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(圖片來源: shutter stock )

 

我們正在一個「巨人吃人」的市場!

重點就是搞懂 誰 是「關鍵控盤者」

只要跟著這些「巨人」操作,

投資自然可以贏多輸少!

也就是三大分析的 籌碼面分析。

現在很多投資人都在學技術分析,

但技術分析往往訊號出現為時已晚。

相較之下,

籌碼分析有著固定的邏輯,

輕鬆就能剖析盤勢!

市場上,關於籌碼面的書其實還不多,

最近看了一本

追蹤籌碼找飆股:90% 勝率的台股操盤工具》,

整理一下裡面的重點,和大家分享!

首先,

三大法人 絕對是我們必須分析的對象:

 

繼續看下去...

 

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1. 三大法人:外資、投信、自營商 

1. 外資 掌握 台股半邊天

對外資來說,

最大的投資誘因就是台灣的電子股

台灣重要的電子股大半持股都在外資手中,

而作者對於外資選股掌握到兩大要點

(1) 流動性:外資動輒幾億的進出,

 因此股票必須成交量大!

(2) 專注本業:只要公司派不炒股、專注本業,

外資的研究團隊定能準確分析產業前景!

(ex. 「不炒作」聞名的績優股 - 台達電(2308))

 

2. 投信 較不具控盤能力

投信法人 主要是募集投資人的資金交給操盤手,

募集到的資金稱為「共同基金」

會產生兩個問題:

(1) 利益不一致:無論基金是否賺錢,

投信公司都可以賺取帳戶管理費!

(2) 散戶不專業買進/贖回

由於真正發號司令的是散戶,

因此投資績效恐無法延續!

綜觀以上,

作者認為 投信對大盤 權值類股的影響力不大,

但仍然可分析哪個法人持股比例

與股價走勢吻合已達獲利。

(ex. 台郡(6269)

作者跟著投信操作台郡,投資獲利超過 200%)

 

3. 自營商 在短線操作上較有參考價值

自營商雖資金不如以上兩法人龐大,

但消息靈通、操作有彈性,

耳聞某些券商會追蹤自家客戶的

交易資訊以利背後自營商操作,

此外,自營商的操盤手有嚴格的風險控管,

短進短出,見好就收、停損幅度小。

 

除了三大法人之外...

還有哪些人有能力影響股市呢?

 

 

2. 法人之外的關鍵控盤者:大股東

大股東單月大買超過 1.5% 股權,

則隔月必漲!

研究大股東最好的範例為 高價股

因為高價股的大股東才是真正的大戶呀~

低價股(以東訊為例)

和剛上市股票

(以 2012 年的 漢微科(3658)為例)

的大股東動向可先萬跟不得啊!

 

3. 融資越高,代表散戶越看多

和散戶反著做,當散戶開始大買,

就是我們該賣出的時候!

真正的法人及大股東多半不缺錢,

會使用融資融券的大多是散戶,

而融資也是有影響股價的能力,

作者提出把融資當作反指標的兩個條件:

(1) 融資賣出大於買進,做多;

買進大於賣出,出場!

(2) 融資買超超過 500 張,放空;

縮減 500 張,做多!

 

用 籌碼K線軟體 可以方便觀察主力動向,以及散戶融資融券情況:

(資料來源:籌碼 K 線)

 

4. 跟著大戶走、人多的地方不要去!

關鍵操盤者不只 三大法人,

也可以是 大股東和 融資,

只要找到持股增減和股價的相關性,

即可判斷誰才是真正的關鍵操盤者,

不管 正相關還是 負相關都可以藉此獲利。

像融資的負相關性就很高,

所以即使盤面處於漲勢,

融資大舉進場時做空都還是可以獲利的!

只要相關係數夠高,勝率就會提高。

股市常盛傳:「人多的地方不要去!

與眾不同才賺得到錢呀!

 

除了看財報、做基本面分析,

籌碼面分析:跟著巨人走,

也是個很有參考價值的投資方式哦~

 

想知道更多關於 籌碼面分析的資訊嗎?詳見?

追蹤籌碼找飆股:90% 勝率的台股操盤工具

作者: 卡方斯牟宗堯     出版社:高寶

 

 

本文為 CMoney官方 編輯群整理撰寫之 讀書心得,

部分擷取自書籍內容,詳見原書籍

 

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