否則就是0.75倍。潤泰全股價要真正狂飆就要耐心等候至2026年以後，當IFRS 17的枷鎖解除之後。潤泰雙雄都是價格低估的優質好股，只要現股買進長抱都會有豐厚獲利，喜歡誰買誰均可，但不要在雙雄之間換股，那只會墊高自己成本。

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2021年09月08日 08:45

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