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巴菲特:企業管理我也行!

巴菲特的平均報酬率達 27.7 %

大部分人想從「股神」巴菲特身上

學到的只是投資技巧

但其實...巴菲特還可以教你企業管理

他許多經營公司的想法

也成為他能找到 好公司的後盾

 

很少有人知道

巴菲特早在 26 歲便成了一家公司經營者

企業還經營得相當成功

除了在投資股票上享有盛名

巴菲特,其實也擅長企業管理、經營!

 

繼續看下去...

 

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26 歲成立第一家公司

1956 年,巴菲特 26 歲

成立了他的第一家公司

「巴菲特聯合有限公司」

由巴菲特的親朋好友共 7 人合計集資

並將公司交由巴菲特投資管理

由於投資績效卓著,想加入的親友也愈來愈多

巴菲特索性將所有的合夥事業合併成

「巴菲特合夥事業有限公司」

工作地點也從他的房間

搬到一個「正常」的辦公室

並雇用了他的第一名員工

這時,巴菲特才三十出頭

但已經是百萬(美元)富翁

 

隨著合夥事業規模愈來愈大

適合的投資標的也愈來愈少

於是巴菲特決定解散合夥事業

將現金退還給投資人

 

 

購入波克夏

將燙手山芋轉變成黃金

1962 年

巴菲特開始購入紡織公司

波克夏‧海瑟威(Berkshire Hathaway)的股份

儘管美國紡織業當時已經開始沒落

但巴菲特當時卻堅持「雪茄屁股」投資法

專找便宜的企業入手

他相信,即使狀況再糟

他還是可以從中賺到高於收購金額的現金

再拿去做別的投資

 

1965 年,巴菲特終於取得波克夏的經營權

並出任董事長

但巴菲特後來對於收購波克夏非常後悔

因為這支雪茄屁股,已經過於潮濕

連一口都抽不上...

 

雖然做錯了決定,但巴菲特不坐以待斃

迅速以波克夏為主體向外投資

陸續投資 美國運通、《華盛頓郵報》

喜事糖果 和 可口可樂 等等

更大舉進入金融保險業

逐漸奠定以保險事業為主體的控股公司型態

運用客戶預付的保費,不斷擴大投資版圖

 

1985 年,巴菲特賣掉波克夏的最後一間紡織廠

結束這件少數讓他虧錢的投資

波克夏至今仍在不斷壯大

員工人數更達到了 30 萬以上

以日益雄厚的資本及微乎其微的負債

平均每年為股東創造 25 %以上的價值成長

持續為股東創造驚人獲利

 

 

 

一本書告訴你

如何化腐朽為神奇

巴菲特是如何管理波克夏這個龐大集團

並持續為股東創造驚人獲利的?

向巴菲特學管理:巴菲特寫給股東的信.經營管理篇

是一本精選集

根據不同的主題分類出

巴菲特過去入主波克夏後寫給股東的信

我們可以看到巴菲特用公平和誠實的方法

對待員工和股東,與他們溝通

更可以看到巴菲特負責任的企業治理態度

道德準則、耐心、堅持不懈

勇於承認錯誤以及對工作的熱情

 

開公司,必須具備的 5 個特質

1. 大量充實自己,廣泛而深入的了解各公司才投資

2. 主管不尊重財報正確的態度是企業界的恥辱

3. 對所有大小股東一視同仁,重視每個人的建議

4. 坦承所有公司資訊,質疑誇耀盈餘預測和成長的公司

5. 公司信譽良好比什麼都重要

 

 

 

5 原則,經營好你的公司

1. 管理公司不是指揮人才

給經理人自主權和發揮空間

另外,收購公司時一併吸收優秀的經理人

 

2. 年齡和能力無關

雇用員工時看的是績效,而不是年齡

因為年老不會使績效降低!

但年老可能會使應變和學習能力降低

可是這也不是絕對

 

3. 薪酬策略

薪酬由個人績效績效決定

而非公司賺不賺錢

 

4. 節省公司支出

省下一切不必要的開支

多的錢還能拿去買好股票

 

5. 不隨意分割股票

分割股票只是為了活絡股市

這是毫無意義的行為

好公司不怕沒人買

 

 

投資時篩選的 4 大重點

1. 只投資經營自己了解的行業

2. 不投資沒有深刻瞭解的衍伸性金融商品

3. 投資標的公司必須長期有好的營運條件

4. 投資標的公司必須有能幹和可信任的管理團隊

 

巴菲特要告訴你的 3 句話:

1. 好的經理人會致力於發展「護城河

護城河指的就是長期競爭優勢,

像是成本優勢、無形資產

(專利、品牌法規特許)、網絡經濟等等。

 

2. 以公平價格買一間好公司

比用好價格買一家普通公司好!

再好的騎師騎劣馬也不會有好的表現

所以應該選擇以適當的價格買好公司

而不是用低價去買還可以的公司

 

3. 除非獲得合理的報酬

否則我連最小的風險都不願承擔

在冒險這方面頂多願意

偶爾吃標示過期一天的食物

審慎評估風險非常重要!

 

 

 

企業家、主管與員工必讀的書

波克夏能從一個沒落的紡織公司

轉變成一個旗下涵蓋各產業類型的龐大控股公司

且每年為股東帶來創造驚人獲利

有賴於巴菲特自己的一套企業經營原則

非常值得參考學習!

 

希望大家在忙碌的工作與學業之外

能抽空看看這本書

如果沒時間閱讀這本書的朋友

在此教大家一個小撇步:

翻到 256 頁直接從附錄開始閱讀

前面主要的重點,像是巴費特的價值觀

投資概念等等都濃縮整理在附錄裡

趕快翻開這本書吧!

這本書一定能讓你收穫滿滿!!

 

沒想到巴菲特不僅是投資奇才,

也是個厲害的企業家呢!

 

想知道更多關於巴菲特經營公司的小祕訣?詳見:

《向巴菲特學管理:巴菲特寫給股東的信.經營管理篇》

 

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