VT Vanguard Total World Stock ETF - 【每日分析】鮑爾一開口，美元抖三抖，是樹動還是風動？聯準...

此帳號疑似異常 · 2023-11-03T02:22:37Z

【每日分析】鮑爾一開口，美元抖三抖，是樹動還是風動？聯準會昨日發佈了利率決議，由於市場中超過9成的交易者都判斷不會加息，因此決議本身並沒有產生多少波瀾。行情的拐點發生了半個小時後聯準會主席鮑爾的新聞發佈會上。在發佈會期間，美國長短期國債利率同時跌破5%大關，連帶美元大跌，那斯達克指數同步上漲。鮑爾究竟說了什麼才引得市場如此波動？其實對比此前的講話，內容上並沒有什麼新意。只能說表達的態度更加謹慎了。唯一能夠構成“鴿派信號”的，是在發佈會開始20分鐘左右，當被問及聯準會當中是否存在“鷹派偏見”時，鮑爾沒有正面回復，只是簡單說會在12月提交新的預期。也正是這句話說完，美元轉頭下滑，市場對12月以及明年的利率預期也整體向下平移。只能說鮑爾的“謹慎”態度那些期待12月份加息的交易者失望了。這也就分析文中一直提到的情緒面影響，聯準會的態度其實一向是很穩定的，快速改變的始終是市場的預期。借用一句佛教偈語，“既不是樹動，也不是風動，而是人心在動”。圖一：USDIndex一小時圖情緒面的行情就要依靠技術面來分析了。從美元指數一小時圖來看，在鮑爾發佈會期間，美元指數恰恰處在107關口上，也是近一年來的最高點。鮑爾讓突破看漲的期待落空，美元自然遭到多頭平倉的利空影響，匯率大幅俯衝。圖二：美國10月ISM製造業PMI報告關鍵是，利空消息還不僅僅是鮑爾講話，昨晚有兩個資料表現極差，分別是ADP就業人數以及ISM製造業PMI資料。從PMI報告上來看，新訂單和就業指數表現極差，完全落入收縮區域。15個製造行業中，僅有2個行業還在擴張。從業內人士的態度中不難看出，美國的製造業增長已經普遍放緩，企業也在相應地削減產出。在本週二《債券的春天到了嗎？》一文中曾提到，“最近開始抄底美債的機構，是因為不看好美國經濟未來的增長。”昨天的資料“證明”他們是對的，引發市場買入美債，引發利率與美元下滑，能源類大宗商品普跌，利率敏感類成長型資產（例如那指）上漲。不過這依舊是情緒面影響。昨天除了這兩個資料外，還發佈了Markit製造業PMI終值以及職位空缺，資料的表現卻截然相反，體現美國經濟的堅韌。由此可見，昨晚的行情只能說的短線波動，而非形成趨勢。美元大跌之後反而讓出了上漲空間。現在就要看消息面觸發。從重要度來看，明晚的非農、失業率以及ISM非製造業資料的影響是遠超過ADP和製造業PMI的，所以短線交易方向還是要看明晚的行情。考慮到今晚還有英國央行的利率決議，由於上次決議中“意外”暫停加息，因此市場判斷這次也不會加息。不過英國的CPI與核心CPI同步都在6%以上，是G10中最高的國家，經濟增長也幾乎是最差的（除了能源出口）。因此即便今晚英國“意外”加息25基點，英鎊也可能在反彈後保持空頭局勢。因此英鎊的交易策略以逢高做空為主。圖三：GBPUSD四小時圖從英鎊兌美元四小時圖來看，形態上呈現三角形向下收斂，趨勢線提供高位阻力。日內的阻力位置在1.22關口。不過如果英國選擇加息，1.22是擋不住的，需要上調空單入場位置。再上方的阻力就要看趨勢線1.222-1.225附近了。下方的第一目標位置在1.21前低點附近。入場時機可以配合一小時級別的隨機指標超買區死叉信號。