7/13 大立光、台積電、鴻海,蘋概3雄,資訊大揭密 投資陷阱多?他曾賠掉整年薪水!現在竟累積 3500萬資產,全靠市場中「這 5 % 股票」 …

股市下跌賺更多!想有好的退休生活,一定要弄懂漲跌「順序」...學會報酬率差 200%!

 

 

 

投資要獲利,重點並不在於

市場是上漲還是下跌!

「當你買某個東西的時候,

你不是會希望價格更便宜而不是更貴嗎?

所以,對一個長期投資人來說,

當股市下跌的時候,

這當然會是一個好消息才對!」

---Charles D. Ellis

(投資終極戰作者,也被譽為華爾街最聰明睿智的人士)


對投資人來說,

祈求股市下跌好像很奇怪,對吧!

人們開始投資了以後

總是希望看到市場是上漲的,

不希望看到市場下跌,

這樣的想法很容易理解也很正常,

當你投資後看到市場上漲了,

你看到你的投資出現了獲利,你就產生了信心,

反之,當你投資了以後,市場下跌了,

你看到的是虧損,自然就產生了負面的想法,

但是投資要獲利

重點並不在於市場是上漲還是下跌的,

因為市場並不會永遠都上漲或下跌,

真正的重點在於上漲與下跌的順序。

 

趕緊看下去...

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投資金額和報酬率的順序關係

要解釋這一點,

我們先來看一個假設的例子,

假設你投資了 4 年,

第 1 年到第 4 年的投資報酬率

分別是 15%、- 10%、6%、- 5%,

現在如果順序顛倒過來,

第 1 年到第 4 年的投資報酬率分別為 - 5%、6%、- 10%、15%,

請問你覺得你的投資報酬率會不會相同?

答案是:不一定,要看你投資的情況。

 

如果你是整筆的投資,

例如一開始投資了 50 萬,

之後就沒有再增加任何的金額,

那麼不論順序為何,

你的投資報酬率都會是相同的,

不相信的話你可以自己驗算一下就知道了。

但如果你除了一開始投資的 50 萬,

之後每年又增加 20 萬的投資進去,

那麼此時情況就不同,

投資報酬率的順序就會有很大的影響了,

在這種情況時,

投資的前幾年你會希望市場是下跌的,

而希望市場上漲的年份是發生在後面幾年。

 

在 Of dollars and data 這個網站中

有一篇文章有一個很棒的示意圖

可以讓你更清楚這兩者的區別,

假設你每年都投資 5,000 元,投資了 20 年,

其中有 10 年的投資報酬率都為 +10%,

另外 10 年的投資報酬率都為 -10%,

假如 -10% 的情況都發生在前 10 年,

而 +10% 的情況發生在後 10 年,

那麼你資金的變化就如同左邊這張圖,

反之,如果 +10% 的情況是發生在前 10 年,

而 -10% 的情況是發生在後 10 年,

那麼你資金的變化就如同是右邊的情況,

從圖中的變化你可以清楚的看到,

你當然會希望自己的投資是左邊這種而不是右邊,

兩者的差異是很大的!

 

 

上面的圖清楚的告訴了我們,

如果我們的投資是為了某個長期的目標,例如退休,

在剛開始投資的時候

我們的資金並沒有那麼充足,

通常之後每年我們還會

再增加一些資金到投資組合裡面,

在這種情況下,

當你在投資的前半段時間,

股市如果是上漲的,

其實對你的長遠目標是不利的,

一方面此時你的投資資金還不是很多,

股市的上漲對你整體投資組合

的幫助並不是很大;

 

 

另一方面,前半段如果

大多時候股市是上漲的,

代表後半段時間股市可能下跌的時候居多,

這對你就是不利的,所以,如果你現在

距離你的長期投資目標

還有較長的時間的話,

那麼當你現在看到股市下跌時,

你應該是要感到高興,

下跌越多你應該要越開心,

這也是為什麼華爾街日報的

知名財經專欄作家 Jason Zweig 曾說,

他希望有一天能夠看到當股市下跌的時候,

有媒體能夠將這個訊息當成好消息來播報,

而不是像現在這樣都視為壞消息!

 

上圖同時也清楚的告訴我們,

如果你現在的投資期間

已經接近你的長期投資目標時,

例如剩下 2-3 年就已經到了退休的年齡,

那麼此時你當然會希望看到

將來股市是上漲而不是下跌的,

因為萬一將來碰到股市大跌

(例如2008年金融海嘯的情況),

那麼你過去辛辛苦苦長期

所累積的資產可能就會產生很大的虧損,

 

但股市會上漲或是下跌

並不是我們能夠控制的,

我們能夠控制的

自己投資組合中的資產配置,

如果你已經快到了長期投資目標時間,

為了避免將來碰到股市有較大幅度的下跌,

隨著時間的接近,

你就應該要開始增加投資組合中債券的比率,

到了剩下 2-3 年的時候,

此時你債券的投資比率

應該要佔投資組合中 50% 以上,

這樣才能夠確保萬一碰到市場不利的情況,

你的投資組合不會有太多的影響!

一定要學會用債券來避險喔!

 

 

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本文由 副總裁的理財日誌 授權 原文 於此

未經授權,請勿轉載

(首圖來源 /  shutterstock)

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