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本益比 就是投入成本 和 每年收益 的比例

本益比的意義是,要賺未來 每年 1元的收益,需要投入幾倍成本

如果投資10萬元,每年能拿回1萬元,本益比就是 10 倍!

本益比10倍,代表要賺未來每年 1元的收益,現在需要投入 10元

 

例如說,你去銀行存定存,

銀行的定存利率是 1%,

代表存 100元 本錢,每年發 1元的利息,

用100元本錢,去除以 1元的利息, 100 / 1 = 100

本益比就是 100倍!

也可以說是如果要賺每年 1元的收益,要投入100元的成本!

 

如果有另外一間銀行,

利息比上面那間銀行高,定存利率 1.2%,

同樣存 100元進去,每年能領到 1.2元,

用 100元本錢,除以 1.2元的利息,

本益比就是 83.3倍!

換句話說,要賺每年 1元的收益,需要投入 83.3元的成本!

 

 

銀行定存,可以直接比較定存利率高低

但是當 投入成本和 未來每年收益 不同,就可以用本益比來評估好壞

如果是銀行,用看的就知道 利率 1.2%會比 1%好,

但是如果 投入成本 和 未來每年收益 都不同,就可以用 本益比 看看哪個投資比較划算!

例如:

投資房地產,當個包租公包租婆,

投資 小套房,每一間市價 500萬,每年收租 10萬元。

跟投資 豪宅,每一間市價 8000萬,每年收租 100萬元。

哪個投資比較划算? 就可以用本益比算算看!

 

本益比越低 代表投資越便宜划算

比較以後發現,

每賺1元收益,小套房只需投入 50元成本,

但豪宅卻要投入 80元才能賺1元!

(但錢存銀行領 1.2%就更差,83.3元才能賺1元)

顯然是小套房比較划算!

 

覺得很難嗎? 有一個更好記的方法!

本益比 也可以理解成 需要幾年才能賺到原本投入的本金(回本)

回本的意思,就是用每年的收入,賺到原本的本金。

比方說,投資 10萬元,每年賺 2萬,本益比是 5倍,

5倍本益比也可以理解成,需要 5年才能賺回原本投資的10萬元。

 

例如:

500萬元的小套房,每年收10萬房租,剛剛算出本益比是50倍,

也可以理解成,

如果每年收10萬房租,要幾年才能收到原本投入的 500萬的房租(回本)?

50倍的本益比,就代表要50年才能回本!

反過來說,

如果一個投資要 50年才能回本,本益比就是 50倍!

 

股票的本益比要多少才合理呢?

如果有一檔股票 本益比 100倍,顯然價格太貴!

因為公司可能會倒閉,不如把錢放銀行或房地產!

和定存、房地產不同,股票的收入並不穩定,

一間公司生意有時興旺、有時清淡,有可能成長、有可能衰退,

 

如果有一檔股票的 本益比100倍,

那你寧願去存定存,反正每年領一樣的錢,

但是銀行不會倒閉,而公司卻可能會倒閉,

如果公司倒閉了,股票就會變成一張沒有價值的壁紙,一毛錢不值!

 

那如果有一檔股票,本益比 50倍 可以買嗎?

你可能也寧願可拿去投資房地產,

畢竟房子就算房價下跌,至少還可以拿來自己住或是便宜租出去,

但股票有可能會倒閉歸零,

應該要更便宜一點,

那股票要多少的 本益比 才算合理呢?

 

一檔股票的本益比,最多不應該超過 20倍

合理的本益比,平均大約是 15倍

以投資 台灣50(0050) 為例,它是由台灣最大的前50間公司組成的投資組合,

你如果買進 台灣50 ,就等於是買進全台灣最大的 50檔股票!

它絕對不會倒閉,是跟定存一樣安全的股票!

 

台灣50 的投資報酬率每年平均大約是 5%,

換句話說,投資 100元,它每年會賺 5元的獲利!

本益比就是 20倍!

 

這麼安全的股票,本益比都只有20倍,

如果你買的股票本益比超過20倍,那就太貴囉!

 

延伸閱讀:只要台灣健在,台灣50就會屹立不搖為你賺錢

 

以下是台灣市值最大的10檔股票,本益比大約都落在 12~20之間

通常本益比 12倍以下就算便宜!

名稱(代號)

收盤價

本益比

近4季EPS

總市值(億)

台積電 (2330)

132

16.8

7.88

34226.8

鴻海 (2317)

96

12.5

8.45

14201.7

中華電 (2412)

92.4

17.6

5.24

7167.8

聯發科 (2454)

448

17.7

27.56

7038.1

台塑化 (6505)

68.3

20.4

3.35

6506.3

國泰金 (2882)

48.95

13.8

3.69

6149.7

富邦金 (2881)

50.1

12.2

4.1

5127

南亞 (1303)

61.5

14.4

4.27

4877.4

台塑 (1301)

68.5

18.9

3.62

4360.5

台達電 (2308)

176

22.5

7.83

4290

( 資料來源:選股勝利組 )

 

股票的本益比應該要怎麼算?

股票的本益比,就是 股票的價格 和 公司未來每年賺的錢 之間的比例

想像一下,如果你不小心中了樂透,

可以把一整間公司買下來,

那買下整間公司的價格就是你的成本,就像銀行定存的本金,

而公司未來每年賺的錢,就像銀行發的利息一樣,

可以算出本益比:

其中,

"股價"是買進每 1股要付的錢,

"公司每年賺的錢" 又稱為每股盈餘(EPS),代表每1股賺的錢。

例如:

台積電(2330) 股價120元,代表花120元,就可以擁有 1股 台積電股票!

未來預估 每股盈餘 8元,代表公司 能幫股東的 每 1股賺進 8元!

假如未來每年都穩定的賺進 8元,

本益比就是15倍!

但問題是,我們不是神仙,

要怎麼知道公司 "未來" 能賺多少錢呢?

 

我們很難預知 未來公司的獲利是多少

所以通常會用 過去的每股盈餘 來計算本益比

如果沒辦法順利的推估未來的獲利,

通常我們習慣用過去的每股盈餘來推估本益比,

常用的有2種:

1. 去年的每股盈餘 推估本益比

2. 近四季公布的每股盈餘合計  來推算本益比

因為每股盈餘每季會公布一次,

通常用 近四季的每股盈餘 可以比較貼近現況。

 

用過去的每股盈餘推估本益比,只適用在獲利很穩定的公司,

如果公司正在成長,就必須把未來成長的獲利也一起加入考慮,才能推測出公司正確的本益比哦!

 

目前你看到的 本益比,大多都是用過去的每股盈餘算出來的

使用過去的每股盈餘來算本益比必須要注意,

如果盈餘正在成長和衰退的公司,本益比就沒辦法評估得很準確,

所以在比較2間公司的本益比時要注意:

1. 當本益比很高,不要認為它很貴,要先看看公司是否正在成長!

2. 當本益比很低,也不要覺得它很便宜,先觀察公司是否正在衰退!

3. 如果公司去年虧錢,沒有獲利,就會算不出本益比哦!

 

獲利很穩定的公司,可以用去年的獲利來算本益比

例如:

國內的電信業龍頭 中華電信(2412)

去年每1股賺 5.12元,股價目前大約 92.1元,

因此 中華電信 現在的 本益比 約18倍!

 

資料來源:理財寶 - 損益表

(資料來源:股市爆料同學會-本益比)

 

例如當市場氣氛冷清,所有股票都變便宜 本益比就會變低

如果租金不變,但房價變便宜時,

投資房地產 回本的速度就會比較快,股票也一樣!

 

例如:

在2008年金融海嘯後,大盤從 9859點一路跌到3959點, 市場氣氛一片恐慌,

這時候所有股票的價格全都跳樓大拍賣,像 中華電信 這種超級穩定的股票也不例外!

2008年 中華電(2412)賺了4.64元,隔年財報公布後,股價大約60元,

本益比 = 股價60 / 去年賺 4.64元 = 約13倍!

(資料來源:股市爆料同學會-每股盈餘)

 

本益比的資訊要去哪裡查呢?

1. 查 法人預測 的本益比

CMONEY 有提供以法人預估的公司盈餘,計算出的本益比

(資料來源:股市爆料同學會-本益比

 

2. 查 每股盈餘 

根據每股盈餘,你可以推算出公司的本益比,

也可以根據盈餘、營收的成長或衰退,推測未來獲利的變化,算出正確的本益比哦!

( 資料來源: 股市爆料同學會-每股盈餘EPS )

 

俗話說:「天助自助者」

當你開始努力學習投資理財時,

財神爺絕對會特別眷顧你的~

若時機成熟,加上平時誠心而求,

好財運必定如願以償!

前往祈求

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