近期捷邁邦美 Zimmer Biomet(ZBH) 前高層 Mark Bezjak 的離職雖然被視為對公司營運影響不大，但在近期的摩根大通醫療保健大會上，管理層展現出更為謹慎的態度，這使得投資人必須將焦點轉向短期財測指引與整合進度的落實情況。雖然公司持續推動轉型計畫至 2026 年，但產業內的定價壓力和醫療保險核銷（Reimbursement）的縮減，仍是目前營運面臨的最大風險變數。

高齡化帶動需求，轉型計畫支撐長期獲利品質

若要看好 Zimmer Biomet(ZBH) 的投資價值，其核心論點在於相信人口結構老化所帶來的關節置換需求，以及該公司在骨科領域的領導地位，能夠抵銷定價壓力和市場競爭的影響。管理層正試圖透過直接面對消費者的行銷活動以及新產品發布，將其骨科產品組合和創新投資轉化為獲利品質的提升。對於願意長期持有的投資人而言，公司能否有效執行這些策略，將是支撐股價長線故事的關鍵。

機構估值顯示潛在漲幅，營收預測看見成長空間

根據 Simply Wall St 的分析模型推算，Zimmer Biomet(ZBH) 預計到 2028 年營收將達 92 億美元，獲利約為 13 億美元。基於這些預測，該分析平台計算出的合理價值約為 102.70 美元，相較於目前股價約有 15% 的潛在上漲空間。此外，Simply Wall St 社群中的部分估值範圍落在每股 95 美元至 165 美元之間。然而，管理層近期的保守指引也提醒投資人，產業定價壓力可能會影響未來的獲利路徑，建議在評估時應多方參考不同觀點。

Zimmer Biomet(ZBH) 專注於骨科重建與手術設備市場

Zimmer Biomet 設計、製造和銷售骨科重建植入物，以及用於骨科手術的用品和手術設備。隨著 2003 年收購 Centerpulse 和 2015 年收購 Biomet，Zimmer 在美國、歐洲和日本的重建市場佔有領先地位。大約 70% 的總收入來自大型關節的銷售，另外四分之一來自四肢、創傷和相關外科產品。

Zimmer Biomet(ZBH) 昨日股市資訊

收盤價：89.2400
漲跌：+0.90
漲幅(%)：1.02%
成交量：3,977,390
成交量變動(%)：-3.94%

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