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3分鐘學會看「財報」

 

「財報」不難懂,它就在你日常生活中!

許多投資人都嫌研究基本面、看懂財報太難,所以乾脆隨波逐流、聽人報明牌比較快。其實,就算對會計、財經完全不了解,也可以簡單理解財報的!只要你知道「身價」是什麼意思,就絕對能看懂「資產負債表」!

 

本文目錄:

  • 我們每個人都有在用資產負債表
  • 個人版的資產負債表
  • 公司版的資產負債表
  • 以台泥(1101)為例:
  • 關於資產負債表的 2 個錯誤觀念:
  • 如何評比一家公司的好壞?
  • 哪裡可以得到這些資料?

 

 

我們每個人都有在用資產負債表

你也一定常常聽到報章媒體在說:「某某人身價幾億」其實這背後的概念,就是最基本的資產負債表!但,這個「百億」到底是怎麼來的?

 

個人版的資產負債表

 

身價用「個人資產負債表」就可以統計出來,對一般人而言,資產包含了:存款、房子、股票、車子、7-11 抵用券等;負債則是有:卡債、學貸、房貸、欠隔壁阿花的錢等,所以所謂的身價,就是把資產扣掉負債。雖然只是個簡單的例子,但「資產負債表」其實就只是這麼回事!有沒有很簡單?

 

 

公司版的資產負債表

公司版的資產負債其實就是個人版的延伸,只是把身價的部分,改為「股東權益」。

 

為什麼身價會變成權益呢? 2 者的概念其實是一樣的,舉例來說:假設小穎的資產有 1000 萬,但他負債 500 萬,所以他不能花光 1000 萬,因為有 500 萬是要還別人的,他只能隨心所欲地運用剩下來的 500 萬。因此這 500 萬,就是小穎的個人權益。透過這個例子我們可以得知,身價=個人權益。

 

 

 

因此,當今天資產負債表的對象改為 XYZ 公司時,資產可能有:信義區的土地、桃園的工廠、現金等;負債可能有:欠其他公司的帳款、要繳交的稅等,而最重要的一點是,公司往往不是一人獨有,而是所有股東的,所以「個人權益」對應到公司的資產負債表後就是「股東權益」。

 

以台泥(1101)為例:

台泥(1101)資產負債表

(資料來源:CMoney

 

上圖是台泥 2013 - 2020 年的年度資產負債表,我們要注意的 3 個重點,就是用紅線標記的資產總額、負債總額和股東權益總額。用我們上述所說的「股東權益」算法,以 2020 年度為例:389506.24(資產總額)-170676.18(負債總額)=218830.05(股東權益總額),這可不是老王賣瓜阿數字完全吻合!

 

關於資產負債表的 2 個錯誤觀念:

1. 資產多,一定好?

這可不是那麼簡單的!還是要看每項細節,簡單舉例來說,存貨也算是資產,存貨如果超多,真的好嗎?你可以想像如果蘋果公司發了瘋,一次生產 10 億台 IPhone,結果發現公司的錢都花在做 IPhone,其他研發的經費沒了。並且在 1 年後 IPhone 退流行後,存貨賣不出去,最後只能當廢鐵賣。所以並不是說資產多就一定好,也要看資產是哪種類型。

 

2. 負債少,一定好?

如果公司幾乎沒負債,這真的好嗎?其實道理很簡單,信用貸款本身在提高商業行為的效率,無負債的公司很可能做事沒有效率、死板板,因此前景也不一定好。

 

 

如何評比一家公司的好壞?

 我們有 2 種最常見的比較方法:

  1. 企業今年的報表和過去幾年相比較
  2. 企業和同產業的企業相比較

通常我們不會比較 2 間八竿子打不著的公司,因為不同性質的企業,整體財務狀況也會差非常多,你應該能想像麥當勞和台積電,兩家企業的資產負債表,會有多麼不同吧!至於每個專有名詞的細節,就不在這篇文章中多談。

 

延伸閱讀:資產負債表

 

哪裡可以得到這些資料?

網路上很多地方都能找到這些資料,但是往往很零碎或不完整,更怕的是介面很複雜,看到眼花撩亂,這裡特別告訴大家一個超級好康!免費的 CMoney 股市讓一般人也可以很簡單、輕鬆的找出每支股票的報表,在觀看報表時,折線圖讓人一目了然,格式整齊的報表也方便閱讀。

 

台積電(2330)

(資料來源:CMoney 股市

 

找到公司資產負債表,並判斷它有沒有發展潛力,你就知道該檔股票能不能投資啦!

 

本文為CMoney團隊整理撰寫,未經授權請勿轉載!
(圖:shutterstock / 責任編輯:Ting / 更新:2021.04.22;內容純屬參考,並非投資建議,投資前請謹慎為上)

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