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什麼是 定存股

 

在上一課中,股魚介紹了不看盤投資法給大家,

除了5大關鍵指標篩選好標的之外,

股魚這一次要教大家找出另一個投資好標的,

那就是定存股。

 

那要如何找到定存股呢?

股魚介紹大家,只要避開這三個風險,

就可以避開地雷股,找到真正的定存股呦!

 

避開3個風險 ,找到真正定存股

 

1. 流行風險  NO!

金融海嘯後和歐債危機後,恐懼仍存在大多數人心中,

這時候因為定存股的風險較低,定存股概念往往會熱門起來,

 

但是當大家都在流行買定存股時,市場上提供的殖利率一定相對降低;

所以此時如果跟流行,跟著大家一起買就虧了!

反之,市場動能再起後,定存股又慢慢被人遺忘,殖利率也會逐漸上升。

此時才是購買定存股的最佳時機。

「當定存股退流行後,常常是最佳的買進時機!」

 

2. 永久衰退風險  NO!

發揮定存股最大的效益就在於長期的持有,

因此當碰上衰退時機,分辨出企業是暫時性或永久性衰退是決定成敗的重要因素!

 

永久性衰退對長期投資人來說非常危險,尤其是看到產業結構大幅變動,快逃!

反之,暫時性衰退的當下,殖利率看似下降,也造成股價驟跌,

但長期而言,企業獲利能力若能恢復從前水準,

暫時性衰退將提供絕佳的高殖利率買點!

所以就算是過去非常火紅的企業,仍要好好判斷未來走向,

而對於一個即將沒落的夕陽產業的股票,是絕對不適合投資的。

「關鍵在於評估公司未來的盈利,

 而非過去與現在的盈利!」

 

3. 拿資本公積來配息  NO!

穩定配發現金,常是定存股重要的篩選條件。

企業配現金的涵義為:

「無法將該資金做更有效的投資,此時發還給投資人是最有效的運用。」

 

因此拿公積配息的企業,小心有詐!

公積就是企業過去累積的盈餘

當企業沒賺多少錢,甚至賠錢,卻拿過去賺的錢配現金,營造穩定配息的假象

這種狀況務必要小心。

也可以透過前一課所說的是否連續5年發放穩定股息來判別

因為有些公司可能會借錢發現金股息,

如果連續1、2年或許可以辦到,但連續5年就不可能了。

 

延伸閱讀 :配息高 對公司真的好嗎?

 

只選擇高現金殖利率的股票,雖然對現金流很有幫助,但也是種機會成本!

若企業能將盈餘做更有效運用,我們就不用為配發的資金運用傷腦筋!

「優質的定存股可以不限於高現金殖利率,

 最重要的是企業強大的盈利能力!」

 

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