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什麼是 固定資產周轉率? 2個步驟 找出製造部門能力衰退的公司 要怎麼開始我的第一口選擇權?

公司買回庫藏股真的有護盤效果嗎?

10月 2014年30
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公司為了護盤,決定買回庫藏股

今天我在網路上看到這則新聞

完整新聞:伍豐重挫 公司買回庫藏股

 

文章中有提到,

「公司決定啟動護盤,買回庫藏股...」

看到這邊,我很好奇,

為什麼公司買回庫藏股的動作是在護盤,有助於股價穩定嗎?

 

什麼是「庫藏股」?

首先,我們要先知道,庫藏股是什麼?

簡單的說,

庫藏股是公司將已經發行出去的股票,從市場中買回。

 

公司為什麼要買回庫藏股呢?

公司買回庫藏股的原因有很多,

我整理出 市場上常見的2個原因

 

1.股價過低,買回庫藏股 保護股價

可能有人會覺得,

股票價格太低了,公司才會選擇跳出來護盤,

 

但這個動作其實可以看出,

公司對未來有信心,相信未來股價可能會上漲,

所以願意花錢在這個低點進場收股票,

維護股東的權益,減少股東的損失,讓股東不會失去對公司的信心。

 

2.買回後,員工認售或註銷股本

轉讓給員工或作為員工認股權證,

可以激勵員工士氣並留任優秀人才。

 

公司購回股票,會減少發行在外股數,

因此會增加每股盈餘、激發市場買氣。

 

公司買回庫藏股對未來股價的影響

公司買回庫藏股,最重要的,其實可以看出一點

因為公司認為股價被低估了,

而在公布買回後消息後,公司對市場傳達股票真正價值之訊息,

讓投資人重新評估公司股票價值,促使股價上漲。

 

2013年 公布買回庫藏股後 長期股價強過大盤

買回庫藏股真的有達到護盤的效果嗎? 我覺得研究看看!

我先挑出2013年有買回庫藏股的股票,大約有一百多檔,

其中我只選 購回目的是屬於「維護公司信用及股東權益」

精簡到剩下約50檔,

 

對這50檔,我做了以下2點條件篩選

1.2013年EPS>0

2.2013年的自由現金流量>0

目的是要確保這些公司本身在2013年是賺錢的,

避免賠錢的公司,為了炒作股價而發出買回庫藏股的消息。

最後,在將3、6、9個月後的股價表現跟大盤做比較

發布日期

股票代號

/名稱

發布當天股價

3個月後漲跌(%)

大盤3個月漲跌(%)

6個月後漲跌(%)

大盤6個月漲跌(%)

9個月後漲跌(%)

大盤9個月漲跌(%)

20130102

2495普安

15.5

1.9

7.97

-4.76

1.47

-1.59

5.07

20130110

1715萬洲

14.15

1.77

5.53

5.65

5.23

19.08

7.22

20130114

3130一零四

77

6.75

4.82

3.9

5.57

26.62

6.72

20130313

3013晟銘電

21.4

-1.4

2.74

8.18

1.1

-1.64

5.14

20130325

2365昆盈

9.25

21.08

3.1

29.73

3.65

28.65

7.35

20130325

8349恒耀

28.05

7.49

3.1

35.83

3.65

94.3

7.35

20130410

2367燿華

8.9

25.28

2.22

40.45

5.6

38.76

9.22

20130426

3567逸昌

9.26

-1.08

0.77

10.15

5.22

24.73

6.78

20130508

5443均豪

7.96

90.33

-1.2

62.06

1.86

56.41

4.33

20130604

4420光明

18.8

53.19

1.01

28.09

-0.05

37.02

5.00

20130701

2357華碩

229.8

-4.2

3.08

10.07

4.62

24.74

8.13

20130718

6194育富

18.12

-1.27

0.65

3.15

4.41

3.15

8.09

20130731

5278尚凡

160.13

-25.37

4.15

-36.45

6.07

-43.56

8.22

20130809

2499東貝

21.47

-1.96

6.27

60.88

6.76

73.31

13.20

20130827

5466泰林

13.67

24.43

9.28

64.16

9.46

60.2

14.69

20131003

3105穩懋

26.4

0.91

2.36

-4.85

6.54

8.83

12.37

20131014

1604聲寶

9.43

20.57

3.95

22.59

7.66

23.01

15.19

20131108

2327國巨

9.34

52.89

6.17

69.38

8.02

115.2

11.08

20131112

1815富喬

10.72

15.21

7.07

11.94

7.6

6.34

11.42

20131113

2506太設

10.15

-6.21

9.19

-6.4

9.51

5.91

12.11

20131118

2906高林

10.15

2.76

8.51

6.01

8.65

8.37

12.69

20131227

5452佶優

11.65

12.02

4.14

9.01

10.05

 

7.01

平均報酬率

 

13.41%

4.31

19.49%

5.58

28.95%

9.02

注意:因為怕公司除權息影響,所以股價以"還原股價"計算。

 

買回庫藏股 有助於未來股價的發展?

最後,這張表可以發現,

股價在公司買回庫藏股後3、6、9個月後的股價表現,

平均報酬都優於大盤表現,似乎真的有達到護盤的效果!

 

但這樣的結論,

不能表示只要公司發布買回庫藏股的消息,你就馬上進場買,

從表裏面也有看到跌幅遠大於大盤表現,

所以還是要評估公司本身體質後(可以用股魚的 股海掃雷系統 看看公司是否有問題)

才不會成為進場接刀的那個?

 

9檔 近2個月宣布買回庫藏股 

最後,我找出近兩個月宣布買回庫藏股的股票,

跟上述一樣,我選擇買回目的是「維護公司信用及股東權益」

可以觀察看看,是不是真的有達到護盤的效果唷。

1.2013年EPS>0

2.2013年的自由現金流量>0

發布日期

股票代號

/名稱

10/29

收盤價

股價淨值比

9月營收年成長(%)

9月營收月成長(%)

2013年

EPS

本益比

2014/8/8

3498陽程

46.65

1.56

-13.54

-17.76

7.13

15.53

2014/8/12

6194育富

18.4

0.73

-32.34

20.60

0.8

24.14

2014/8/12

1325恆大

21

1.20

-2.31

-17.56

0.72

43.72

2014/8/13

1715萬洲

17.45

1.10

-2.99

-4.33

1.38

14.21

2014/8/22

2024志聯

8.69

0.74

16.49

-5.49

0.47

9.62

2014/8/27

5355佳總

9.08

0.87

27.42

14.73

1.38

12.27

2014/9/25

2841台開

10.8

0.69

-98.54

-38.93

1.37

11.46

2014/10/17

6213聯茂

23.85

1.17

1.19

3.80

2.52

10.9

2014/10/20

2547日勝生

17.2

0.86

-98.23

-14.75

12.01

1.43

資料來源:選股勝利組

 

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